北京证券交易所10大看点:涨跌幅限制多少门槛如何怎么监管?

 

北京证券交易所9月2日横空出世

9月3日,在证监会例行新闻发布会上,就北京证券交易所有关基础制度,证监会公众公司部主任周贵华全国股转公司董事长徐明证监会公众公司部副主任杨喆和众多媒体做了公开交流

当天,证监会就北京证券交易所有关基础制度安排公开征求意见证监会表示,北交所新增公司来源于在新三板创新层挂牌满12个月的公司,北交所将坚持精选层灵活的交易制度,实施连续竞价,新股上市首日不设涨跌幅限制,次日起涨跌幅限制30%,增加市场弹性,防范投机炒作,促进买卖均衡博弈
(图片来自海洛)


北京证券交易所相关基础制度安排,有十大看点,具体如下
//  看点1:监管宽严适度  //
周贵华表示,证监会坚持金融供给侧改革,以新三板精选层为基础组建北京证券交易所,提升了精选层的法律定位和功能一是打造服务中小企业发展的专业化平台;二是探索具有差异化特色的制度安排;三是探索形成服务中小企业发展的良好生态,促进科技创新和创新资本融合

证监会就北京证券交易所有关基础制度安排公开征求意见,主要内容包括:

一是构建包容精准的上市制度,新增上市公司为在新三板挂牌12个月的创新层公司,试点公开发行注册制,各项安排与科创板创业板保持一致,落实中介责任

二是实行灵活多元的融资制度,采取小额快速灵活多元的再融资制度,形成普通股优先股可转债等融资工具,坚持市场化导向定价,对发行价格规模不做行政干预

三是建立宽严适度的监管制度,强化监管执法,着力提高北京证券交易所上市公司质量,延续精选层市场特色,在股权制度股份减持等方面形成差异化的制度安排,授权北京证券交易所根据实际情况提高各项制度的精准性

四是明确公司制的监管安排北京证券交易所实行公司制,建立股东会监事会等
//  看点2:次日起涨跌幅限制为30%  //
杨喆表示,交易制度方面,北京证券交易所坚持精选层较为灵活的交易制度,实行连续竞价交易,新股上市首日不设涨跌幅限制,自次日起涨跌幅限制为30%,增加市场弹性,坚持合适的投资者创新管理制度,促进买卖力量均衡,防范市场投机炒作
//  看点3:投资者门槛会否降低?  //
周贵华表示,根据北京证券交易所服务中小企业的特点,将继续坚持投资者适当性管理制度,防止投资炒作,引导形成长期理性的投资文化证监会将根据北京证券交易所的建设发展情况以及需求,持续评估市场运行情况,不断完善投资者适当性管理制度
//  看点4:精选层挂牌公司全部转为上市公司  //
周贵华表示,北交所设立后,精选层挂牌公司将全部转为北交所上市公司后续北交所上市公司,将从符合条件的精选层挂牌公司中产生,新三板基础层创新层依然是全国性证券场所,基础层创新层公司仍然是非上市公众公司,后续北交所将不断提升制度安排,完善市场服务功能

周贵华表示,本次改革没有增加北交所的发行上市条件,为实现平稳过渡,在相关规章规则征求意见期间,相关部门将继续受理精选层公开发行申请北交所开市后,在审项目将平移至北交所,并按照注册制的要求继续审核
//  看点5:退市公司怎么处理?  //
杨喆表示,在尊重中小企业经营特点的基础上,强化市场出清功能,建立差异化需求安排北京证券交易所退市公司符合条件的,可以退到创新层和基础层继续交易,存在重大违法违规的,应当直接退出市场

6:新三板创新层基础层是北交所上市公司来源

徐明表示,新三板创新层基础层是北交所上市公司的来源,这两个层次的市场将主要对不同成长阶段不同类型的中小企业进行培训和规范,推动中小企业更早熟悉资本市场,促进其增强信息披露意识,帮助中小企业更好利用资本市场服务,不断成长壮大
//  看点6:交易所实行公司制  //
全国股转公司董事长徐明表示,北京证券交易所实行公司制,未来将不断优化治理机制,提升治理能力,提升透明高效廉洁的治理文化全国股转公司统筹新三板的创新层和基础层,实行一体管理,独立运行
//  看点7:基础准备工作如何?  //
周贵华表示,北京证券交易所将强化底线思维,在保证市场运行平稳的基础上,建设服务创新型中小企业的主阵地一是抓紧出台各项规则,涉及发行上市交易所管理等规章,全国股转公司也将出台配套规则,为北京证券交易所建设夯实制度基础;二是做好基础准备工作,确保北京证券交易所所顺利开市;三是完成北京证券交易所的主体设立工作;四是证监会要加强与其他部委的合作,形成合力,不断提升资本市场服务实体经济的能力
//  看点8:错位发展,坚持转板机制  //
周贵华表示,北京证券交易所差异化的制度安排,突出市场特色,与沪深交易所错位发展一是市场功能方面,北京证券交易所服务创新型中小企业,服务对象更早更小更新;二是在制度安排方面,北京证券交易所制定契合中小企业的制度,坚持转板机制;三是在市场运行方面,以合格投资者为主,投资者结构会与沪深交易所有差异
//  看点9:创新发展全链条制度体系  //
周贵华说,北京证券交易所是要探索完善契合创新型中小企业特点的制度安排,尊重中小企业的发展规律和成长阶段,探索具有特色差异化的技术安排,强化多层次资本市场的互联互通;要形成支持中小企业成长的服务体系,创造积极向上的良性市场生态;要打造从创投基金和股权投资基金,再到新三板和交易所市场,这样一个持续支持中小企业科技创新的全链条的服务体系
//  看点10:从4方面完成后续  //
周贵华介绍,为扎实平稳推进北交所设立的各项工作,证监会还将从四方面开展工作:

一是抓紧出台各项规则,包括各类行政规章及配套的规范性文件,全国股转公司也将出台相关自律规则,构建北交所的发行上市信息披露等制度体系

二是做好技术准备,保障北交所平稳开市证监会将指导相关单位,以精选层技术系统为基础,推进北交所的技术系统改造,尽快完成测试和开市前的准备

三是抓紧完成北交所主体的设立工作,证监会将指导全国股转公司,按照规定尽快完成北交所的工商注册登记,建立健全交易所的公司治理架构,为推进后续工作打牢基础

四是营造良好的政策环境,证监会将加强与其他部委的沟通协作,完善政策体系,提升服务实体经济和中小企业发展的能力,强化市场监测,密切关注市场运行情况,同时严打违法违规,保障市场稳定运行

(Wind综合中国证券报证券时报证监会网站等)
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