深度精选  你准备好过冬了吗？下一波电子产业的高峰还需5-10年

作者：潘九堂|深圳IC咖啡共同发起人，华强电子产业研究所分析师导读：地产金融互联网等短周期行业已抢完浅矿...



作者：潘九堂 | 深圳IC咖啡共同发起人，华强电子产业研究所分析师

导读：地产金融互联网等短周期行业已抢完浅矿，中国经济和电子产业已进入青黄不接期的创新创业期，智能机+和互联网+需要撬动医疗/工业/汽车等重技术/重供应链/重品质的长周期行业，用技术/创新创造价值，下一波大浪潮可能需5-10年。

国庆节后，一位手机行业的朋友告诉我，和以往节日旺季对比，国庆期间工业区密集的市/乡/镇(面向打工人群)的手机销售明显低于预期，其中长三角比珠三角更差一些。他们分析说，主要原因是很多企业出现异常，导致员工消费预期降低，其中长三角更差的原因可能是因为很多行业与PC、服装和外贸相关，而珠三角不少行业是智能手机和国内市场相关，还稍好一些。事实上，这在最近阿里巴巴和沃尔码股价上已有所反映——在某种意义上来说，阿里巴巴和沃尔玛可以说是“中国制造”的影子股。

而电子信息产业，也不容乐观。前一段时间，和电子产业链上下游的朋友交流了一下，大概结论是，未来3－5年将是电子产业的青黄不接期或者说是痛苦的创新创业期，下一波大浪潮的启动，可能需要到2020年左右，高峰大约在2025年。

这一波智能终端/移动互联网的浪潮，始于苹果2007年发布的iPhone。iPhone重新定义了智能终端，Google/Android则把它扩展到大众/贫下中农市场，而随着苹果在2014年推出大屏iPhone6，代表这一波浪潮的高峰点——智能终端已经普及，进入平稳的换机周期。继苹果和三星后，中国智能手机产业在2015年也开始进入增长放缓期——作为中国智能手机、平板和电视芯片的最大供应商之一，MTK可以代表中国大陆消费电子产业的景气度，今年以来它的股价也腰斩。

而这几年来被狂炒的物联网、智能硬件、人工智能/机器人、智能汽车/自动驾驶、VR/AR、工业4.0等等新兴领域则更多是资本市场的泡沫和狂热推动，离商用至少还有3-5年左右的时间，大量爆发则可能需要5-10年，因为这些应用背后的新型人机交互技术、新型传感器和算法、5G通信、大数据处理技术都至少还需要3－5年才能初步成熟，在2020年左右时间进入商用——目前上市的产品，基本都是玩具水平，即使是Apple watch和MOTO360这种行业巨头的产品，也更多是强调时尚性和娱乐性，例如MTOTO360的广告词是It is time, 强调它首先是一块非常时尚的手表，而淡化智能的色彩。

以工业4.0为例，华为创始人任正非最近接受《福布斯》采访时表示，“首先，我们要强调工业自动化。工业自动化了以后，才可能走进信息化。只有信息化后，才能智能化。中国的工业现在还没有走完自动化，还有很多工业连半自动化都做不到。这个时候，我们提出了类似工业4.0的方案，超前了社会实际，最后会成为夹心饼干。我们考虑五年以后，有可能走向信息化，能达到工业3.0这个状态”。



而面对可穿戴行业的泡沫，今年年初国内知名的手机品牌OPPO的CEO陈明永也发文指出，“可穿戴设备在5年内还是一个虚的概念，我们公司曾经很主动的开发智能穿戴设备，后来停止了，因为我现在看到的所有智能穿戴设备，没有一个真正的是解决用户痛点的，是噱头性的产品。大家现在一提到可穿戴设备就跟医疗相结合，不要说做一个穿戴设备了，药品它的开发周期和临床实验都是很多年，甚至是很多美国公司搞十几年的，怎么可能很快就可以做出来呢？”

也就是说，被视为未来的新一代泛智能硬件/物联网/人工智能等等产品，都是涉及到智能手机/移动互联网这些短周期产业(迭代是以周/月计)和传统长周期产业(迭代以几年计)的深度结合，后者更重技术/重供应链/重品质/重安全，需要更长的时间/资源投入。用金融和互联网这么短周期行业的思维，去做这些长周期行业，会经历漫长的痛苦。一位做医疗电子产品的朋友告诉我，医疗行业从想法到做出样品，需要3年时间，拿到各种资质，再需要3年。。。

事实上，和中国电子产业类似， 过去10年中国经济奇迹，更多是地产/金融/互联网这些短周期行业和虚业推动，虽然互联网行业确实大大提升了社会效率，但这些行业更多是社会和产业链各个环节的财富和价值的内部重新分配，新创造出的价值有限——价值创造，还是依赖于技术和创新，更好的产品和服务，这是根本所在。

相反，这些行业的过度繁荣和泡沫，还透支和夺走了作为长周期产业的制造业/实业的人才、资源、希望和未来。所以尽管中国经济总量和富豪人群庞大，但在全球范围内，有国际竞争力的中国企业并不多，除了华为/大疆等少数企业外，大部分依旧靠低价竞争和靠革别人的命，自己新创造出的价值有限。这也是为何中国经济进入了滞胀期，为何低阶制造企业纷纷倒闭，但是华为、OPPO、vivo等经过了长时间积累和致力于价值创造的企业的利润这几年不断创新高。

面对即将来临的冬天，今年以来电子产业链上下游的巨头们纷纷并购整合，抱团取暖。大家准备好了吗？

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