II-VI收购Coherent 打造光子行业全球领导者

3月25日，II-VI宣布与Coherent达成最终协议，双方将打造一家光子解决方案化合物半导体以及激光技术和系统领域的全球领导者Coherent股东将以每股Coherent普通股交换为220美元的现金和0.91股II-VI普通股同时，Coherent已宣布终止与Lumentum的合并协议

ICC讯 美国宾州匹兹堡，2021年3月25日--全球领先的工程材料和光电器件供应商II-VI Corporated(纳斯达克：IIVI)今天宣布，它与全球领先的激光器基于激光的技术和基于激光的系统解决方案供应商之一Coherent,Inc.(纳斯达克：COHR)达成最终协议根据该协议，II-VI将以现金和股票交易方式收购所有Coherent股票根据交易条款，Coherent股东将以每股Coherent普通股交换为220美元的现金和0.91股II-VI普通股

II-VI首席执行官Vincent D.(Chuck) Mattera Jr.博士表示：我们很高兴与Coherent达成协议，以打造光子解决方案化合物半导体以及激光技术和系统的全球领导者合并之后，我们将拥有巨大的机会，通过互补的技术平台来加速增长，通过利用我们在整个价值链中的合并规模来增强竞争力，受益于更丰富的市场经验和专业知识，并通过拓宽终端市场和地域市场来进一步多元化我们的业务而且，II-VI和Coherent的结合将使我们在未来几十年中共同面对不可逆的大趋势我们很高兴欢迎才华横溢的Coherent团队加入II-VI，并期待我们的共同努力为公司股东客户员工和业务合作伙伴等所有利益相关者带来可观的价值



收购原因：令人信服的战略和财务优势

• 打造全球规模更大的领导者，以应对不可逆的大趋势：II-VI和Coherent将共同打造一家年收入约41亿美元的光子解决方案化合物半导体以及激光技术和系统的全球领导者，并以破坏性技术平台和规模运营，迎接合并后规模约达250亿美元的有效市场(available market)
• 通过互补的技术平台加速增长：II-VI和Coherent在子系统和系统级别互为补充的激光器光学和电子技术，将催生极具吸引力的解决方案，以加速公司在航空航天和国防生命科学和激光增材制造方面的发展，同时提高利润和增强盈利能力此外，高度互补的地域影响力将支持公司加速在亚洲主要工业市场的增长
• 通过在整个价值链上的合并规模来提高竞争力：合并后的公司将利用在价值链的各个层面上的互补规模，提高所有激光技术产品线的竞争力，包括材料的宏和微处理显示处理和仪器
• 通过将全球服务用作分销网络来提高销售协同效应：Coherent位于全球最大制造中心的服务网络将成为II-VI包括高利润售后消耗品(aftermarket consumables)在内的广泛组件产品组合的分销渠道，以及循环子系统和系统服务合同的渠道
• 通过互补的业务模型获得更丰富的市场情报：利用我们的综合专业知识和在价值链各个层面(包括工程材料组件系统和服务)的强大全球影响力，我们将更深刻洞察激光终端市场，先于需求进行战略投资并影响行业发展方向，从而实现更强大的客户合作伙伴关系和更高的投资回报率
• 通过进一步的多元化来实现可持续增长：通过终端市场和地域市场的扩张，II-VI将实现进一步的收入多元化，缓冲短期周期，以对新技术平台的持续战略投资来推动长期增长
• 产生显著的成本协同效应和增值：合并后的公司预计在交易结束后的36个月内将实现2.5亿美元的年度成本协同效应，预计交易结束后第二年将增加非GAAP每股收益

II-VI计划以手头现金摩根大通约54亿美元的完全承诺债务融资和贝恩资本的股权投资为交易提供资金贝恩资本已承诺以每股85.00美元的转换价格向合并后的公司投入15亿美元，并已确认愿意在同等条件下额外增加6.5亿美元的可选投资金额，其中至少增加3亿美元，使其总投资额达到最少18亿美元贝恩资本的投资将使II-VI大大降低杠杆率

贝恩资本联合主席Steve Pagliuca将通过他们的投资加入II-VI董事会预计现任两名Coherent董事也将在交易结束后加入II-VI董事会

贝恩资本联合主席Steve Pagliuca说：我们很高兴与Chuck和II-VI管理团队合作，他们拥有出色的运营经验和强大的并购记录II-VI和Coherent的结合将打造光子学行业的领先平台我们对合并公司将在未来几年内取得的成就感到非常兴奋

这项交易已获得两家公司董事会的批准，目前还需获得II-VI和Coherent的股东的批准，以及美国和外国监管机构的批准以及其他惯例成交条件交易预计将在2021年年底之前完成

Allen&Company LLC和摩根大通证券有限公司担任II-VI的财务顾问，而WachtellLiptonRosen&Katz和K&L Gates担任法律顾问

Coherent终止与Lumentum的合并协议

同日，Coherent宣布终止与Lumentum的合并协议根据Coherent于2021年3月9日与Lumentum的合并协议，Coherent必须向Lumentum支付2.176亿美元的终止费，以便与II-VI达成新的合并协议

据Lumentum表示，根据2021年3月24日的收盘价，Lumentum的要约价格为283.12美元，而II-VI的要约价格为281.21美元

Lumentum的要约包括以每股230美元的现金和0.6724股Lumentum股票的价格购买Coherent的每股股票II-VI的要约包括每股220美元的现金和0.9100股II-VI的股票

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