第三章 · 常用几种技术指标（上）_【卉强心通信】

第三章·常用几种技术指标将多种技术指标进行综合分析，互相加以印证，是投资者重要的分析手段。虽然K线...

第三章 · 常用几种技术指标（上）

将多种技术指标进行综合分析，互相加以印证，是投资者重要的分析手段。虽然K线及其组合形态可以传递出漂亮的趋势反转和变化信号，但还是建议读者将它和其他技术指标工具结合起来使用，这将大大提高研判的准确性。但指的一提的是，各种技术指标分析时国际外汇市场上的职业外汇交易员非常倚重的汇率分析与预测工具。如果投资者能够将K线图技术与各类指标很好的结合，将各类指标发出的信号作为重要参考，将K线图发出的信号作为验证手段，从而提高交易胜率。

1. MA指标（移动平均线）

移动平均线，Moving Average，简称MA，原本的意思是移动平均，移动平均线简称“均线”，它是将某一时段的收盘价之和除以该周期。可以说是各种技术指标中，最为普通的一种。它是将一段时间内外汇收盘价的平均价格连成曲线，用以显示汇价趋势的一种技术指标。这里的一段时间，可以由投资者自行设置。

市场通常采用的时间段有 5日、14日、20日、30日、60日、120日等，投资者可以按照自己的使用习惯自行设定。

★ MA5指标设置方法（5日均线）：

1 指标设置→趋势指标

2 趋势指标→Moving Average

★ MA14指标设置方法（14日均线）：

1 指标设置→趋势指标

2 趋势指标→Moving Average

均线的表现形式如上图，在MT4软件上，只要将鼠标放在均线上就会显示出该均线的时间段。按照时间长短，可以将其分为短期均线，中期均线，长期均线。

短期移动平均线主要是5日均线（MA5）和14日均线（MA14）。在实战中，由于5日均线起伏较大，震荡行情该现象极不规则，变化极大，因而诞生了14日平均线。14日平均线简单易算，是短线交易者参考与使用最广泛的移动平均线。它能较为正确的反映短期内汇价平均成本的变动情形与趋势，可作为短线进出的依据。

中期移动平均线包括20日、30日、60日平均线。其中20日线可以称为月线（因为一个月交易大概是20天），60日均线可以称为季线，中期均线由于其波动幅度较短期平均线平滑且有轨迹可寻，较长期移动平均线又敏感度高，因而优点明显，称为中期投资者的主要参考指标。

长期移动平均线是120日线，又称半年线，是价值投资者，超级大户、职业操盘手们操作时重要参考依据。

MA的基本思想是消除汇价随机波动的影响，寻求汇价波动的趋势。它有以下几个特点：

⑴ 追踪趋势： MA能够表示汇价的趋势方向，并追踪这个趋势。如果能从汇价的图表中找出上升或下降趋势，那么，MA将与趋势方向保持一致。原始数据的汇价图表不具备这个追踪趋势的特性。

⑵ 滞后性：在汇价原有趋势发生反转时，由于MA追踪趋势的特征，使其行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是MA一个极大的弱点。

⑶ 稳定性：根据移动平均线的计算方法，要想较大地改变移动平均的数值，当天的汇价必须有很大的变化，因为MA是汇价几根K线变动的平均值。这个特点也决定了移动平均线对汇价反映的滞后性。这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。

⑷ 助涨助跌性：当汇价突破移动平均线时，无论是向上还是向下突破，汇价都有继续想突破方向发展的愿望。

⑸ 支撑线和压力线的特征：由于MA的上述四个特性，使得它在汇价走势中起支撑线和压力线的作用。MA被突破，实际上是支撑线和压力线被突破。MA的参数作用实际上就是调整MA上述几方面的特性。参数选择得越大，上述的特性就越大。比如，突破5日线和突破14日线的助涨助跌力度完全不同，14日线比5日线的力度大。

那么，均线指标具体该怎么用呢？通常来说，均线主要有以下几个用法。

⑴ “金叉”与“死叉”

短期均线（MA5）自下而上穿过长期均线（MA14），称为均线的“金叉”，发出做多信号；短期均线（MA5）自上而下穿过长期均线（MA14），称为均线的“死叉”，发出做空信号。

⑵ 均线的支撑与阻力

我们经常听说支撑位和阻力位，那么什么事支撑位和阻力位呢？通俗来讲，支撑位是指汇价下跌时可能遇到支撑，从而止跌回稳的价位；阻力位则是指在汇价上升时可能遇到压力，从而法转下跌的价位。对于汇市而言，支撑位就是汇价跌倒一个价位就开始涨的部位，是做多资金所能接受的最低价格界限点；阻力位就是汇价涨到一个价位就开始跌的部位，是做空资金所能容忍的最高价格界限点。

对于阻力位和支撑位，还有两种看法。一种看法是市场前期实际的密集成交区；另一种是心理价位。当密集成交区在当前价位之上时，即前期的很容易做空，对于汇价上升造成压力，表现为上涨阻力；当密集区在当前价位之下时，说明买方力量很强，汇价下跌就会有人接盘，使得汇价很难跌下来，这就是支撑。

如果汇价轻松越过了前期密集成交区，汇价突破阻力位后，上升空间被打开，这种货币对是短线介入的极好时机。

均线是支撑与压力的力量探测器。当汇价处于均线上方时，均线对汇价产生支撑作用，当汇价处于均线下方时，均线对汇价产生阻力作用，周期越长的均线，其支撑或者阻力作用就越强烈。

⑶ 汇价对均线的突破与跌破

当汇价自下而上突破均线时，预示着汇价开始走强，发出做多信号；当汇价自上而下跌破均线时，预示着汇价开始走弱，发出做空信号。

汇价突破或跌破的均线，其周期越长，那么买卖信号的可靠性就越高，发出信号所代表的周期就越长。例如，汇价跌破14日线，预示着汇价的短期趋势开始走弱，跌破年线，就预示着汇价中期趋势开始走弱。

在汇价运行时，阻力与支撑是可以互换的，如果重大的阻力位被有效突破，那么该阻力位则反过来变成未来重要的支撑位；反之如果重要的支撑位被有效击穿，则该价位反而变成今后汇价上涨的阻力了。

均线的突破是有真假的，因此在实际操盘中，一定要结合其他的技术指标进行深入分析和判断。

从上面的论述，我们可以看到，K线技术可以与均线指标进行很好的结合。由于K线图是最直接反映趋势变化的，因此K线图所发出的各种信号可以作为均线信号的验证，均线技术则为蜡烛图信号的可靠性提供了有利的保障。

2. BOLL指标（布林线）

BOOLL指标也成布林线，是根据统计学中的标准差原理设计出来的技术指标。该指标在图形上画出三条线，其中上下两条线可以分别看成是汇价的压力线和支撑线，而在两条线之间还有一跳汇价平均线，布林线指标的参数最好设为20。

BOLL（布林线）设置方法：

1 指标设置→趋势指标

2 趋势指标→Bollinger Bands

通常设置偏差为2，但是也有人习惯设置2根上下布林线另一个偏差为2.5，分割用虚线表示

其设计原理是，汇价总是围绕某个中轴在一定范围内波动。将上述这个计算出的汇价波动范围体现在具体的图形上，就形成了一个带状区间。汇价就在这个区间的上限和下限之间进行波动。而这条带状区间的宽窄也会随着汇价的波动幅度的大小而变化。汇价涨跌幅度加大时，带状区变宽；涨跌幅度变小时，带状区则变窄。

布林线由三条曲线组成，分别为上轨线、中轨线、下轨线。

在众多技术分析指标中，BOLL指标属于比较特殊的一类指标。绝大多数技术分析指标都是通过数量的方法构造出来的，它们的本身不依赖趋势分析和形态分析，而BOLL指标却与汇价的形态和趋势有着密不可分的联系。

布林线具备以下四大功能：

⑴ 布林线可以只是支撑和压力位置；

⑵ 布林线可以显示超买，超卖；

⑶ 布林线可以指示趋势；

⑷ 布林线具备通道作用。

投资者常常会遇到两种最常见的交易陷阱，一是买低陷阱，投资者在所谓的下轨线买涨之后，汇价不仅没有止跌反而不断下跌；二是买高陷阱，汇价在所谓的上轨线买跌后，汇价却一路上涨。布林线特认为各类市场间都是互动的，市场内和市场间的各种变化都是相对性的，是不存在绝对性的，汇价的高低是相对的，汇价在上轨线以上或在下轨线以下只反映该汇价相对较高或较低，投资者做出投资判断前还须综合参考其他技术指标，包括RSI，MA均线，市场间的经济数据等。

总之，BOLL指标对预测未来行情的走势起着重要的参考作用，它也是布林线指标所特有的分析手段。

布林线指标具体运用技巧：

① 在正常情况下，汇价应始终处于布林线通道内运行。如果汇价脱离通道运行，则意味着行情处于极端状态下。

② 上轨线、中轨线和下轨线都可以对汇价的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对汇价的运行起到压力作用。

③ 一般而言，当汇价在布林线的中轨线上方运行时，表明汇价处于强势趋势；当汇价在布林线的中轨线下方运行时，表明汇价处于弱势趋势。

④ 当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明汇价强势特征非常明显，汇价短期内将继续上涨，投资者应坚决持汇待涨或逢低做多。

⑤ 当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明汇价的弱势特征非常明显，汇价短期内将继续下跌，投资者应逢高做空。

⑥ 当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明汇价处于整理态势之中。如果汇价是出于长期上升趋势时，则表明汇价是上涨途中的强势整理，投资者可以观望或逢低短线做多；如果汇价是出于长期下跌趋势时，则表明汇价是下跌途中的弱势整理，投资者应以观望或逢高做空为主。

⑦ 布林线的上轨线向上运行，而中轨线和下轨线同时向下运行，表明汇价将精力一轮下跌，下跌的幅度将由开口的大小决定，反之，布林线的下轨线向下运行，而中轨线和上轨线同时向上运行，表明汇价将精力一轮上涨，上涨的幅度将由开口的大小决定。

⑧ 当布林线的上、中、下轨线几乎同时处于水平方向横向运行时，则要看汇价目前的走势处于什么样的情况下来判断。

布林线的特殊运用分析：

布林线“喇叭口”的研判

布林线“喇叭口”的研判是BOLL指标所独有的研判手段。所谓布林线“喇叭口”是指在汇价运行的过程中，布林线的上轨线和下轨线分别从两个相反的方向与中轨线大幅度扩张或靠拢而形成的类似于喇叭口的特殊形状。根据布林线上轨线和下轨线运行方向和所欲的位置的不同，我们又可以将“喇叭口”分为开口型喇叭口、收口型喇叭口和紧口型喇叭口等三种类型。开口型喇叭口形态常出现在汇价短期内单边行情的初期，收口型喇叭口形态常出现在汇价单边行情的中期，紧口型喇叭口形态则常常出现在汇价震荡期。

开口型喇叭口

当汇价经过长时间的底部整理后，布林线的上轨线和下轨线逐渐收缩，上下轨线之间的距离越来越小，随着成交量的逐渐放大，汇价突然出现向上极速飙升的行情，此时布林线上轨线也同时极速向上扬升，而下轨线却加速向下运动，这样的布林线上下轨之间的形态就形成了一个类似于大喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种形态称为开口型喇叭口。

开口型喇叭口是一种现实汇价短线大幅单边行情的形态。它是形成与汇价经过长时间的低位横盘筑底后，面临着即将变盘时所出现的一种走势。布林线的上、下轨线出现方向截然相反而力度却很大的走势，于是着多头力量逐渐强大而空头力量逐步衰弱，汇价将处于短期大幅单边行情之中。

开口型喇叭口形态的形成必须具备两个条件。其一，是价格要经过长时间的震荡横盘整理，整理时间越长、上下轨之间的距离越小则未来涨跌的幅度越大；其二，是布林线开始开口时要有明显的大的成交量出现。

开口喇叭口形态的确立是美国线（或K线）向上突破上轨线、汇价带量向上突破中长期均线为准。对于开口喇叭口形态的出现，投资者如能及时短线顺势买进定会获利丰厚。

收口型喇叭口

当汇价经过短时间的大幅拉升后，布林线的上轨线和下轨线逐渐扩张，上下轨线之间的距离越来越大，随着成交量的逐步减少，汇价在高位出现了急速下跌的行情，此时布林线的上轨线开始急速掉头向下，而下轨线还在加速上升，这样布林线上下轨之间的形状就变成一个类似于倒的大喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为收口型喇叭口。

收口型喇叭口是一种现实汇价短线大幅向下突破的形态。它是形成于汇价经过短时间的大幅拉升后，面临着向下变盘时所出现的一种走势。布林线的上下轨线出现方向截然相反而力度很大的走势，预示着空头力量逐渐强大而多头力量开始衰竭，汇价将处于短期大幅下跌的行情之中。

收口型喇叭口形态的成型虽然对成交量没有要求，但它也必须脚杯一个条件，即汇价经过前期大幅的短线拉升，大声的幅度越大、上下轨之间的距离越大则未来下跌幅度越大。

收口型喇叭口形态的确立是以汇价的上轨线开始掉头向下、汇价向下跌破短期均线为准。对于收口型喇叭口形态的出现，投资者应几时反转。

紧口型喇叭口

当汇价经过长时间的下跌后，布林线的上下轨向终归逐渐靠拢，上下轨之间的距离越来越小，随着成交量的越来越小，汇价在低位的反复震荡，此时布林线的上轨还在运动，而下轨线却在缓慢上升。这样布林线上下轨之间的形态变成了一个类似于倒的小喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为紧口型喇叭口。

紧口型喇叭口是一种现实汇价将长期小幅盘整筑底的形态。它是形成于汇价经过长期大幅单边后。面临着长期调整的一种走势。布林线的上下轨线的逐步小幅靠拢，预示着多空双方的力量逐步处于平衡，汇价将处于长期横盘整理的行情中。

紧口型喇叭口形态的形成条件和确认标准比较宽松，只要汇价经过较长时间的大幅单边后，成交极度萎缩，上下轨之间的距离越来越小的时候就可以认定紧口型喇叭口初步形成。