宜人贷市值48亿,PPmoney只值2.3亿?

 

万惠股份将P2P并入后,粗估其潜在价值高达206.9亿,磁爵士也是达到23.5亿,远超过其现在2.45亿和3.6亿的市值。如果扣除原有P2P植入前市值,就是说PPmoney只值2.3亿,温商贷值2.7亿,没搞错吧?



3月P2P综合收益率11.63%,同比下降了4.18个百分点,达到历史最低。3月份P2P问题平台98家,比上月74家多出24家,其中47家选择歇业。利空频发,但是3月P2P的成交量仍创出历史新高1364亿。

近期宜人贷公布2015年财报,利润翻倍达到2.85亿。目前新三板7家通过借壳或者参股方式介入P2P的公司,也都是遮遮掩掩,毕竟行业现在名声不好,又在市场监管的风口浪尖上。

P2P的发展大势毋庸置疑,对于投资者来说,在行业的多事之秋,反而是发掘绝佳投资的好时机。再说,宜人贷惊人的增速和盈利能力,投资者不需过多担心、但是要慎重选择好投资标的。

不管P2N、P2C、P2B还是P2G,每家P2P公司的业务都有自己的特色,每种业务的盈利能力也不尽相同,但交易量是根本,投资者可以从交易量对P2P公司的价值做初步预估。

对比标的:宜人贷2015年宜人贷交易量15亿美元(约97亿人民币),同比增长了326%,净收入2.091亿美元,净利润4380万美元(折合人民币2.85亿)。宜人贷总股本5850万,根据最新股价82元,宜人贷总市值48亿。

对比参数:近30日交易量,参考行业综合评级(数据来源:网贷之家)

宜人贷近30日交易量129127万,成交量排名13,行业综合评级2。简单计算每1000万交易量,对应的估值为0.372亿。

新三板公司P2P业务权益

公司P2P平台权益万惠股份PPMONEY100%瓷爵士温商贷100%
九信资产
九信金融
100%
嘉网股份
安心贷
30%
六行君通
钱呗多
100%软智科技
金蛋理财
100%中瀛鑫恒富在线
19%钱呗多、金蛋理财、恒富在线在网贷之家没有“前30日成交排名”数据,且不在网贷之家行业“综合评级”100名之内,不做比较。

P2P业务估值

公司交易量

(亿)

交易量

排名

综合

评级

P2P业务

估值(亿)

三板最市值(亿)

万惠股份55.60214
206.8
2.45
瓷爵士6.1029
22
22.73.6
九信资产
0.81130
81
3.013.2
嘉网股份
0.79133
93
0.880.5
注:1)交易量为截止4月7日最近30日总交易量

2)嘉网股份占开心贷30%权益,估值按比例折算。

P2P业务并入前股本及市值:

公司股本

(万)

股价

(元)市值

(万)

叠加P2P

后估值

万惠股份10101.41414
206.9瓷爵士20184.2847623.5九信资产
27484109924.1嘉网股份
70017000.95万惠股份将P2P并入后,粗估其潜在价值高达206.9亿,磁爵士也是达到23.5亿,远超过其现在2.45亿和3.6亿的市值。如果扣除原有业务市值,就是说PPmoney只值2.3亿,温商贷值2.7亿。没搞错吧?没错!

这样的对比评估虽说比较粗浅,但即使以最坏的状况,假设这两家公司都不盈利、且坏账比例很高,单从交易额的量级,在资本市场也不可能只值2-3亿,尤其对于万惠股份!



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