【独家】【欧佩克的裂痕（二）】：沙特之忧

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来源：《国企管理》2016.5下

记者：秦海霞

　　欧佩克目前共有13个国家成员，油价下跌的惨状让这些石油出口国陷入了困境。伊朗不参加有关冻产的多哈会谈，将石油出口大国沙特和伊朗之间的不睦展示在世界面前。

4月17日，欧佩克和非欧佩克共16个产油国在卡塔尔首都多哈举行会谈，就冻产磋商。多哈会议比原定推迟了10多小时才结束。消息人士称，多哈会议中未达成协议。

　　同在欧佩克这个共同体中，沙特和伊朗却以仇敌相待。在伊朗被解除制裁之后，大肆扩张石油产量更是让沙特忍不住加入了石油增产之战。这种基础格局早已奠定了多哈会议难成大事的命运。

——沙特财政已经出现了困难。目前该国正在推行经济改革，主要措施包括降低对民众的补贴，并加大税收。

对于伊朗来说，刚刚摆脱制裁之后，只要是能换来石油款的项目都是有必要去做的，所以对冻产毫不上心。但对于沙特来说，则必须死撑。

沙特穷了

2015年，沙特出现980亿美元财政赤字。最近一年，沙特对也门的战争如火如荼。据报道，目前沙特实际财政赤字规模接近1200亿美元。

这在一直躺在石油上享福的沙特人来说还是头一遭。与2013年时相比，国际油价暴跌75%，沙特阿拉伯的收入也大跌23%，国家财政已然入不敷出。早前通过石油积攒的1500亿美元外汇储备也消耗殆尽。

沙特曾经凭着丰厚的石油收入，成为世界上福利待遇最好、最富有的国家之一。那时，新人口出生的时候，政府会发红包。到了读书的时候，不仅学费全免，在校大学生还能获得每月1000里亚尔的补助，相当于1727元人民币；等毕业了，如果有需要，可以向政府申请20万里亚尔的无息创业贷款；若是生病了，还能享受到医疗全免的待遇。

但这些随着低油价来临，沙特也开始变天了。过去沙特政府也一直避免在增收方面实施激进的措施，以免造成社会的过激反应。但沙特国家财政现在显然是维持不下去了。

2015年12月28日，沙特内阁颁布国王令，缩减针对燃油和水电行业的政府补贴，提高成品油、天然气、水、电等基本商品价格。此轮缩减补贴平均降幅达45%，其中燃油补贴降幅63%，用电补贴降幅39%。据估算，仅收紧汽柴油政府补贴一项即可每年为沙特财政支出节约162亿里亚尔，平均每天节省2630万里亚尔。与此同时，沙特国内成品油价格最大涨幅高达67%。此外，水、电、柴油等基本商品也在提价范围之内。沙特财政部称，调价措施是“一系列全面经济、财政及结构性改革的第一步”，

不仅仅是提高物资价格，今年4月20日，有国外媒体称，沙特正从一个由多家全球银行组成的财团筹集100亿美元。这是沙特25年来首笔国际贷款。这笔贷款是沙特阿拉伯自1991年以来的首次国际发债，那年沙特在伊拉克入侵科威特后募集了约10亿美元。

此次借款金额达100亿美元，其利率将比伦敦银行同业拆借利率（Libor）高达约120个基点。除获取贷款外，沙特同样在考虑其他融资途径，包括发行债券等，以弥补预算赤字。彭博社报道，沙特今年预算赤字预计将达国内生产总值的17.8%。

沙特阿拉伯正在推行自建国以来力度最大的经济改革，主要措施包括降低对民众的补贴额度，并加大税收。此前，沙特基本是不收个人所得税的，改革之后，沙特将与世界上的其他国家逐步看齐，通过税收来支撑财政的支出。

在低油价时代，沙特政府正将肩上的重担卸下，把部分压力转给已经习惯了政府恩赐的民众。但这种改革效果有多大却很难说，因为沙特人已经因为石油利润太舒服，早就不知道除了采石油和领福利还能做什么。

现在沙特是全球青年失业问题最严重的国家之一。其经济增速也降到了2009年以来的最低值，今年的GDP增速预计只有1.5%。

　　沙特在这场石油份额争夺战中，不仅要填补国内亏空，还要操心已经成为石油出口国的盟友美国捅刀子，沙特的日子不好过。

美沙生隙

国内局面已经让沙特王室糟心，国际市场上的原油份额也让沙特为之不爽。FGE数据显示，由于我国从俄罗斯增加石油进口，沙特在我国石油进口市场的份额从2013年的逾19%下跌至2015年的近15%。同期，由于尼日利亚和安哥拉提高了发货量，沙特在南非石油进口市场的份额从近53%降到22%。沙特在美国石油进口市场的份额从17%下跌到近14%。在韩国、泰国和部分欧洲国家，沙特的份额也有所降低。

为了维持市场份额，沙特不惜维持产量死撑。与此同时，美沙之间微妙的默契打破之后所带来的裂痕也越来越清晰。沙特正在准备一场争夺市场份额的战争，对手不仅包括伊朗和俄罗斯，还包括维持了盟友关系数十年的美国。

美国与沙特关系的变化，从根本上而言，也是原油价格困境所致，沙特的原油生产成本是世界最低的，一桶不到10美元。因此，当美国自身成为一个产油大国时，沙特从原油恩主，变成了竞争对手。也正是意识到了这一点，沙特不得不选择往东看，也就是增加对中国的原油出口。

美沙关系所孕育的新变化，是二战以来从未有过的局面。相关人士称，美沙关系的新局面，可以说也是世界政经格局大裂变的一个镜像。

就在多哈谈判期间，美国国会声称将通过关于“沙特涉9/11事件”的法案，将对沙特进行制裁。随后沙特回应，如若通过该法案，就将狂抛万亿美元国债和资产。

凭借巨大的石油财富，沙特阿拉伯据信已经成为美国国债最大的债主之一，可是具体数量到底是多少却始终是个谜。CNN报道称，沙特央行的外汇储备为5840亿美元，但却没有数据显示其中含有多少美国国债。

沙特在这场石油份额争夺战中，不仅要填补国内亏空，还要操心已经成为石油出口国的盟友美国捅刀子，沙特的日子不好过。

　　沙特人多数人的工作与石油相关。

摆脱依赖

沙特国王上任后任命30岁的儿子副王储穆罕默德·本·萨勒曼（Mohammed bin Salman）成立了一个机构，专门负责改革事宜。

4月5日，副王储萨勒曼接受了彭博社5个小时的专访，他表示到2020年时，沙特将采取多种举措，使除原油以外的收入至少增加到每年1000亿美元的水平，该数字是目前沙特非油收入的3倍。如此一来，沙特有望实现财政上的平衡。

按沙特商业和工业大臣陶菲克·拉比耶的话说，沙特饱受“荷兰病”侵扰，现在正努力“康复”。荷兰病是指一国经济的某一初级产品部门异常繁荣而导致其他部门衰落的现象。20世纪50年代，已是制成品出口主要国家的荷兰发现大量石油和天然气，荷兰政府随之大力发展油气产业，出口猛增，经济显现出繁荣景象。然而，油气产业的“一骑绝尘”严重打击了荷兰的农业和其他工业部门，削弱了出口行业的国际竞争力。到20世纪80年代初期，荷兰开始遭受通胀上升、制成品出口下降、收入增长率降低、失业率攀升等问题的困扰，国际上因而把这种现象称为“荷兰病”。

萨勒曼的谈话中显示，沙特正在致力于摆脱这种“石油依赖”的局面。他说，“这将是一个庞大的一揽子计划，将重塑沙特众多的创收部门。”根据目前的数据，沙特的非油收入在2015年增长了35%，达到了440亿美元。

萨勒曼表示，当局正在考虑的措施包括调整补贴，实施增值税，并对能源、软饮料以及奢侈品征税。沙特政府正在考虑的另一条增加收入的方法，则是模仿美国，针对在沙特的外国劳工建立类似绿卡的体系。

此外，沙特政府还计划增加负债，并在今年晚些时候发行美元债券，试探市场反应。

“在经济繁荣时期，财政支出是没有节制的，以至于官僚机构可以不受限地花钱，政府总是在支付。”他说，“现在，我们已经实施了财政控制。”沙特政府的目标是，无论油价处于怎样的价格水平，都要将预算控制在8400亿里亚尔以内。

　　沙特副王储萨勒曼表示沙特正在致力于摆脱“石油依赖”的局面。

挂牌阿美

自2015年初以来，沙特央行的外汇储备已经骤降5000多亿里亚尔，到今年2月，下降至2.19万亿里亚尔。

4月21日，沙特石油部的高级顾问Ibrahim Muhanna称，沙特阿美正考虑明年在纽约一家证券交易所将自身价值的至多5%挂牌上市，同时伦敦和香港也仍在考虑的上市地之列。

沙特阿美上市是曾经让世界为之瞠目的一件事。沙特阿美是世界最大的石油生产公司，拥有世界最大的陆上油田和海上油田，控制着1/10的全球原油市场。如果沙特阿美上市，那将是世界最大的上市公司。

沙特将阿美挂牌，除了出售股权圈钱之外，沙特副王储还称，还要将这个石油巨头转型成为工业集团。

沙特阿美2014年年报提出了2020年公司愿景，届时该公司要建成世界领先的综合能源和化工公司。沙特阿美2015年5月披露重组计划，称其将从沙特石油部分离出来，显然是要摆脱公司浓厚的政治色彩，强化公司自主经营权。

未来5年，为了保有亚洲市场份额，沙特阿美一方面将上游投资重点放在中国、韩国，另一方面要加大与下游公司的战略合作。

2014年1月15日，沙特阿美斥资20亿美元收购韩国韩进能源公司在S-oil公司(韩国第三大石油炼制商)中所持35%的股份，把持股比例提升至63.4%。同年9月，沙特阿美公司与中国石化合资的延布炼油厂投产，产品主要面向亚欧市场出口。2015年9月，沙特阿美收购德国朗盛公司合成橡胶业务50%的股权，成功进入合成橡胶材料领域。

沙特政府的计划还包括创立全球最大主权财富基金，从而使沙特在20年之内告别对油气经济的依赖，转而主要依靠投资的收益。这一主权财富基金的规模将接近2万亿美元，足以买下全球排名前四的上市公司。

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