重磅数据揭晓,股市大幅跳水!

 



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✎昨天,三季度的GDP数据公布了,同比增长了4.9%,前三季增长了0.7%,我在知识星球给出的预测是三季度5%,而对经济学家们调查给出的预期是5.5%。所以股市认为经济数据大幅不及预期,股市高开之后,经济数据一公布,就开始跳水了,最终收出了阴线。
当然,我也不知道券商经济学家们平均5.5%的预期怎么来的,我倒是觉得各项经济数据都还是不错的。其中,投资、消费、进出口、工业产能利率、规模以上工业增加值等等,增速全部转正。

特别是进出口的数据,是大幅超过预期的。毕竟我们的人民币汇率一直都在升值,国际贸易环境也在不断恶化,但是进出口总额大增,特别是9月对美国出口还大涨了20%,这说明我们在国际竞争上至少是有成本优势的。今年,其他很多国家都遭受了冲击,于是不少产能都转移到了国内,比如印度的纺织产能很多就转移到了国内。

可以说,这么亮眼的出口数据,让人们对经济的信心进一步加强了。而美国采取的一系列措施,最终证明是失败的。让我想起了一句话“仁义不施,而攻守之势易也”。

不过,这份数据背后还是有一些值得玩味的细节。居民收入增速扣除价格因素之后,只增长了0.6%,甚至低于了GDP实际增长的0.7%,其实从去年开始,居民收入增速就开始跑不赢GDP增速了,也跑不赢房价的增速。一旦形成趋势,未来财富分化将会进一步加剧。

另外,就是固定资产投资增速虽然同比转正,但是只有0.8%,远远低于前几年的增速。多少人年初的时候埋伏基建概念,我当时就说了,基建起不来的,现在看来,今年的基建增速恐怕是历史最低的一年了。在今年这个特殊的时期,我们都没有开动基建的马力,很可能说明一个时代过去了。

而新基建中的5G,速度不知道如何了,但是从5G消费端看,明显和4G不在一个档次,当年是4G开通的时候,是营业厅排满了要求开通的人,用户都在主动选择,趋之若鹜。而现在5G,我隔三叉五就要接到推销电话。我看周围不少换了5G手机的朋友,居然还是用的4G套餐,主要的原因就一个,体验其实查不了多少,但是价格更便宜。

总体而言,我们的经济数据依然是主要经济体中最好,美国今年预计衰退4.3%,这超过了2008年金融危机的幅度。如果考虑汇率因素,人民币汇率今年升值了7%左右,那么和美国的差距就进一步缩小了。当然,这个名义汇率衡量的GDP总量就是参考一下,经济上工业产出、购买力平价衡量的GDP这些指标实际上更为真实。

昨天虽然股市跳水了,但是几大指数继续回踩均线,技术面上问题不大。我认为这样的数据出来以后,4季度央行再度降低一次LPR利率的概率就更高了。毕竟现在空间是有的,CPI都已经回到了“1时代”。


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