1个板块机会！

大爆发...





昨儿刚大涨了一天，今天就全面回落
，市场确实是弱的一匹，今天创业板指数大跌1.96%，上证指数跌0.34%。

板块方面，精装修概念、乳业、海南、酒店餐饮等涨幅靠前，半导体、水泥、生物疫苗领跌两市，北向资金今天持续净流入13亿元。

本周一，保利和碧桂园宣布，将共同拿出50亿元，设立“产业链赋能”基金，持续赋能地产上下游优质企业。而在此之前，碧桂园今年4月已参股帝欧家居，5月参股蒙娜丽莎，不断巩固与供应链上游的合作。

市场持续发酵，今天精装修概念直接爆发，多家公司涨停。不过急涨后，必将迎来分化，短期不再建议大家追涨，但行业的高景气度，有望延续2年时间以上，我们还是非常有必要做一下功课。

从行业大的发展趋势，精装修已经是大势所趋。对比发达国家，全装修比例已经高达80%以上，我国精装房渗透率，虽然19年已经迅速提升至32%，但仍有较大发展空间。

从消费者的角度，精装房可以减少装修所需要的时间和精力，实现“拎包入住”，大家对精装房的接受度，也在逐步提高。

从小周期看，去年11月开始，地产竣工周期向上拐点，已经确立，虽然因为疫情影响，需求有所延后，但不会缺席，今明两年，将迎来交房大年，行业景气度进一步催化。

精装修作为房地产产业链的下游，自然是背靠大树好乘凉。

近年来，随着融资收紧，房地产行业的集中度在不断提升，对应的，也传导到了精装修行业。大型房企对精装房的B端采购，要求都非常严格，更加注重产品的品质、品牌、价格、付款方式、以及后续服务等综合性价比。

这时候B端行业龙头，依靠品牌、规模、供应链、以及现金流等优势，将率先受益，而且随着行业集中度提升，头部企业有望强者恒强。

分品类看：五金品类，重点关注产品标准程度与质量，坚朗五金受益产品+渠道双发力，B端优势明显。木门品类，地产商注重成本、付款条件与售后服务质量，其中江山欧派市占率不断提升。瓷砖品类，供应商竞争主要集中在品牌、价格等方面，其中蒙娜丽莎、大亚圣象等国内品牌，处于行业领先。

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聊完精装修，简单再聊一下持续低迷的地产板块。估值方面，截止到上周五，A 股龙头房企平均动态PE，已经下探至5.19倍，再创历史新低，而港股龙头房企5.05倍动态PE，也已经低于18、19 年低点。

这就是当前房地产板块现状，虽然估值极低，但就是不涨。。

长期看，我国城镇化率依然有很大提升空间，人民群众对美好生活的向往，也并没有改变，龙头靠着集中度提升，依然能活的很滋润。但地产作为高杠杆行业，商业模式极其脆弱（参考前首富老王，银行断贷，立马要砍胳膊剁腿。。），所以短期市场的风险偏好，主要还是由融资政策决定的。

不过当前看，今年虽然经济压力非常大，但房住不炒依然是红线，银行也在严查地产资金流向，除了财务健康的头部房企，大家日子都过得很辛苦，比如大型地产商泰禾地产，最近资金链也崩溃了。

当然，如果能够看的长远一些，对于财务健康、融资成本较低的万科保利，确实可以多些耐心，但在缺少催化的情况下，股价可能迟迟不涨，仓位管理非常重要，尽量让自己保证一个较好的心态。

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周一的时候，我聊到一个观点：当高位优质公司滞涨，低位垃圾公司补涨时，一定要注意风险了。

其背后的主要逻辑，反应的是投资者心理的变化。再好的公司，估值也不可能涨到天上去，那么对于场外资金，在优质公司出现估值泡沫后，只能从“性价比”的角度，下手去买一些在低位、便宜的一般公司或者垃圾公司。

比如白酒板块，前期强势的茅台、五粮液、今世缘等，近期都是跌的，表现较强的则是古越龙山、青青稞酒、会稽山等。

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短期市场，确实难谈乐观。流动性方面，已经开始出现边际收紧，中美关系的不确定性，也进一步降低市场的风险偏好，而之前市场比较期待的政府报告，目前看也只是符合预期。

所以，对于高估值的消费医药等，我还是继续提示风险，但对于估值已经趋向合理的云产业链等优质科技股，这波跌下来，很可能又会是一绝佳布局机会。

市场确实比较低迷，知道大伙对后市行情也比较担心，那么文章没有聊到的，我们大伙留言区再多多交流。

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