今年来涨幅58.46%,医药生物板块乘风破浪!如何选对主题基?

 

中长期来看,医药板块是否仍有配置价值?普通人如何选对好基?...





近期,A股在3300点上下震荡整理中,不过,市场结构性行情明显,“吃药”行情显著。随着新冠疫苗传出利好消息,第三批带量采购启动,医药板块再掀涨停潮。

2020年,医药板块走势可谓乘风破浪,占据市场的C位。
(来源:Wind,数据区间:2020年初至20200729)


今年以来,截至7月29日,申万一级医药生物指数跑赢了市场主流的宽基指数,涨幅高达58.46%,与此相比,最黯淡的宽基指数上证50年度涨幅仅5.88%

那么,问题来了,中长期来看,医药板块是否仍有配置价值?

市面上医药基太多,看得眼花缭乱,普通人如何选对好的主题基金呢?


市场马太效应凸显,

长牛板块医药强者恒强
强者恒强,弱者恒弱,今年的A股市场呈现马太效应。

今年以来,申万一级医药生物指数排名全行业第二,涨幅高达58.46%
(来源:Wind,数据区间:2020年初至20200729)


截至今年7月29日,申万行业一级指数中仍有不少行业是下跌的,据Wind数据显示,跌幅最大的3大行业分别为银行、采掘、钢铁,银行跌幅为12.20%,采掘跌幅为8.63%,钢铁跌幅为4.51%。

反之,为何医药板块这么香呢?

大道至简,从医药板块本身的属性出发,它一直被大家看作是“黄金赛道”,不仅具有一定防御性,也有进攻性,长期来看景气度非常高。

今年,受益于新冠疫情爆发,短期而言,疫情影响下医药行业集中度明显提升,从2020年中报预告可以看出医药板块高增长,具有确定性,医药板块走出进攻的走势,生物医药、医疗器械、原料药、疫苗概念都开始水涨船高。

医药板块的上涨,同样离不开机构资金的认可。

老娘舅从2020年二季度主动偏股公募基金的持股情况中找到了答案,新冠疫情的大背景之下,医药板块是公募首选扎堆的品种,推升板块涨幅升高。


从2020年第二季度来看,主动偏股型公募基金市值占比最多的是医药生物行业,持股环比增加第二多的是医药生物行业。

新冠疫情是突发事件,这一年的表现如何,不能说明太多,不过实际上,拉长时间来看,近15年医药板块表现同样惊艳。
(来源:Wind,数据区间20050101-20200729)


医药一直属于长牛板块,是牛股孵化地,自A股开市以来,医药生物板块诞生了51只十倍股,排所有行业第一,在今年的结构性行情中,共284只股票净值翻番,医药生物行业占64只,位列第一,从2005年1月1日至今,接近14年半的时间内,生物医药指数趋势震荡向上,总涨幅1534.80%,折合年化收益率20.27%

对于估值问题,很多投资人会担忧会不会有些高了,当下医药指数偏高估,但是,其实,长期来看,随着创业板注册制落地,医药很多个股具备科技基因,应当给予一定估值溢价。

目前,我国已步入老龄化社会,医药在消费中的占比持续升高,从过往数据来看,中国公共医疗卫生的支出占财政支出的占比已从2010年的3%升高至2019年的8%。

后疫情时代,医药需求持续上涨,细分领域将迎来更多发展机遇,例如医疗设备、医疗防护、疫苗、血制品等。

从长远的角度来看,人一旦生病总是需要吃药的,医药是刚需的行业,你仍可以在仓位中配置一部分。


医药板块那么好,

普通人有何投资的方法?
医药板块具有太多的细分领域,比如创新药、仿制药、CRO、CMO等第三方临床服务、生物疫苗、医药商业零售、基因测序、中药等。

普通人想下手选对一只好的个股并不如意,很难了解行业的规则,自己在残酷的股市厮杀,很可能会变成“小韭菜”。

如果你想要通过投资医药赚到钱,那么,必须相信专业的力量,借道公募基金去投资是个不错的选择。

医药行业的公募基金分为2种,一种是被动的指数基金,例如中证医药、医药100等,还有一种是主动管理基金。

在投资医药这个行业的时候,老娘舅更建议大家选择优秀基金经理主动管理的主动型医药主题基。

医药主动管理的权益类基金超额收益明显,收益可观,远超医药生物指数(申万)。
(数据来源:银河证券)
上图可以发现,无论是短期6个月来看还是拉长到3年的时间,主动管理型的医药基金都要优于相关指数。

而且,时间越长,主动管理型医药基金的收益就越高。

总体来说,医药基金风险方面是比较小的,基金持仓的大多公司都具有良好的业绩支撑,以中报业绩类型来看,医药股业绩预喜率达到六成,在各个行业中业绩预喜率居前列。

在买基金的时候,你的入场时间并不是特别重要,而是你选择的基金行业是否处于好赛道,基金经理管理能力是否优异,另外,你的持基时间也需要够长才行。

盈利强,壁垒高,而且覆盖面广阔,医药显然属于一个适合长期的好赛道。


管理基金近一年业绩翻倍,

徐治彪有何独特之处?
如果你想要投资医药行业,那么,你最好是选对业绩靠谱的基金经理,在时间的河流里,托付给他,这样你才能为自己创造更多财富。

对医药基金而言,基金经理的专业背景尤其重要,最好拥有科班的背景,你获得超额收益的概率就大大增加了。

比如,国泰基金的明星基金经理徐治彪先生作为国泰基金主动权益事业八部负责人,拥有8年证券从业经历,4.5年基金管理经验,他是华中科技大学同济医学院药学学士,上海财经大学会计学院硕士,拿下了CPA全科,他具备“医药+金融”复合背景。

近期,他有一个新品医药基金推出——国泰医药健康股票基金(基金代码:009805),该基金的发行时间为2020年8月17日至2020年8月28日,该基金股票资产占基金资产的比例为80%-95%,投资于医药健康主题证券不低于非现金基金资产的80%,港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%。

目前,他主要看好的是医药板块下几个子行业例如药店、医疗器械、核药、体检、创新药的投资机遇。

徐治彪的投资目标是在控制回撤基础上力争稳健收益,他擅长产业投资,重视个股的业绩成长性,通常会选ROE在15%至20%以上的个股,重仓的个股换手率低,持股的周期偏长,他会精选估值合理、成长性更好的优质企业,并且结合市场情绪和公司的基本面,更偏好细分行业的龙头,他曾在2017年四季度、2018年一季度重仓某只骨科细分龙头绩优股,并且持有到现在,获取了2倍多的收益率。

他是医药研究员出身,曾担任过国泰基金管理有限公司的医药行业研究员,对于医药行业,他有他独特的理解,立足企业出发,赚企业成长的钱。成为基金经理以后,他旗下管理的基金有国泰大健康和国泰研究精选两只基金,在管理期内业绩均表现非常出色。
(来源:Wind,截至20200729)
(来源:Wind,数据区间20171030-20200729)


值得一提的是近一年以来,国泰大健康涨幅122.49%,近一年业绩翻倍,妥妥的牛基,该基金的中长期业绩也很优异,截至2020年7月29日,徐治彪管理的国泰大健康基金任职回报为113.93%,年化回报31.85%

之所以获得如此亮眼的成绩,和他的投资策略息息相关,从今年的季报可以看出,在一季度,他就看好股市发展,一直高仓位运作,二季度减持了受疫情影响的行业,主要加仓了医药,提升仓位至60%,后期医药大涨后兑现利润又买了后续有潜力的创新药。
(来源:Wind,数据区间20171030-20200729)


他去年年底开始管理的国泰研究精选两年也很优秀,去年12月成立以来回报70.17%,业绩大幅跑赢业绩基准和上证指数。

Wind数据显示,截至今年7月29日,徐治彪管理的(偏股型)基金的总回报为97.14%,同期沪深300的总回报仅为24.39%,年化回报为15.89%,业绩能长期经受考验。

当前,A股市场流动性宽裕,下半年经济基本面也向好发展,政策面上,资本市场多次改革,当下仍是布局权益资产的好时机,布局好赛道医药板块正当时,老娘舅建议大家中长期持有国泰医药健康股票基金(基金代码:009805),医药行业更值得长期投资。

备注:国泰大健康成立于2016.2.3,徐治彪自2017年10月30日起管理,该产品2016年-2020年上半年增长率/业绩基准(%):25.30/14.61,23.54/2.83,-23.45/-27.80,81.60/16.06,44.56/15.80。国泰研究精选成立于2019.12.24,徐治彪自基金成立日起管理,该产品2020年上半年增长率/业绩基准(%):43.92/0.45。国泰研究精选采用逐笔计提法提取业绩报酬,若单个基金份额持有人的单笔份额在其持有期间的年化收益率超过业绩报酬计提基准(8%)时,按照超过业绩报酬计提基准部分的20%提取业绩报酬。基金业绩报酬在基金份额持有人赎回/转出基金份额或基金合同终止清算时收取。业绩报酬计提基准并不代表基金保证其取得最低收益的承诺。投资人购买基金时应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件、了解该基金的具体情况,选择风险匹配的产品。



理财老娘舅公众号的粉丝可参与新书促销活动,《从零开始学定投》+《玩转指数基金》,原价总计68元,现为答谢粉丝,如购买全套书籍,组合优惠价为34元(包邮)。如需购买可添加老娘舅外甥女微信:lclnj001,进行购买。
精彩回顾
鉴基|又见爆款基“扎堆”,老基金难道不香吗?| 金价创9年新高!年内涨幅25%,黄金还值得投吗?| 惊人!理财老娘舅为你揭秘,和珅到底有多钱? | 平均涨幅20%,一个低风险的赚钱机会| 科创板1800亿解禁来袭!基民应该如何应对?
长按以下二维码,关注“理财老娘舅”


点击“在看”,2020暴富


    关注 理财老娘舅


微信扫一扫关注公众号

0 个评论

要回复文章请先登录注册