6月1日打新指南:益丰转债、中天精装发行

 

小投教你薅羊毛...



各位小伙伴们,大家好呀!

今天有一只新债和一只新股发行,小伙伴们不要忘记申购哟!

新债:

  • 益丰转债(建议申购)
新股:

  • 中天精装(建议申购
益丰转债


益丰转债,评级AA
转债对应的正股是益丰药房,公司是做连锁药房的,截至到2020年Q1公司已经拥有4450 家直营门店,区域性竞争优势比较显著。

公司的成长性极强,过去5年的时间,营收从28亿增长到103亿,净利润从1.71亿增长到5.37亿,规模与利润飞速扩张。

从ROE来看,公司有一定的盈利能力,但盈利能力一般,近5年的ROE均值12%,不算出彩,但也不差。

存货和应收增长速度相对合理,公司的现金流较强,除2016年外,公司的经营均可以覆盖其他项目的支出。

但公司最大的问题有两个:

帐面有高达30亿元的商誉,占总资产的1/3,需要警惕商誉洗澡。

公司的估值已经达到历史高位,滚动市盈率高达66,需要警惕正股股价触顶的风险。

本次募集资金15.8亿元,主要是用于新建分拣中心,工业产业园、新建门店、老店升级、补充流动资金。



拿钱基本都是干正事,公司成长性优秀,财务略有瑕疵,建议顶格申购。

另外,小投在翻找资料的时候,发现公司大量股东质押股票,下场认购转债。



貌似又是股东下场抢转债,路人只能拣拣人家剩下的,不出意外的话,这次股东配售的比例应该会高于60%。(哎...头大...


)
中天精装
新股:中天精装

建议:建议申购

代码:002989

发行:深圳证券交易所

发行价:24.52元

顶格申购所需资金:15万

发行市盈率20.85倍

行业市盈率:18.67倍

中天精装听名字大概也能猜出来公司是做房产精装修的,合作的对象都是一些非常成熟的地产上市公司,诸如:万科、保利、龙湖、碧桂园等。

公司的成长性良好。在过去5年的时间里,营收从8.6亿增长到24.3亿,净利润从7741万增长到1.78亿,增收又增利。

从ROE来看,公司的赚钱能力优秀,但有一定波动性,过去5年ROE在17%-28%之间徘徊,2019年时为28.96%。

公司的存货、应收均保持正常,现金流状况也比较优秀,估值有点小贵,建议申购。PS:更多新债新股知识学习↓↓↓

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