涨破天花板了

 

今天消费股,成为了市场热议的话题。

火爆的很,我贴个茅台十年的pe图
现在茅台估值,直接达到了最近十年的高点,也就是白线附近。

为什么会这样呢?

如果一两个公司的上涨,可以说是公司经营不错。

机构投资者目前比较认可的一种观点是,无风险利率下降的太快了。提高了估值。无风险利率一般看十年期国债利率就行了。连美国都喊负利率了。

所以,短期类似茅台这种有行业壁垒,业绩稳定,且还有增长的一堆公司,就在疯狂的享受估值提升。像海天,食品的三全,双汇,等等。

很多消费公司估值都冲破屋顶了。屋顶只是对比历史。并不是说他会挂。特殊的宏观背景下,有他深刻的逻辑。

个人散户投资者,就不要想太多了。

每次遇到消费股调整20%,定投一点etf基金就是靠谱的。

我四月底,说过一个跟踪中证消费50指数的etf基金。就是消费50etf(515650)。大概对比了一下,跑的效果还不错。

这个etf基本上都是用行业龙头构建的

消费行业龙头如果看三五年,我觉得问题都不大。

从行业层面,大背景还是消费升级在驱动。大家都想吃好喝好用好。

一方面,我国有世界上体量最大的中产阶级,基础市场够大。

另外,消费升级这四个字,你们可能觉得特别空洞。其实一点都不。

我举个例子说一下,你感受下消费升级的意思。

今天在研究一家检测行业的公司,他检测一些行业需求在增加,原因就是,这些年,对一个商品的质量要求,不断在升级。

比如以前检测你烧烤水平,只检测几分熟,现在还要看,羊肉脂肪和瘦肉的比例是不是达到了78%,农药残留是不是超标。。。。。。。

谁烤的肉好,谁的肉才能往外卖。

这个过程,就是大公司扩大份额的过程

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最近反弹有个有意思的现象

下图是整个市场3月底反弹以来的交易额,黄色的。黑色那条,大概就是指数吧
市场交易额其实一直没起来。

但是无论消费医药,还是核心科技股,都有不少牛股。

我感觉,主要是外资和公募比较喜欢的长期逻辑顺的品种,涨回去了。

这个现象,各位可以一起讨论下。

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香奈儿和lv等奢侈品最近在疫情中逆势涨价

奇葩的是,涨价幅度比往年还大,有的达到了15%,幅度也超过往年,而且任性的不解释原因。

茅台一批价,曾经在3月份跌到2000元以下,现在也回到2200-2300了。

另外我还想到一个事情,最近国产车里面,高端车卖的比较好。

其实sars发生后,当年汽车基数比较小的时候,汽车销售出现过一波高潮,很多人不愿意坐公交,有条件的就买车了。在那个年代买车,绝对属于,家里有矿的条件。

各种细节,值得玩味。


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