指数基金那么多,选哪个才适合我?

 





前段时间,小投在订阅号写了一篇关于红利,指数的分析。

没想到在后台引出了无数,的好奇宝宝,不停追问着小投:

  • 上证50怎么样?
  • 沪深300怎么样?
  • 中证500怎么样?
  • 创业板指又怎么样?


就像一个大型萝卜蹲现场:“50蹲完,300蹲”;“300蹲完,500蹲”;无限循环。
今天,小投就把这些,问题都打包起来,和大家好好聊一聊指数,的那些事儿。

我们先来看上证50。
上证50稳步慢走
 
上证50,相信大多数小伙伴听名字,大概就可以猜出,它的编译方法。

没错,它就是从上海,证券市场选择规模大、流动性好的最具,代表性的50只股票,编译而成的指数。

打开它的成分股列表,我们基本上就可以判断,它的风格了。
前10的成分股里,有一半都是模体量超级巨大的银行股。而银行股的风格大家,也都知道,基本上都是千年老乌龟,市场大涨的时候它慢慢涨,市场大跌的时候,它也慢慢跌,一副十分温吞的性子。

PS:成分就是一个整体当中的,某一部分,成分股在这类表示的,是指数当中的分子项。除了这些银行股之外,上证50的持仓里,还包含了上交所上市的各,领域龙头公司。比如:保险业的中国平安、石油行业的中石油、乳制品行业的伊利、白酒行业的茅台,等等知名公司。

这些公司一个个都在自己,的行业领域做到了极致,业绩基数也非常巨大。很难一下子出现非常剧烈的,业绩增长,但也很难出现,巨大的业绩衰退。

这类大蓝筹,因为规模巨大,通常也不会有资金来,爆炒这些公司。原因很简单,炒作这些市值千亿、万亿的公司,需要的资金量太大了。

无论从业绩层面,还是从规模层面,都决定了上证50,是那种波动性较小的风格,走势也基本上是,小步慢走的状态。
沪深300稳健增长
 
沪深300的编译规则比上证,50复杂很多,它会从上市公司的流动性、市值、财务报告无重大问题,等多个角度,筛选出在沪深市场,排行前300的上市公司。
 
(指数编译方案)
老样子,我们先来看看它的成分股。
前10基本上和上证,50相似,所以它在一定程度上延续了上证50相对稳健的风格。和上证50不一样的是,沪深300的成分股更加,分散,持有的公司更多。

虽然同样以蓝筹股为主,但多样化的成分股,加上深交所上市公司的,纳入,使得沪深300涵盖了更多,的优秀公司,因此比上证50的成长性,更强一点。

我们都知道,经济体规模越大,增长必然会越来越缓慢(除非发生产业、科技变革再次进入增长,但增长到一定边界的时候,它还是会日趋缓慢)。无论是企业又或者是国家,都不可能无限保持,一种速度增长。

沪深300,纳入了许多的规模、体量不足以进入上证50,的公司,以成长性而言,沪深300的成长性是优于,上证50的。

因为它里面还是有,不少公司,没有触碰到自己的,增长边界,拥有着属于自己的成长,空间。

从业绩层面来讲,沪深300的增长空间,比上证50大。
中证500
 
中证500指数,就比较简单粗暴了,就是把沪深300剔除后,按照市值和流动性选择了前500,的公司编译而成。
(指数编译方案)


下面我们来看一下中证,500的成分股。
可以看到,中证500前10,的成分股中,行业覆盖范围非常广,主要以中小企业为主。

从业绩层面来讲,这些公司的业绩有非常大,的挖掘空间,业绩成长性不错,一定程度上优于沪深,300,但稳定性则远远不及。

论成长性,中证500比沪深,300成长性强,但比创业板成长性弱。论稳定性,它又比沪深,300稳定性弱,但比创业板指稳定性强。
创业板指
 
是从深交所上市超过,6个月的公司内,剔除掉在A股市值前1%的公司后,选择市值前100名的,上市公司,编译而成。

先来看看创业板,指的成分股。
可以看到,创业板指的成分股构成,与沪深300、上证50等指数截然不同。创业板指这些公司所属,的行业十分分散,新兴科技行业在其中占,比很大。

由于创业板内的,公司规模体量较小,业绩层面有很大的,挖掘空间。有可能因为拓展了某,一条业务线,业绩一路飙升,也有可能因为某项,不成功的投资一蹶不振。

通常在市面上最容易,被炒作的公司,很大一部分都来自创业板,一来因为这些公司有很大,的向上空间,有一定机会实现,业绩的暴涨,同时需要投入的资金量又,相对较小。

因此,创业板的走势波动非常,剧烈,比如今年的创业板,一口气直接走到了80%的PE分位点,这意味着除了2015年的,牛市之外,创业板近10年的最高,水平了。
这几个指数的关系,小投举个例子你们就懂了。

创业板就相当于街边的,煎饼摊,生意好的时候,营收从1万涨到2万,并不是很难。但运气不好的时候,也有可能被城管,连车一起收走。波动性大,风险性大。
中证500就好像路边的,餐饮门店,生意好的时候,营收从10万涨到15万,也不是啥难事儿。但运气不好的时候,也可能会因为一些问题,被挂上一个暂停营业。虽然也会波动,但好歹能剩下个店面,不至于被一锅端掉,波动性较大,风险性较大。

沪深300就好像城里,的3星酒店联盟,生意好的时候,营收从100万涨到120万,也都是OK的。就算运气不好,处境也会比街边小摊,或者门店好。有一定的成长性,同时又有一定的稳定性。

上证50就好像是城里最顶级,的5星酒店,能接触到客户基本,已经触顶,业绩大幅增长,的可能性较小,营收从500万涨到550万就是一个,不错的增长了。这种级别的酒店,就算遇到一些问题,也可以从银行抵押借款,稳定性大于成长性。

我们以这4个指数的特性,做个排序:

  • 成长性:创业板>中证500>沪深300>上证50
  • 稳定性:上证50>沪深300>中证,500>创业板


在长投温度相近的时候,选择自己喜欢的风格,温度相差较大的时候,选择那个相对低估的。

最后,温馨提示,参照温度的时候,搭配基金初级课程中的,简投法效果更佳哟!


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