刚刚，有积极变化！

【

医疗器械

】板块涨幅超3%，其中航天长峰5天4板，鱼跃医疗2连板，华大基因、和佳股份、宝莱特、明德生物等7只个股涨停。（）

【

细胞疫苗

】板块涨幅超2%，佐力药业、复星医药等板块个股涨停。

疫情防控主要炒作g20峰会，讨论新冠疫情事件的预期，因为目前随着国外感，人数激增，核心矛盾从防控到治疗，呼吸机需求大增，包括美国在内的大多数国家都出现，了呼吸机的短缺。

据国内媒体报道，鱼跃医疗这两个月的医疗防护物资出货量已经，接近过去十年的总产量，并且订单已经排，到了四月底，可见呼吸机等医疗防护物资行业，的高景气度。

但是社长这里要强调一下，疫情防控主要是炒作，今晚g20，所以明天预期落地，会有部分资金获利兑现，追高需谨慎。

【农业种植产品】板块指数（以玉米板块为代表）涨幅4.7%，其中金健米业4天3板，众兴菌业、万向德农、农发种业、华资实业（白糖）等涨停。

【水产品】天康生物、百洋股份等涨停，国联水产、中水渔业、大湖股份大涨。水产品的逻辑在于稳定食品，产业链供应，稳定物价，同时稳定养殖业生产保障，就业，并且已经有政策落地。

另外，

电影分支和海南（自由贸易岛）等方向盘中也，出现异动走强。

关于消费的逻辑，研报社已经在昨天《醒醒，这个逻辑过时了！》一文中梳理，下文再简单补充下

农业种植品（玉米、大豆、大米）

的自身逻辑。

玉米、大豆、大米的自身逻辑

●●●大●●

1）草地贪夜蛾今年，提早进入我国，将对国内玉米，种植产生影响，预计草地贪夜蛾灾害，将影响玉米种植面积1-1.5亿亩，减产幅度可能在15%-20%。

2）国内玉米库存近两年从，2亿吨降低至5600万吨，减少了近7成。

3）我国玉米进口主要，来源国是乌克兰，而乌克兰称今年玉米产量，将出现10%左右的下降，一定程度上影响出口（乌克兰进口占国内消费3%左右）。

研报社认为，在低库存状态下，草地贪夜蛾灾害和进口减少的，双重影响将使得国内玉米供需出现一定缺口，涨价预期提升。

国内去年大豆，消费量10300万吨，进口量8850万吨，其中80%进口来自巴西。

最新消息显示，巴西受疫情影响，港口出现罢工情况，可能一定程度影响我国，大豆进口量。

“流动性错杀”修复

●●●大●●

随着美联储托底政策的陆续落地，全球流动性危机目前，已经基本解除。

3月20日的，文章明确指出“流动性危机之后，市场回归基本面”，本周以来，之前的“流动性错杀”都迎来了不同程度的修复：

“流动性错杀

”的修复接近尾声，下一阶段的基本面是什么？

【美股】流动性危机解除之后，美股整体迎来了情绪，修复性的反弹，但是美股后面还有两个“坎”，一个是疫情高峰，一个是一季度经济数据，这两个因素将持续，压制美股，所以大多数美股在这一波反弹之后将进入大幅震荡。

拉长一点看，此次疫情进一步加剧了美国经济，的悲观预期，美国经济将陷入衰退，在此预期之下，美股大概率在，震荡之后继续下行，二次探底（想去抄底美股的，同学要谨慎了）。

【A股】相对美股来说，目前a股已经解除疫情，的压制，所以a股的核心在于政策与经济，预期之间的博弈，货币政策包括mlf利率调降，以及存款基准利率调降等，财政政策包括稳就业、稳增长压力下的，扩投资和促消费，另外要关注4月中下旬的重磅会议以及，两会关于政策的定调。如果政策不及预期，那么a股可能在一季度经济数据，落地时再次探底。

第一，全球主要国家均以，意识到疫情的重要性，开始注意防护，包括

大规模封城等隔离措施，其中一开始说要“群体免疫”的英国也已经老老实，实地关闭店铺、居家隔离，这一系列隔离防护措施将，大幅提前全球疫情的拐点。

第二，各国针对疫情的，财政政策密集落地，例如美国刚刚批准两万亿美元，的措施，是美国有史以来规模最大，的一次，这些财政政策将进一步提升全球，疫情防治能力。

第三，疫情最多的目前是欧洲，欧洲的关键现在是意大利，从最新的数据看，意大利新增数据已经出现，拐点，类似于国内2月6日左右，总体确诊病例的拐点已经，不远了。

意大利成功战胜疫情，将提振

欧洲以及全世界的抗疫信心。

当然，欧洲出现拐点之后还有，美国，美国目前数据还，处于加速上升期。

第四，今晚g20会议可能有，两个要点，第一是协调资源、共同抗疫，中国将扮演更关键的角色；第二，除了抗疫之外，更重要的一点，是协同货币政策，如果会议进展顺利，全球主要国家将协同开启

货币政策

新一轮扩张。