机构的买点！
周五我留了个作业，让大家自己先总结净利润断层模式的规律，大家在评论区交了作业，有朋友总结出了现象，也有朋友能琢磨出本质，比如这位学习委员同学概括得很好：
净利润断层是指上市公司发布超预期的业绩公告后，股价出现跳空上涨的现象。
净利润断层本身包含两大要素：要素一：是上市公司发布的业绩超预期，
要素二：是上市公司股价在发布业绩后的首个交易日跳空上涨。跳空上涨的具体表现是当日最低价超越前一交易日的最高价，形成一个向上跳空的缺口，在K线图上形成类似断层的走势。由于这种缺口是由业绩超预期引发市场抢买的意志，因此称之为净利润断层。
净利润断层本质是上市公司基本面在技术面上的体现，利用这一现象选股实际上是基本面和技术面的有机结合。
因为我们市场是有效的，则上市公司公告超预期的业绩后，股价会立即做出上涨反应。业绩超预期的幅度越大，上涨的幅度越大，而且越有可能是跳空上涨。
而因为我们的市场又不是完全有效，加上交易制度有涨跌停限制，股价对价值的反馈并未一步到位，仍存在预期差，所以后期还有机会来留给我们参与。
此外，当行业或上市公司进入景气度向上周期时，往往会连续多个季度业绩超预期，则相关标的可能多次出现净利润断层现象，即多次出现跳空上涨。（沪电深南立讯）
Mark Minervini在《股票魔法师》一书中，对净利润断层这个投资手法也有详细的阐述：
第一个要素是业绩公告超预期，这块对基本面的要求多一些，上市公司按照规定需要定期披露财务报表，
一季报披露时间为4月1日至4月30日，
半年报披露时间为7月1日至8月31日，
三季 报披露时间为10月1日至10月30日，
年报披露时间为1月1日至4月30日。
所以我们每年有四次机会可以进行筛选。
此外，还有部分上市公司会披露业绩预告与业绩快报，如果属于正向超预期的预告，可能会等不到业绩正式公布，就提前迎来股价反馈。
工具上如果我们没有专业的金融终端，也可以借助东方财富和巨潮资讯这样的公告披露网站来进行业绩超预期的筛选统计。
比如接下来进入到六七月份开始公布半年报预告和正式公告，以东方财富为例我们可以关注其业绩披露的情况统计，网址：http://data.eastmoney.com/bbsj/202006.html
其实超预期难在预期这里，由于普通投资者接触不到研究所这样的专业机构，会比较难搞懂掌握定价权的机构对该股票本来的预期在哪里，而且就算有的预告或公告的同比增长幅度较大，也可能存在去年基数低所以今年增长高、或者利润来源并非主营业务所以后期不可持续的问题，
对这个问题，如果是做年报的净利润断层，大家可以看软件里的研报，利用分析师对其盈利的预测和年报披露值进行对比判断，利润差距越大就表示预期差越大，而且研报数量越多，表示市场关注度越高，更容易迎来更多机构这样大资金的关注与纠错，如果研报少也不是坏事，因为不会被机构砸，也可能中间被游资来抢筹，所以可能还会加速，具体可以看股东列表，当然机构关注多的一般会走得更长远。但是过往业绩最好优秀稳定，不能大起大落。
而且业绩预增“不仅要看个股业绩预增，更要看该股所在的整个行业是否也大面积出现业绩预增。比如今年在疫情影响下，防疫抗疫以及在家办公就带动了一季报的医药医疗和计算机出现了好几家业绩大幅预增的情况,说明这两个行业今年业绩高增长的持续性比较强！
但因为券商分析师对股价的盈利预测一般是以年为单位，而其他的一二三季度的跟踪基本是对先知这样的机构客户进行私下小范围的汇报跟踪，所以对普通散户就难获取其他季度的预期，缺少参考就比较难进行对比预判，
而且也有可能尽管业绩大增，但不一定带来股价上涨，因为大幅预增的业绩可能早在市场预期之内，反应在股价之中了，即市场提前做了定价。因此必须是超出预期，市场需要重新定价才能激发股价大涨。
不过也不用担心，有没有超预期，第二天股价的表现会告诉你，这就是第二个要素相互印证的重要性，而且先知也会为朋友们在先知研报和先知突发保持跟踪。
筛选发现了第一要素业绩超预期的票，接下来就到了第二要素跳空上涨的印证，这块对技术面的要求就多一些。
我们周五留的作业里面个股的业绩公布第二天走势和后期表现的图我就不在这一一贴出了，
总结一下，公布业绩后第二天的走势，如果跳空高开，成交量放大，消化巨大分歧后持续上涨，即可验证是否超预期，封涨停或者很快封涨停的，就是大超预期，而且收盘后或者后期行情有龙虎榜上面机构席位扫货的话效果更佳，随后分歧逐渐缩小，量能逐渐下降，证明长期价值不断被发现，短期内持股的人不愿卖，还有更多的人认可之后的成长价值进来买，之后不跌破不回补跳空缺口，股价也稳稳升上去，这就是净利润断层在技术面上的表现。技术面上最需要注意的是，缺口不回补！因为会有这种情况，即便业绩超预期，也出现了跳空上涨的净利润断层，但涨势没有持续性，实际体现为消息刺激的膝跳反应或短线追涨，就会出现失败的净利润断层买点，体现为跳空缺口很快会被封闭，并下跌到远低于缺口位置，这样就证明判断失误，需要及时纠错止损。
讲完两个要素，落实到交易与风控的环节，先知对经利润断层模式有这几点经验：
1.公布的业绩一定要用超预期来验证基本面，公布后的第一日用来验证技术面，如果基本面和技术面相互验证，则后两三日是很好的介入点，而回调确认后可能是最好的买点，尽量低吸，追高还是有风险，毕竟现在没什么非常便宜的好股票，比如家居化妆品，好股票短期冲高了涨多了一样要调整。
2.当天跳空缺口最好大于5%，最好能涨停，涨停越早越好，出龙虎榜有机构扫货更好，所以在业绩公布当天把涨幅大于5%以上的梳理一遍很容易找到。
3.回调一定不能回补缺口，回补了就要果断放弃，或许就该止损出局。
4.如果担心的净利润断层失败，可以用分仓模式和一定的高抛低吸来降成本，最好降到缺口以下，这样持股就淡定了，配合分仓就可以过滤掉失败模式，毕竟大部分净利润断层短线都是上涨的，不会一下子跌下去。
5.盈利后，记住买入与卖出逻辑保持一致，根据你买入的两个要素，基本面上继续跟踪个股与行业的成长逻辑、业绩预期、景气程度是否仍在持续向好中，技术面上严格执行纪律，一旦有要素被破坏，就是止盈的时候。
最后，先只要对大家说，净利润断层，仅是一种选股与操作方法，而其背后仍然是我们抓拐点，守龙头的理念，是龙头企业当季发布业绩的时候，出现了利润惊喜的拐点，而被二级市场疯狂追捧，所产生的利润断层，而这只股票未来能否持续性地走牛，则取绝于，这只股票未来利润惊喜能不能有持续性。
所以，精挑细选才是关键。
是先知团队不断创作的动力！
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