网贷之家：你还记得“大明湖畔”的e速贷吗？

未来，希望大家与布谷君一起，建立一套科学的方法论，在预警问题平台的同时发掘优质平台，让不开心的乃至悲伤往事随风飘去。...



投资有风险，只是没有想到来得这么快。

几乎就在网贷之家518理财节总成交量破200亿的新闻稿对外公布的同时，e速贷被警方查处的消息开始在布谷君的朋友圈刷屏。5天之后，警方公告显示已初步查明e速贷非法吸收公众存款数亿元。至此，整个案件盖棺定论，剩下的悬念只有违法细节和处置方案。



作为写进网贷之家518理财节预热新闻稿的P2P平台（见上图），e速贷搅黄了网贷之家的庆典，而且打脸速度之快，让人措不及防。随后爆出的一张来自投资用户的截图（见下图）更把网贷之家拖向更深的泥潭，一位投资用户通过网贷之家518理财节投资e速贷30余万元，其悲剧色彩不亚于赶在e租宝官网关闭前一分钟投入十几万元的那位苦主。



虽然任何事后的谴责都难以挽回普通投资人必将蒙受的经济损失，但是没有深刻的反思，类似的悲剧在未来还会一次次上演。在布谷君的朋友圈里，很多人都在同情e速贷，也有人认为网贷之家纯属躺枪。事实真的是这样吗？

e速贷被查一点也不冤

工商信息显示，e速贷运营方广东汇融投资股份公司有81个自然人股东。综合业内人士透露的信息，造成这种反常情况的原因有两个，其一是有一批自然人股东因为平台兑付困难而被迫债转股，其二是另外一批自然人股东发现有利可图自愿购买e速贷股份。

根据网易科技此前的报道，e速贷2011年10月一度增发500万股，增发价3.5元/股，当时发布的招股书承诺给股东每年保底收益30%。而根据某自媒体爆料，2013年10月至2015年5月期间，e速贷新增数十名自然人股东，最少出资额仅6000元。

通过这一系列的资本运作，e速贷不仅从破产（跑路）边缘脱困，还为后续经营储备了大量现金，更为重要的是，一批早期网贷投资人通过这种股权关系，与e速贷深度绑定，并影响到周围的网贷投资用户群，这也是e速贷被警方定性为非吸之后，还有为数众多的投资用户为其鸣不平的主因。

看到这里，很多人大概已经明白，其实在案发很久之前，e速贷这家号称首批网贷平台的创业公司已经处在破产的边缘，没有被淘汰的原因仅仅只是巧妙的资本运作。

在监管缺位的年代，通过这种处于灰色地带的资本运作，e速贷活下来，并一路发展成为总成交金额超过70亿元的中型平台。

那么问题来了，死里逃生的e速贷走上正途了吗？布谷君观察到的结果是，这家平台不但没有吸取教训，反而越走越偏。



企业大数据平台企查查数据显示，e速贷创始人、法人代表简慧星同时是4家公司的法人代表和5家公司的股东（上图为简慧星名下关联公司关系图，由某自媒体编撰）。

根据此前媒体对简慧星的专访，在创办e速贷之前，出生于1984年的草根创业者简慧星的从业经历分别是外贸和信贷，而被曝光的关联公司中，其担任法人代表的惠州冠宇投资有限公司的经营范围有房地产开发经营、物业管理、建筑工程等，其担任董事的惠州市华辉信达电子有限公司的经营范围有模具、五金制品、塑胶制品、耳机、音响等，其担任监事的博罗曼亨酒店管理有限公司的经营范围主要为住宿和足浴。

也就是说，至少在明面上，简慧星名下至少有3家关联公司涉及实业，这与简慧星此前的履历并不相符。e速贷在由主打个人信用贷转向多领域同步拓展后，出现不少来自企业的大单借款，独立财经评论人羿飞研究的数据显示，e速贷上前10名借款人累计的借款总金额占平台借款总金额比例不低于29.4%，比例已经很高。而布谷君综合案发前多位投资用户在网上曝光的信息发现，e速贷借款标的不够透明，在注册登录前，投资用户看不到标的基本信息，登录后披露的资料信息遮挡太多，根本无法辨别真伪。联系上面曝光的简慧星名下关联公司的信息，e速贷有相当大的自融嫌疑。

而警方披露的信息则直接显示，e速贷在自融。案发后第五天，警方的通报称，经公安机关初步查明，e速贷非法吸收资金累计达数亿元，简慧星和e速贷部分股东以股权投资、发标等方式将吸收投资人的部分资金占为己有。

上面提到的违法事实除利用关联公司自融外，又涉及到e速贷的一个“创新”项目，也是其平台上的一大资产来源。根据公开信息，e速贷允许平台的股东以实际投资金额作为抵押物，对外发标借款。有e速贷承诺的保底收益（分红），还能够通过发标获得现金流，貌似是稳赚不赔的生意，但是当时被迫或者自愿入股的那批人想不到的是，这种操作带来的后果自然是加大平台的杠杆，增加普通投资用户的投资风险，直至泡沫被戳破。

总之，一系列看得见和看不见的风险积累到今天，带到大家面前的就是这样一家注定写入中国网贷发展史的暴雷平台。

网贷之家被骂纯属活该

谈完e速贷的问题，再来看看深陷漩涡的网贷之家。作为行业先行者，网贷之家在整个网贷发展历程中的作用不可小觑，很多普通投资用户是看着网贷之家进入这个行业的。

但是，即使是前辈，该批评的，布谷君也不会客气。具体到e速贷暴雷这件事，网贷之家难辞其咎，该承担的责任应该承担起来。

在e速贷案件被警方定性前，布谷君以投资用户身份致电网贷之家，客服表示，目前该案件尚无定论，即使e速贷有违法犯罪事实，网贷之家也没有赔偿责任，因为网贷之家不对参与活动的平台以及平台标的真实性负责，但是网贷之家会在维权方面协助通过网贷之家518理财节投资e速贷的投资用户维护其合法权益。

这套官方说辞估计会让前面那位投入30多万的投资者出离愤怒。在e租宝案发后，一大批损失惨重的投资用户集体声讨央视，虽然这种声讨行为并不会让央视吐出广告费，但是明眼人都知道，正是央视的背书作用，才让e租宝的恶行脱缰。同样的道理，网贷之家以及其举办的518理财节的背书，是很多第一次认识或者深度了解e速贷的投资用户下决心投入重金的重要原因。

布谷君向一位律师朋友咨询时，后者告知，网贷之家518理财节对参与活动平台的展示构成推广推荐，通过这个展示平台投资的用户如果出现投资损失，有权要求网贷之家承担连带责任。这个道理其实很简单，就像在京东商城第三方卖家处买到假冒伪劣产品时，京东商城需要承担连带甚至主要责任一样，因为大家都是基于对网贷之家以及京东商城的信任，才会投资或者购物，一出现问题，后者跑出来撇清关系说不承担责任，这个道理说不通。

布谷君认为，无论是网贷之家还是京东商城，所为都不是公益行为，而是盈利性质的商业行为，既然敢端这个饭碗，就得有担当。

布谷君建议，那些通过网贷之家518理财节或者其他第三方平台投资e速贷的投资者，有条件的请做好证相关据保存、公证工作，以便将来维权时使用。

第三方平台的雷区

作为一个从业者，其实布谷君也理解网贷之家的无奈，毕竟作为商业机构，还顶着上新三板的业绩压力，不努力创收是不可能的。但是，有些不该赚的钱还是别碰，比如前面多次提到的518理财节，一下子60多家平台一起上，所谓萝卜多了不洗泥，运气好的话皆大欢喜，出现一个问题平台就前功尽弃，不管是去年的10亿成交额还是今年的200亿成交额，都是假象，那是别人的成交额，真正落到网贷之家口袋里的银子没多少，正所谓赚卖白菜的钱操卖白粉的心，说的就是这种吃力不讨好的行为。



除了518理财节，网贷之家上还有一个大坑，就是其“P2P红包”频道（见上图）。观察这个引导投资者注册网贷平台的薅羊毛专区，布谷君发现，目前的58个红包推荐位，只有19个（未去重数据）位列网贷之家评级前一百名，也就是还有39个红包广告主落在网贷之家评定的前一百名平台之后，占比高达67%。要知道，即使是暴雷的e速贷，现在还躺在第83名。（见下图）



类似的事情其实还有很多，比如上咸BANK跑路事件，这家2015年初卷款1.56亿跑路的平台在暴雷前还排在网贷之家评级第85名，更令人诧异的是，在2014年3月，时任网贷之家CEO的徐红伟还亲赴上咸BANK为这家平台进行为期两天的培训。

在与大量投资者接触之后，布谷君发现，在e速贷暴雷前，他们投资的主要参照物之一就是网贷之家的评级数据，现在网贷之家评级前一百名以及重点推荐的e速贷暴雷了，他们都迷茫了。

在布谷君看来，评级很重要，但是排名很致命，一旦有排名，就有说不清道不明的瓜葛，要知道当年在不少第三方平台的评级数据中，e租宝是遥遥领先的。毕竟拼数据，很多问题平台是有“先发”优势的。

而回到前面提到的薅羊毛专区，布谷君认为，这个设计也许是拖网贷之家下水的另外一个“大杀器”。布谷君想提醒广大网贷投资者的是，目前优质平台不缺资金缺资产，对资金端需求较大的往往是二流平台甚至是问题平台，所以，但凡以后碰到低门槛的红包、现金券，都要多留个心眼，这也许就是一个诱饵，你要的是羊毛，别人在惦记你的本金。

有人看到这里肯定会替网贷之家打抱不平，他们申辩的理由是：你看，不管是518理财节，还是红包频道，甚至包括号称不收费的网贷评级，网贷之家都在显著位置提示过“所有展示不构成投资建议”。真要这么想的人就有点天真了，你搞个理财节，开个红包专区，网贷平台不为了拉成交，投资者不为了投资，那要你何用？当饭后甜点消遣？从这个角度看，无论是通过展示理财节广告推荐还是通过红包频道推广，都是有很大风险的商业行为。

当然，任何行业都需要正常的新闻报道，布谷君对正常报道网贷行业大事小情的媒体老师们一直怀有敬意，没有他们孜孜不倦的追踪报道，网贷不会在几年内就成为全民议题。所以，有必要把新闻报道和营销推广区隔开来，正常的新闻报道在减少信息不对称上有重要作用，而从商业逻辑来看，这种新闻报道基本都是基于中立、客观态度，无关利益，基于对等原则，即使被报道的平台出现问题，发布报道的媒体无责任。对应的就是，收费为平台做营销推广的第三方平台应该为结果负责。这就是布谷君对该不该追责的态度。

回到正题，布谷君现在提出并想集思广益的问题是，网贷第三方平台如何生存？从目前的情况看，网贷之家上的两个商业模式都蕴含相当风险。其实说心里话，布谷君很同情网贷之家的境遇，但是回归到商业伦理，还是要批评，毕竟出来混，迟早是要还的。

总结：

其实，无论是网贷之家还是其他第三方平台，产生类似问题的的关键还是信息不对称，如何最大程度的消解信息不对称才是关键。在过去一个季度，布谷君都在思考这个问题，并用评测这个产品在实践，目前得到的一点收获是，评测有意义，但是不全面，目前能够做到的仅仅是对相对优质平台的体验，还有很多问题平台潜伏在暗处，随时可能暴雷，这正是布谷君最担心的问题。希望大家给布谷君提供建议。

大家也不用太过悲观，网贷的主流化是趋势，这是技术和时代带来的福利，一时的困境总会过去。未来，希望大家与布谷君一起，建立一套科学的方法论，在预警问题平台的同时发掘优质平台，让不开心的乃至悲伤的往事随风去吧。

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