上下游双重挤压致电池荒， 高端电池成香饽饽， 扩产背后的这一问题不容忽视

记者丨黄辛旭

近日，锂电池板块上演了过山车式的股价走势

8月12日，锂电池板块（BK0574）上涨1.75%，板块内企业中天科技（600522.SH）龙佰集团(002601.SZ)盐湖股份（000792.sz）等多家企业涨停而在此之前的几天，锂电池相关个股刚刚经历了连续下跌其中，宁德时代（300750.SZ）到8月10日遭遇了4连跌

但整体来看，上半年，资本市场对动力电池的热情不减，锂电池板块整体呈拉升态势东方财富网显示，国轩高科（002074.SZ）亿纬锂能（300014.SZ）赣锋锂业（002460.SZ）今年上半年股价涨幅分别为49.2%37.9%77.7%

在产业端，动力电池企业产品热销致产能不足成为业内关注的热点被客户催货催得受不了宁德时代董事长曾毓群曾在今年5月召开的股东大会上提到了动力电池供应层面的问题

实际上，不少头部动力电池供应商也遇到了同样的幸福烦恼亿纬锂能（300014.SZ）蔚蓝锂芯（002245.SZ）等企业都曾在公告中披露目前产能处于满产状态，产能瓶颈将在较长时间内一直存在

每日经济新闻记者致电赣锋锂业董秘办公室时，其工作人员告诉记者：上下游的双重挤压导致动力电池企业供应非常紧张下游主机厂的需求确实在增长，上游原材料的短缺也是电池供应短缺的重要原因

在此背景下，扩产成为动力电池企业的主旋律8月初，亿纬锂能赣锋锂业分别宣布扩产在此之前，宁德时代国轩高科天齐锂业（002466.SZ）也都在加码锂电业务

但是，动力电池市场蒙眼狂奔是否会有产能过剩的问题？后续动力电池行业未来竞争格局如何，这都成为行业需要思考的问题

一两年前，因为新能源汽车的补贴政策退坡使得新能源汽车市场低迷，进而导致动力电池行业呈现供大于求的状态同时，动力电池产品价格有所下跌，很多企业就没有扩建产能但今年以来，主机厂的需求不断增大，这就影响了动力电池的供应情况上述赣锋锂业的工作人员告诉记者

数据显示，今年国内新能源汽车市场表现颇为亮眼，据中国汽车工业协会公布的数据，今年1~6月，新能源汽车产销分别完成121.5万辆和120.6万辆，同比均增长200%新能源汽车销量的快速增长也带来动力电池装机量的攀升今年1-6月，我国动力电池装机量累计达52.5GWh，同比增长200.3%

除却下游主机厂的需求拉动，上述赣锋锂业的工作人员透露，上游的原材料供应问题也成为影响电池产能的一大原因比如，矿石端一直没有新增产能，原材料采购不足也会影响交货日期

在此背景下，扩产成为动力电池企业的共同选择

8月5日，赣锋锂业公告称，控股子公司赣锋锂电计划投资84亿元建设两大新型锂电池项目，投产具备15GWh年生产能力8月4日，锂电池制造商亿纬锂能发布公告称，公司近日与荆门高新区管委会签订战略投资协议，亿纬锂能及子公司拟在荆门投资新建年产30GWh动力储能电池项目，具体为15GWh物流车和家庭储能用磷酸铁锂电池项目和15GWh乘用车用三元电池项目

此外，宁德时代天齐锂业国轩高科等多家锂电池公司纷纷采取设立合资公司增资配股等方式来加码锂电业务

值得注意的是，在部分动力电池企业扩建产能的同时，动力电池产能利用率受到了质疑

从行业层面来看，今年上半年，我国动力电池产量累计约为74.7GWh，但装机量为52.5GWh，大约有30%的产品尚未装机利用

从企业层面来看，头部动力电池企业在产能利用率上表现相对较好，宁德时代在2020年公司产能利用率为74.83%，而2019年公司产能利用率为89.17%赣锋锂业2020年碳酸锂的产能利用率为56.85%，氢氧化锂和金属锂电的产能利用率分别为88%和98.58%

独立汽车分析师张翔认为，电池供应短缺主要是指头部企业的优质产能严重不足，落后的企业产能则是过剩仅中国市场而言，动力电池企业平均产能利用率只有30%

不过，赣锋锂业的工作人员提出了一个新的观点：有部分动力电池企业的产线已经建设出来了，但因调适等问题没有及时投产或者有企业会有新增产线，未能全年投产这些因素在某种程度上都会影响企业的产能利用率

为了更好解决产能问题，柔性化生产线成为一些动力电池企业的选择碳酸锂和氢氧化锂是可以相互转换的，这两个产品的前端生产流程是一样的所以在某种程度上，两个产品的生产线可以共用我们会根据市场的需求变化来调整不同产品的排产情况，这样的方式可以帮助我们更好解决产能利用率的问题上述赣锋锂业的工作人员告诉记者

随着动力电池企业产能的扩建，行业未来产能是否会出现过剩，成为日益凸显的问题

动力电池企业扩产都会预测市场的需求和客户的签约情况目前，国内外对新能源汽车市场的发展都非常看好，动力电池应该不会出现太严重的产能过剩 上述赣锋锂业的工作人员说

广发证券研报数据测算显示，即便是考虑了每年新增扩产后，在2021年2022年2024年2025年，全球动力电池预计仍将会分别出现17GWh30GWh45GWh370GWh的产能缺口

诸多动力电池企业动作频频背后，二线电池厂商有望迎来新的发展机遇，宁德时代一家独大的格局开始有所变化

从宁德时代披露数据来看，今年上半年宁德时代在国内市场份额约为49%，与去年同期基本持平但从单月来看，其国内市场已从1月的53.1%下滑至5月的43.67%

二线电池供应商则开始逐步崭露头角比如，中航锂电已经逐步代替宁德时代成为广汽埃安的供应商；华晨宝马在宁德时代之外也开始考虑亿纬锂能的方形三元电池

主机厂在选择动力电池供应商的时候一方面会考虑本土化的问题；另一方面为了保证供应链安全，主机厂不会押宝一家电池供应商，以保证产品供应稳定一位合资品牌的内部工作人员告诉记者

在二线动力电池企业快速发展的同时，不少主机厂在动力电池领域的步伐也在加快合资入股合建产线共同合作研发都开始成为车企的入局方式

一直以来，电芯都由动力电池企业供应，车企在电池领域的研发多集中在电池包层面但现在主机厂在电池领域的研发已在加速，我们公司一直在进行电池的化学配方方面的工作 上述合资品牌的内部工作人员说

事实上，已经有不少主机厂发布或者开始自研电池如，特斯拉在去年发布了4680电芯；大众集团在研发磷酸铁锂三元锂高锰和固态四种类型的电池；广汽也推出弹匣电池安全系统解决方案等

不同的厂商布局动力电池企业的方式不同，但最终目的是要确保在续航里程成本安全性等各个方面都有适合自己产品的电池或者电芯目前来看，无法简单判断哪一个方式更好，还需不断观察上述合资品牌的内部工作人员说

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