豪掷10个亿,浮盈2.6亿!1年翻倍医药大牛股背后,竟引出“中国巴菲特”1200亿的“医药王国”?

 

真正的价值投资,是这样的。...





10月12日晚间,高瓴资本出手了!

从年初至今不断创下历史新高,涨幅近121.78%的翻倍医药大牛股凯莱英获得高瓴10亿人民币定增资金注资,锁定期6个月。

凯莱英是国内医药研发生产服务外包(CRO/CMO)的龙头企业,高瓴此次的购入价格比2月原定增发的价格贵了整整103.44元,但这丝毫没有影响他们大笔买入的决心。

截止10月13日收盘,凯莱英收于286.6元/股,创下历史新高,对比高瓴的买入价227元,高瓴此次定增投入已经浮盈近26%,累计盈利超2.6亿。
这不是高瓴资本第一次加注已持有的医药股并实现盈利,当然也不会是最后一次。

作为国内乃至全亚洲资产规模最大的投资基金之一,高瓴资本在价值投资领域负有盛名,整体管理资产规模超过650亿美元。创始人张磊在2005年以3000万美金全仓押注腾讯,持有至今腾讯市值超6800亿美元,实现了超340倍的收益。
现如今,在他带领下的高瓴资本积极布局医疗健康板块,所投资的医药公司超过160家。其中本土企业100多家,海外企业60多家,横跨中港美三地市场,持有市值超过1200亿。

此次的大手笔买入,也为我们展现出了高瓴在医疗领域长期布局的信心和决心,被称为“中国巴菲特”的张磊,为什么会对医疗领域如此垂青?

一切还要从第一笔投资说起。“中国巴菲特”张磊,布局医药的传奇之路从哪开始?

“在中国的产业版图中,医药医疗行业一定会占据非常重要的位置。”

高瓴资本的领军人物张磊在9月出版的《价值》一书中写到的这句话,也是他自2014年以来涉足医疗产业投资后的真知灼见。

彼时的高瓴资本将第一笔医药股投资放在了创新药企业百济神州。在百济神州创立至今的9年期间,高瓴资本从2014年的A轮开始,参与和支持了百济神州共计7轮的融资,是百济神州在中国唯一的全程投资人,初期累计投资额近4350万美元。

这笔“试水投资”带来的回报也是丰厚的,2016年百济神州上市后,几年时间就成了中国生物医药公司中首个市值突破百亿美元的公司,时至今日这笔初期投资的盈利已超150倍。

在今年的7月13日,百济神州宣布定增1.46亿股票,高瓴资本第8次追加投资,以185美元股价认购了不低于10亿美元的份额,这可能是全球生物医药史上最大的一笔股权投资。

截至10月12日美股收盘,这笔追加的投资浮盈超66%,折合市值近16.6亿美元。

这和凯莱英的投资手法何其相似?同样是追加投资,同样也是10亿,只是10亿美元变成了10亿的人民币,从凯莱英一眼望去,似乎全是百济神州的影子。近期频繁出手,张磊的“医疗王国”显现!

百济神州的成功坚定了张磊和旗下投资团队的信心,高瓴资本以此为契机,自2014年以来,在医疗领域的布局“根本停不下来”。

除了开头说过的凯莱英之外,仅2020年的上半年,高瓴就已经参投多家A股上市公司,较为知名的有:齿科材料公司国瓷材料,呼吸科龙头企业健康元、创新药企业海正药业等医疗相关龙头。

以上也只是张磊“医疗王国”的冰山一角,从2014年起,高瓴在医疗领域的布局的速度和广度都十分惊人,老娘舅根据互联网的公开资料,总结了高瓴在中港美三地市场大健康领域的股票持仓。
从上图的持仓可以看出,高瓴资本在医疗领域布局不仅广,而且十分深入,这也是国内任何一家资管机构都无法媲美的。可以说,每个人在日常生活中都免不了用到高瓴投资涉足医疗企业所生产的产品。

在近期的一次专访中,张磊也发表了他对当前大健康产业未来发展的看法:

“生命科学、生物技术有望迎来“寒武纪大爆发”时代。在“寒武纪”时代,得益于药物政策、技术红利和资本投入,中国生物医药行业有望进入创新2.0阶段,成为创新药大国。”

从今年一系列的动作可以看出,张磊在布局医药的赛道上,仍然在不懈的践行自己的这条认知。

作为中国首屈一指的价值投资大师,他师从耶鲁大学首席投资官大卫·斯文森,成名于重仓腾讯的经典投资案例,正在布局即将产生指数级爆发的大健康产业。

那么问题来了,张磊的下一步棋下在了医疗领域,普通投资者是否应该跟随他的脚步,布局医疗相关的权益资产呢?跟随张磊布局投资医疗产业,应该吗?

答案是毫无疑问的,应该。

不过,普通投资者并不适合参与到认知门槛较高的医疗领域个股投资中。

价值投资的重要原则是坚守能力圈,高瓴不仅布局早,更是有一大批专业人士跟随调研研究,目前持仓的大部分公司早已浮盈。而普通投资者对医疗领域公司的估值常常一无所知,涉及到专业知识更是一片空白,贸然涉足亏钱的概率是非常大的。

好在基金为我们普通人提供了更好的投资渠道,老娘舅总结了A股主流的医药指数基金,供大家参考。
不会看医药基金估值的,仍然建议以定投指数基金为主,毕竟药企的估值长期较高,贸然买入追高也很容易亏钱。

当然了,如果你单纯的想跟张磊的持仓来投,也能通过投主动基金的方式实现。

老娘舅在浩如烟海的明星主动基金中,发现了一个基金的持仓和高瓴持仓十分相似的基金,今年以来的收益也比较理想,我将基金的相关资料放入了财经学堂中,感兴趣的可以扫码加入财经学堂,和我们共同讨论。

参考资料

《“不可复制”的高瓴医药布局:总投资额超1200亿元,被投项目总市值超2.5万亿元

》—中国企业家

《10亿投资医药牛股!高瓴资本已浮盈2亿多凯莱英有什么魔力?》—新京报

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