准备掏出牛市大杀器了
梦回2017...
昨晚佐罗代班一天，我在暗中观察，看到有朋友留言说我这个号光聊投资交易策略，缺了点生活情趣不够接地气。但这就是本号的特色啊，我希望我这个号能够为帮助不懂投资交易的朋友也能赚到钱。
今晚这篇内容也会很干，因为会说到一篇全新的交易策略，请大家准备好水杯甚至是水桶，小心不要被噎到。
我分享过很多交易策略给大家，其中包括基金套利策略、网格策略、趋势策略、基金组合，当然也有股票相关的分析。其中趋势策略应该是最难懂的，因为它是逆人性，逆常规逻辑的策略。网格策略与趋势策略，是一对孪生兄弟，但又经常互相骂SB。
网格策略的核心理念是：寻找低估值高波动的品种，低估值买入，高估值卖出，赚市场波动，在横盘震荡市持续跑赢对应指数。
趋势策略的核心理念是：寻找强势的品种，放弃弱势的品种。不看估值，只看情绪。强者更强，弱者更弱。斩掉亏损，放大盈利。
譬如以最近的证券指数为例，这个星期证券指数仅花一周时间就暴涨17.92%。PB估值从1.8倍拔高到2.0倍，进入了高估值区间。
这个时候，网格策略会告诉你，指数估值已高，是时候分批卖出了。而趋势策略会告诉你，市场情绪刚起，是时候分批买入了。
谁对谁错？谁赚到钱谁就是对的，以结果论英雄。譬如在上一轮牛市起点，2014年8月，网格策略提醒我们该卖出分批止盈了。但随后就迎来了一波大牛市，网格策略被市场狠狠地鄙视了。
那么是说低估值买入，高估值卖出就是错的么？
当然不是，大家对于市场估值的判断是没错的，只是人的贪婪情绪是不可能被任何一个数学模型精准计算出来。100个人里面，99个都是疯子。那在这99个疯子眼里，剩下那个正常人才是“疯子”。这时候理性看估值是固步自封，要想赚钱，就要跟着市场一起装疯卖傻。
在整个趋势交易过程，我不需要知道这只股票或者这只指数究竟好不好，它只要符合一个前提：多人买就行。也就是市场喜欢买什么，我就买什么，跟随市场脚步。
但事情当然没那么简单，分别在2016年，2017年，2018年，2019年趋势策略都曾经呼吁大家不要止盈应该加大仓位上车。但结果是不断被打脸，趋势策略被市场狠狠地鄙视了。
简单来说，网格策略会在震荡市表现突出，持续获取超额收益，但会错过趋势市。趋势策略在震荡市表现尴尬，如果市场情绪一直起不来会来回被打脸，但抓住一波大牛市就能成功翻身。
下面我们开始来看数据图，这张图回测了2014年1月至2020年6月，单纯做趋势策略。可以看到，趋势策略总共带来了172.22%的回报，年化回报率是17.38%，单看收益率是挺比较诱人的。
但实际上这笔收益主要是在牛市区域赚的，在后面长达四年的震荡市里面，大部分时间不是开仓被止损，就是空仓，空仓，一直空仓。如果这四年坚持只做趋势策略，意志不坚定的朋友估计已经怀疑人生了。
下面我们继续看数据图，这张图剔除了大牛市部分，回测2016年1月至2020年6月，也是单纯做趋势策略。可以看到，趋势策略总共带来了-13.49%的回报，年化回报率是-3.32%，收益率看上去就没那么诱人了。不过相对指数来说，也是大幅跑赢的，同期的证券指数收益是-31.07%。
在这指数震荡的四年里面，趋势策略大部分时间被打脸，最成功一次是2018年末2019年初那次转牛，然后在2019年5月初下车。不过如果它不下车，做网格也是很爽的。
网格，趋势是两套不同系统因子策略，所以如果单纯只用一套策略都会在不同市场阶段失效。只有把两套策略灵活运用起来，才能尽可能获取较大的收益。
简单来说就是，震荡市的时候多做网格，趋势市的时候交给趋势模型指示上下车。这个过程中可能也会因为假突破，假牛市而遭遇打脸，但为了不踏空后续的牛市高估值行情，这是必须付出的代价。要想获取回报，就必须付出代价，这是常理。
当然，你也可以单选一个策略，赚属于你自己的钱。网格策略是赚低估值到正常或者高估值的钱。趋势策略是赚正常或者高估值到牛市泡沫的钱。
目前大部分品种的估值已经脱离了低估值，迈向正常估值，像消费、医疗、科技等三大核心行业都属于高估值。但低估值不代表就不会跌，高估值不代表就不会涨。
随着越来越多的品种脱离低估值，网格将逐渐与我们告别，迎面走来的是趋势。下图是现在的一些低估值品种，主要分布在价值、银行、红利等，这点在周五已经跟大家分析过了，新朋友点击《涨涨涨，现在还有哪些便宜货可以买？》
为了方便大家理解消化，今晚就先说到这里吧。这篇是趋势策略的理论基础篇，后面还会有理论进阶篇，交易篇以及信号篇等等。
最近来了不少新朋友，我这个号别的不多，干货特别多，建议大家善用公众号自带的下面这个搜索栏，点击跳转页面之后，输入你想了解的关键词开始搜索，譬如“趋势”“网格”“小牛慢跑”“稳如泰山”等等，就会找到对应的历史文章。由于我以前说得太直白，太露骨，所以不少文章都被咔嚓掉了，大家要收藏好。
最后给大家提个醒，由于最近股市行情火爆，不少骗子又开始冒泡了。我这个周末都收到了3个陌生电话，其中两个是荐股的，一个是配资的。
大家记得凡是以我股市药丸名义拉群的，120%是骗子。我平时研究交易策略已经很忙，压根没空管理微信群，也没空在微博上说乱七八糟的东西。各大论坛会有我的文章，但都是佐罗帮我发的，留言都没时间去管理。
哦对了，明天宁波建工转债申购，思特奇转债上市，转股价值102元，预计115元左右。
朋友们有问题，可以点击右下角“写留言”提问，基金/个股都可以，晚上18点-20点我会抽两个小时解答朋友们的疑问。需要深入分析的提问，就请移步私房课。
震荡市与趋势市，不可兼得。。。
微信又改版了，你们现在拉到文章最底部，可以看到点击在看旁边，有个分享和点赞。之前很多朋友都说不愿意点在看，如今是时候还债了，今天这么晚发文章，就是帮大家整理了一下新三板打新的，所以今晚都帮我点个赞吧。当然了，如果觉得文章内容不错，“分享+在看”可以让更多人懂得如何投资理财。
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