中芯板块中报

今天，说个大机会！（附股）

A股本周怎么走？...

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【导语】 本周，深市将进入关键的中报业绩预告披露期，将会对市场产生哪些影响，具体该如何应对？

回顾上周资本市场的表现，此前主导创业板反弹的医药、医疗、科技等板块总体以横盘或者回调为主，取而代之的是以证券为核心的低估值金融、基建、房地产等传统低估值蓝筹股。

（点击可查看大图）

受此影响，沪指连续放量上攻，一举突破多个关键压力位，创下年内新高。上证50指数近3个交易日上涨7.38%，而此前表现相对占优的创业板指近3个交易日仅上涨1%。市场风格就此切换了吗？

站在当前视角来看，老铁认为，证券及低估值板块的炒作只是短期市场向上突破的主攻手，第一波上涨趋近于结束，市场的主线仍然是以科技为核心的新经济方向，并且有望在本周开始回归。判断依据主要有3点：

1.金融股近期涨幅较大，面临调整压力

证券板块龙头中信证券上周放量上涨逾18%，股价创下自2015年7月以来新高，周五成交额达199亿，成交额位居排行榜第一位。

参照以往经验，中信证券成交额过百亿的时间并不多，且多为短期顶部区域，这意味着证券板块的第一波主升浪已接近尾声。本周除部分龙头股仍有可能继续冲高之外，其余多数个股将面临较大回落压力。

2.中芯国际即将登陆科创板，半导体产业链价值将迎来重估

中芯国际是中国大陆规模最大的晶圆厂，在全球纯晶圆代工领域排名第四。在中国芯片产业链中具有举足轻重的地位。中芯国际上市进入询价期，上市融资后将更有力支持未来先进制程扩产，上游设备材料产业链将深度受益。中芯国际公布科创板发行战略配售结果：国家集成电路产业投资基金二期获配金额近35亿元，联席保荐机构相关子公司海通创投、中金财富获配股数均为3371.24万股。

根据目前进度，中芯国际7月中旬将在科创板上市，A股充足的资本反哺实业，助力重资产高研发投入的半导体公司全面赶超海外竞争对手。

A股中芯国际产业链有望迎来价值重估，相关上市公司包括：

①材料：沪硅产业、安集科技、华特气体等；

②设备：中微公司、北方华创、至纯科技等；

③设计：兆易创新、韦尔股份、瑞芯微等。

3.市场将进入中报业绩预告密集披露期，高景气行业有望获得超额收益

根据深市财报披露规则，深市主板、中小板达到强制披露条件的上市公司必须在7月15日结束前发布中报业绩预告。此外，进入到8月份，中报业绩高增长的公司将会披露三季报的展望，从而给科技股估值切换创造条件。

此外，苹果将会在9月发布新款iPhone，也会带动消费电子产业链的上涨预期。因此，在三季度期间，高景气的行业或者公司，获得超额收益的概率更高。

基于上述分析不难发现，主导沪指反弹的大金融板块面临调整，出逃的资金极有可能选择有利好催化的消费电子、半导体等高景气度板块。指数方面，沪指的上涨动力可能因证券板块面临的调整压力而趋弱，创业板有望再度占优。考虑到当前指数已经运行至新的区间，只要市场成交额维持在万亿以上水平，就不必担忧A股出现连续性大幅杀跌。