【期市投资参考】 5月12日_【期市云资讯】

今日上证指数跌破2800后快速收起，初步判断底部已经形成，可以尝试加仓股指期货中线多单。粕类今日维持强势，黑色品种大幅下跌，预计除农产品外的大宗商品延续弱势。...

期市云资讯

宏观信息

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Macroeconomics

宏观

1、工信部部长：目前正在加紧编制智能制造“十三五”发展规划，研究未来五年的思路和目标、推进重点和路径，以指导地方、行业有序实现制造业的数字化、网络化、智能化。

2、发改委：4月共审批核准固定资产投资项目13个，总投资1388亿元，包括水利项目3个、交通基础设施项目4个、能源项目2个、高技术和信息化项目2个及其他项目2个。

3、发改委：努力稳定民间投资，要进一步放宽民间资本市场准入，加大对民间投资的融资支持，规范银行涉企收费，加强多层次资本市场对民营企业股权和债权融资支持，发挥政策性金融作用，拓宽企业融资渠道，降低企业融资成本。

4、财政部综合司司长：财政“十三五”规划编制过程中，应着重关注全要素生产率、财政收入质量、城镇化、去产能去杠杆去库存、社会保险、金融风险等6个方面问题。对于2016年财政综合工作，要高度关注经济发展走势；着力研究完善加强住房土地管理问题；加强彩票监督管理。

5、发改委：依托80个信息惠民城市，逐步在试点实现政务服务事项的“一号申请、一窗受理、一网通办”；会同相关部门加快研究制定政务信息资源共享管理制度，推进统一的国家数据共享交换平台建设。

6、发改委：天津、上海、福建、广东四个试点省市的市场准入负面清单试点方案已上报国务院。

7、央行5月12日进行500亿7天期逆回购，当日有1300亿逆回购到期，当日净回笼800亿。目前市场资金供需都相对平稳，但从下周开始缴税影响料逐渐明显，加之中下旬还有MLF到期，短期资金供给可能有所收缩，流动性或时有波动。

8、随着关键环节廉政谈话的开展，养老金入市倒计时信号再次释放，各项筹备工作加速进行。专家称，整体约有五成多省份有结余可以归集、投资，但同时也还有将近一半的地区没有钱可以归集。

9、发改委印发《关于进一步发挥交通扶贫脱贫攻坚基础支撑作用的实施意见》的通知，要求加大对贫困地区交通基础设施建设的资金支持力度，鼓励引导中央企业及各类社会资本加大投入，加快实施交通扶贫“双百”工程。

国内股市

1、周四A股“抵抗式”地量筑底，有色金属板块爆发。上证综指跌0.04%报2835.86点；深成指涨0.16%；创业板跌0.02%。电力股大涨，保险股造好。

2、新华社：监管层正改进退市机制以保护投资者，博元投资因违反信息披露规则而退市，之前公司退市多因未达到盈利要求；一些公司以“壳公司”的形式通过并购而继续留在交易所；中国IPO改革存在很多不确定性，投资者对一些壳公司进行投机。

3、中投公司主管对冲基金的董事总经理Roslyn Zhang表示，过去几年来，其对对冲基金行业的业绩比较失望，正将一些对冲基金经理的名字从认可名单上划掉，并开始评估是否要大幅削减中投公司在对冲基金中的整体投资。

4、知情人士称，经过评估之后，万达商业地产将继续推进私有化计划，可能最快于下周宣布私有化细节，其中包括对其香港上市股份的出价，设在高于每股48港元IPO价格约10%；在私有化之后，公司计划两年内在A股市场上市，获得更高估值。

5、A股两融余额连跌四日，创3月18日以来新低。融资客持续收缩杠杆，截至5月11日，沪深两市融资融券余额报8436.06亿元，较前一交易日减少48.79亿元。

行业

1、发改委：各有关地区钢铁、煤炭行业化解过剩产能实施方案都已制定完毕，明确各地区“十三五”期间的总体安排，拟定分年度的产能压减或退出计划；各地目标责任书签订以及实施方案按要求备案后，化解过剩产能工作将全面进入正式实施阶段。

2、发改委：盐业体制改革允许食盐定点生产批发企业产销一体，跨区经营；建立食盐行业信用体系；发挥食盐生产批发企业的保障供应作用；取消政府定价后，预计食盐与工业盐的价差会收窄，非食用盐冲击食盐市场现象将随之减少。

3、财政部PPP中心副主任：目前正在准备财政部第三批PPP示范项目申报工作，申报条件还在确定中，但很快向社会发布相关通知予以明确。

4、目前甘肃省所有市州已实现住房公积金“互认互贷”。同时，甘肃省和其他一些省区间也可以展开住房公积金异地贷款业务。与此同时，甘肃省和其他省际展开住房公积金异地贷款业务的“政策门槛”也被消除。

5、2016年一季度末，中国银行业金融机构境内外本外币资产总额为208.6万亿元，同比增长16.7%。其中，大型商业银行资产总额80.5万亿元，占比38.6%，同比增长8.5%；股份制商业银行资产总额38.6万亿元，占比18.5%，同比增长18.9%。一季度末，商业银行（法人口径，下同）不良贷款余额13921亿元，较上季末增加1177亿元；商业银行不良贷款率1.75%，较上季末上升0.07个百分点。

6、5月11日，波罗的海干散货运价指数（BDI）收报579点，较前一交易日跌2.53%，连续9个交易日下跌。

7、发改委下发《关于发展煤电联营的指导意见》的通知，要求理顺煤电关系，自主开展煤电联营工作，结合煤炭、电力行业发展布局，重点推广坑口煤电一体化，在中东部优化推进煤电联营，继续发展低热值煤发电一体化，促进煤电企业互相参股。

8、瑞银证券分析师徐宾表示，预计十三五期间，铁路固定资产投资将超4万亿，年均投资将达8100亿元，比“十二五”期间高15%。同时，未来“一带一路”背景下，看好海外基建项目。

9、保监会发布《中国保监会关于进一步加强保险公司合规管理工作有关问题的通知》，完善保险公司合规负责人任职条件和禁止任职情形，全面梳理任职资格申请材料申报要求，进一步强化合规管理。

海外

1、日本央行行长：日本经济延续温和复苏态势，但仍面临较大下行风险，日本央行将在必要时毫不犹豫采取宽松措施，放松政策将可能用到三种方法中的任何工具；负利率确实对消费构成一定影响，如果长期保持低利率，可能引发问题；目前的政策是适当的。

2、中美网络空间国际规则高级别专家组首次会议5月11日在华盛顿举行。中国外交部、中央网信办、国防部、工信部、公安部，美国国务院、白宫国安委、国防部、司法部、国土安全部、联邦调查局、国家情报委员会代表出席。

国际股市

1、财新：光大银行资产管理部总经理张旭阳已经提交辞呈，将出任百度副总裁一职，负责金融相关业务。张旭阳离开光大银行，或与该行理财子公司迟迟未正式成立有关。

2、知情人士称，外管局要求奇虎360私有化财团提供信息证明换汇资金不涉及资本外逃等违规行为，同时要求分批换汇汇出。外管局目前暂时对奇虎私有化计划相关的换汇进行了限制，双方仍在谈判中。

3、微博2016财年一财季盈利709.8万美元，实现扭亏；营业收入1.19亿美元，同比增长23.89%。新浪2016财年一财季盈利1532万美元，实现扭亏；营业收入1.99亿美元，同比增长7.63%。

4、网易2016财年一财季盈利24.61亿人民币，同比增长94.62%；营业收入79.15亿人民币，同比增长116.25%。

5、谷歌宣布，自7月13日起，全面禁止小额高利贷公司在谷歌平台上发布广告，涉及要求60天内还款或借贷利率高于36%的公司。谷歌认为这一产业是具有“欺骗性的”和“有害的”。

6、消息人士称，日产汽车考虑斥资约2000亿日元收购三菱汽车约三分之一股权。若收购完成，日产汽车将成为三菱汽车最大股东，此举或导致日本汽车行业洗牌。

期货

1、周四国内期市各品种走势分化。农产品中，豆粕涨超5%，菜粕涨近4%，郑棉涨近2%，棕榈油跌近3%，鸡蛋跌近2%。黑色系中，螺纹钢、铁矿石、热卷跌超3%，焦炭跌超1%。沪锌涨超2%，沪锡、沪铝涨超1%。

2、发改委：此轮钢材价格上涨，在需求上，有大中城市商品房销售放量等原因；供给上，则有去年部分钢企因故停产等原因；还有市场的人为炒作原因；但市场供求关系没发生根本性转变，钢铁产能严重过剩的情况并未改变，钢材价格难以持续快速上涨。

3、世界黄金协会：一季度黄金总需求同比上涨21%，达1290公吨，归因于投资者大幅增持黄金ETF；一季度各国央行需求为109公吨，同比略微下降。

债券

1、华创证券：银行理财监管拉开帷幕，银行委外规模增速也可能放缓，对信用债可能形成新的压力。

2、5月12日，山水水泥公告称，14山水MTN002中期票据已到期的应付利息7440万元人民币已汇到指定银行账户；主承销商称已支付利息因公司未持有山东山水公章而无法分发。

外汇

1、5月12日人民币兑美元中间价报6.4959，较上日上调250个基点，创4月29日以来最大升幅。上日人民币兑美元中间价报6.5209，询价市场16:30收盘价报6.5120，23:30夜盘收报6.4920。

金融期货

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Financial Futhures

股指期货

期指开盘后急速下挫，但随后并未有进一步深跌，反而震荡走高，主力企稳并逐步回升。截止收盘，沪深300指数报3090.14点，涨幅为0.24%，IF1605报3065.8点，涨幅为0.17%；上证50指数报2084.84点，涨幅为0.31%，IH1605报2076.0点，涨幅为0.09%；中证500指数报5726.46点，涨幅为0.05%，IC1605报5670.0点，跌幅为0.13%。

期指成交持仓方面，IF1605成交15295手，持仓26583手，日增仓-550手；IH1605成交5091手，持仓10672手，日增仓-350手；IC1605成交14964手，持仓19664手，日增仓-636手。期指升贴水方面， IC主力贴水明显收敛。 IF1605贴水23.5点，IH1605贴水8.8点，IC1605贴水56.5点。

外盘方面，富时A50成交量得到提升。 A50E05报9317.5点，涨幅为0.54%；成交16.65万手，持仓55.46万手。

国债期货

国债期货强势。 TF1609合约涨0.15%，收100.45元； T1609合约涨0.30%，报收99.49元。

交易指导

股指期货今日再次下探跌破2800然后收起来，预计这次调整已经结束，后市将会缓慢上涨，期指期货可以少量加多单。

国债期货强势，预计明日横盘。

[b]期货品种分析

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Futures varieties

农畜品种

农产品中白糖、棉花和粕类都出现上涨，豆油和棕油出现下跌，其余商品多横盘，预计明日横盘。鸡蛋下跌，预计明日弱势横盘。

能源化工品种

化工品中PTA下跌其余多弱势横盘，预计明日弱势。沥青上涨，预计明日横盘，郑煤横盘，预计明日横盘。

燃油暂不关注。

黑色品种

黑色品种大幅下跌，预计明日偏弱。

金属品种

有色金属除铅横盘外多上涨，预计明日横盘。

贵金属横盘，预计明日横盘。

其他品种

玻璃上涨，预计明日强势横盘。

硅铁、锰硅、胶板和纤板成交量太小不与关注。

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交易指导

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Futures Guide

农畜品种

短线SR1609合约多单持有。

能源化工品种

塑料L1609合约空单持有。

黑色品种

铁矿I1609合约空单获利平仓。

金属品种

铜CU1607合约空单持有。

黄金AU1606合约空单持有。

其他品种

暂时观望为主。