市场上证华能

创业板暴涨，到满仓干的时候了吗？

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作者：三水
技术分析：上证小周期上升趋势完好 从趋势线角度分析，上证5分钟K线小周期上升趋势表现完好。早盘开盘精确回踩支撑位后，沪指开启一轮疯狂上攻。即使尾盘上证50有所砸盘，也不改市场强势。沪指17日周四收在2900点上方，该趋势线支撑可作为周五重要支撑位看待。若跌破该位置，考虑减仓短线筹码；若回踩且再度拉回，考虑再度确认支撑，可在低位进一步加仓。 关于今日大盘的几个问题 为什么拉恒生电子、而且拉这个成功引爆了大盘？

谈卖方逻辑。

壳资源逻辑的核心在于，让少数公司能够实现注册制的效果。因为注册制强调市场定价，在中国经济转型过程中，市场会产生大量的“壳资源”。拟上市的公司觉得不错，可以直接收购这些壳资源，实现间接上市。所以注册制在形式上显得不重要，而VIE架构既然上不了战兴板了，市场完全可以预计，决策层可以给一个补偿措施。回顾背景，习近平去新华社和人民日报，结合刘士余主席“高情商”的两会发言、以及“去杠杆”的态度，市场对于创新氛围确实有了不同的声音。所以我们看到的第一点，是博览首席经济学家李宏图先生的战略眼光和先见之明！李宏图先生在整个市场中最早指出，应当重视中纪委《为敢于担当者担当》这篇文章，指出中线坚决看空应当因此有所松动。我们看到的第二点，是一个被忽视的消息。昨日首家自贸区合资券商获批准的消息已传出，但市场并未重视。自贸区本来就是金融创新领头地区，且当初成立上海自贸，其核心目的在于人民币国际化；券商牌照问题之前12月国务院常务会议曾强调过，可能会逐渐试点有限放开。不要忘了马爸爸和决策层之间的交流是很频繁的！所以如果往深了讲，恒生电子这个270亿的壳并非不可能，而且在市场资质、券商牌照问题上极有可能大超市场预期！这不但能够完成，“把市场对于方向的认知从两边的某一边拉回中间”的艰难任务，而且可以为供给侧改革经济转型提供一个好的“Flag”。

谈买方逻辑。

大游资操盘手回来了，进哪张桌子？进上证50，今天下午被里面操盘的割了韭菜，而且美其名曰“控制市场情绪、避免大幅波动”；进新能车、上海本地、VR，别人有成本优势的的桌子我为什么要上？而且这几张台面都是老概念，跟风盘难以兴奋呀！

注意恒生电子在前两天就确异动，恒生电子盘子那么大，但异动不明显，这就是在给市场上的“老司机”们打暗号。而且网金概念具备很强的“补反弹”潜力，补反弹又恰恰是前几日游资运行的重要线路。再看一种逻辑，那就是，金融监管已经严格到了极限位置，难以更严格了，这构成政策底和情绪底。所以综合来看，市场活跃资金选择了进场网金，带领市场宣泄压抑已久的反弹欲望。恒生电子是后话，早盘一开盘创业板就特别强势，为什么新能源、新能车、锂电池板块大幅领涨？新能源概念早上有个重磅消息：据资料显示，目前已有159家上市公司披露了2016年一季度的净利润范围。就业板块方面，新能源板块绝对是亮点，其中10家新能源企业净利润增幅均同比翻倍。光伏产品、新能源金融服务、太阳能电池板、核能、风电等在未来均会得到长足发展。

之前一直是炒幻想、炒政策，而业绩大涨，概念出现了“戴维斯双击”，这肯定需要炒一把。好不容易一片歌舞升平，为什么上证50昨天强势维稳，今天又非要砸盘？上证50今天下午和周一像，只有少数几个票砸。更有意思的是，今天上证50中，体积最大的中石油、工行、农行是缩量没动的，而市值处在偏中间位置的金融股+茅台下午砸盘，特别是康美、北京银行、华泰证券；50中的大部分小票反而都是红的，例如中航动力、伊利股份。两个角度解释。第一，从50参与资金性质理解。勿忘记，周一下午50砸盘，和周三下午50拉盘应做如何解读。所以今天午盘砸盘的人可能分成两波。一是兑现“进50薅羊毛成果”的资金又在卖出，二是有趁反弹减持券商股的大资金存在。但50主线仍是低位维稳。第二，从国家队的角度理解。国家队控盘的目的不是为了推动股指上涨，而是为了推动股指“温和上涨”，从而推动市场信心自发恢复、回归常态。在决策层严重，股市暴涨暴跌都不好，因此暴跌要护盘，暴涨也要控制。所以国家队下午卖了，特别是多卖点证券和北京银行好“吓吓你们”。但无论怎么理解，上证50目前已形成一种“被操控”的行为逻辑。为什么强调华能国际（600011）非常重要？50的走势“被操控”，所以进场上证50对于大资金而言不是一个好选择。强龙拗不过地头蛇，国家队就是那地头蛇，上证50就是那泥巴地。如果此时仍想进场投机指数，考虑怎样的标的？华能国际（600011）为代表的几只沪深300标的，盘口非常轻，但权重比较大，可以起到四两拨千斤的效果。而且华能国际在7月股灾这种同样需要“配沪深300”的时期里表现特别抢眼，可能会引起行为上的共识。为什么现在的行情比股灾还难做？上述几个问题应该充分反映出当前市场的博弈风险有多么巨大。创板利好时拉主板，主板利好时拉创板。创板大资金入场完毕，还要放消息刺激跟风；主板控盘庄家既要让大盘涨，又要控制大盘不能涨多了，这是人干的事么？股灾是系统性风险，每天整个市场只跌，基本不涨，市场的核心矛盾只有救市和流动性枯竭何时恢复两个问题，我们找几个强势股换一下，降低仓位，也就扛过去了。但现在这种前后打脸、博弈复杂的行情，核心风险是博弈风险，确实比系统性风险要难以应对。
周四策略：适度回避上证50，均配沪深300和创小概念1.按照昨天看多逻辑的强化路径，今天沪指果然到了2875-2933区间。游资大幅加码概念题材，开弓没有回头箭。我们仍坚持“看主板指数决定仓位和方向、看创小做概念”的判断，沪指2875-2933区间=3~4成仓，破2933=5~6成仓的判断。区间内放量出现方向苗头，仍然可看作提前适度增减仓标准。
2.风控点位，参考2875、2810两条线即可，阶梯减仓。
3.概念板块方面。
大盘股不再着重配上证50，考虑留意沪深300里的重要活跃标的，以及券商股（互联网金融衍生逻辑）。
建议投资者留意华能国际（600011）、华电国际（600027）、乐普医疗（300003）、恒瑞医药（600276）、国金证券（600109，这是上证50）
热点概念方面，一是留意互联网金融衍生逻辑，二是留意前期活跃概念补位机会，例如石墨烯概念。具体标的明日盘中即时观察，当前不做列举。
最后强调一点。万科不复牌，确实也不敢淌现在这趟浑水。今天市场及其活跃，但涨停的就80多个，这代表市场情绪还没有高到预期中的那一步。三水本人从卖方角度出发，仍然认为众多利好叠加，上半年会在3月底4月初区间内产生一个情绪极致。但须牢记目前仍是熊市，且市场变数巨大，需在仓位上留好后手，不要在真的出现千股涨停时过于激动。