新一轮财富大蒸发正在来临！未来最好的机会竟是......_【21财闻汇】

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我们都有一种明显的感觉：现在蔬菜、猪肉价格等都在涨，生活成本提高。对于物价的上涨，老百姓都有切肤之感。另一方面，房价更是节节高升，让普通购房者叫苦不迭。

新一轮财富大蒸发正在来临！

每一轮货币超发，都是一次财富大蒸发！

一、全球货币超发

当前，全球似乎陷入了一个“怪圈”——全球央行几乎无一不在放水，然而危机后的“去杠杆”进程早就让实体部门失去了大幅借贷“胃口”，因此流动性便将金融资产的价格越吹越高。

海通证券李迅雷表示，目前我国一年期存款利率为1.5%，贷款利率为4.35%，信誉高的企业发债成本已降至3%，但GDP增速仍接近7%的水平，就是利率降幅大于经济降幅的情况。如果一国经济下行了，理论上利率也会下行。但若是利率下行的幅度大于经济下行的幅度，就可能意味着市场上“闲钱”多了。

近年我国货币供应增长较快，但经济增速却不断下降，金融与实体之间背离日益扩大。2015年，我国广义货币M2增速为13.3%，名义GDP增速为6.3%，前者比后者高出七个百分点。

2001-2015年，我国固定资产投资额的年均增速为22%，M2的年均增速为16%，这说明M2并不虚，只是如此庞大的投资规模以及与之相伴的货币规模，所创造出的经济增加值偏少了。

二、新一轮财富蒸发正在来临这个春天，房价涨，菜价涨，肉价涨，看得到的都在涨！这些变化使得市场开始担心中国在经济增速还没有回升的时候便遭遇通胀，一大危险正悄然笼罩中国！

短短5个月，三菜一汤成本涨了40%以上！

近来，蔬菜和猪肉价格不断上涨，眼下大白菜不再是“白菜价”，猪肉的批发价格也比去年3月上涨了六成以上。以番茄炒蛋、京酱肉丝、油焖冬瓜，白菜汤这一桌三菜一汤计算：从去年10月20日到今年3月21日短短5个月时间，这一桌家常菜的成本从12.88元上升到18.18元，涨幅超过40%。

我们都有一种明显的感觉：现在蔬菜、猪肉价格等都在涨，生活成本提高。对于物价的上涨，老百姓都有切肤之感。另一方面，房价更是节节高升，让普通购房者叫苦不迭。

货币量超发，流动性过剩带来的直接影响就是消费居民的收入增加而物价随之上涨。通货膨胀对于普通居民来说，最大的伤害是对货币储蓄的伤害。

须知，高收入者的资产则一般表现为房产、公司、厂矿等固定资产，储蓄也不会太多；而以货币形式储蓄最多的，却是普通居民。所以，流动性过剩威胁最大的也正是普通居民。

三、我们的“财富”是如何被“货币”洗劫的？

团队作者水木然认为，资本吞噬财富可以分为3个阶段：第一阶段：货币超发；第二阶段，现金紧缺；第三阶段：抄底收购。

第一阶段：货币超发

企业不断扩大生产要求劳动者加班干活，生产出大量产品。劳动者虽然创造了大量财富，但根本没有那么多钱去消费。于是这就造成商业的不流通，产能过剩。

此时，宏观经济被诊断为内需不足，开始实行宽松货币和货币超发的政策。当内需不足而产品又大量积压时，采用刺激货币的政策是最危险的。

在实体产业衰退、金融杠杆无处不在的情况之下，大量货币四处乱窜，寻找“价值洼地”，只会投入到刚需产品，比如住房、食品的价格在不断上涨。冲进楼市，会造成楼市涨；冲进快消品市场，就会导致物价涨。

于是，在实体经济萧条的时候，金融行业却异常火爆，货币流向到了哪里，机会就指向哪里。所以，即便是经济处于低谷时期，仍有人因为善于投机而成为富翁。

第二阶段：现金紧缺

超发和宽松出来的钱全部都涌向了投机行业，而不是实体经济和新兴产业，于是热钱都变成了各种金融产品（现在的房子也是一种金融产品）；最缺现金的实体行业没有得到钱，最缺现金的创新型企业更无法得到钱。

对于传统企业来说，既然产品开始不流动、利润趋于刀片般薄弱。就只有依靠不断扩张的债务维持。而部分新兴企业，则完全依靠资本市场的钱在“战略性”发展。显然，债务是拆东墙补西墙，融资是用今天的小钱博明天的大钱，大家都在赌“未来”！于是我们身上背负的包袱就越重。

当人们高喊现金为王的时候，其实已经是非常紧缺现金了。

第三阶段：抄底收购

陷入债务危机的传统产业，不仅债务负担越来越重，还得遭受多重挤压，苦苦挣扎，随时面临破产清算的风险，到了一定程度只能被收购或者吞并。

最后的胜利者，是那些在危机高峰时期能够获得低息贷款的人，或者那些还侥幸拥有足额现金的人。

而同时，那些跟风进入股市、楼市试图发财的人，如果不能及时找到接盘者，成为时代的牺牲品！而这一类人，往往是这些普通人。

货币超发未来最好的赚钱机会在哪？

每次货币超发，都将诞生一批财富新贵！流动性洪水将流向所有价值洼地，并迅速将其淹没，筹码要疯抢。

货币往哪里定向超发，那里就是机会　

资深工业互联网人阚雷在《工业互联网背后的经济战争》一文中描述道，中国刚开始改革开放时，还没有成熟的金融股票市场，甚至没有房地产市场，所以超发的货币只能进入普通商品领域，造成普通商品价格的暴涨。而在实质性暴涨之前，所有从事普通商品行业的人，也就是第一波接触超发货币的人，都发财了。

80-90年代，大家可以回忆一下哪些人发财了，卖面粉的，卖袜子的，卖茶叶蛋的。哪些人穷呢，搞导弹的。你说导弹不如茶叶蛋技术含量高吗？显然不是，但是搞导弹的没有享受到市场开放和货币超发的两个套利机会，所以再高科技也没用。

未来最好的机会在哪里？　

眼下，我们必须将目光集中在未来。民生证券管清友团队认为，传统大类资产由于杠杆高、泡沫高或承载空间小，流动性已经开始显露流入无形资本的苗头，既包括专利、商誉等传统无形资产，也包括IP、智力、颜值等新兴无形资产。根据目前的市场形态和热点，当前IP资本化、颜值资本化市场、商誉资本化等热度较高，导致部分资产产生泡沫溢价，而智力资本化由于尚未形成成熟变现模式，仍处于估值洼地。　

《跨界战争》作者水木然认为，第三波货币化运动终于开始了，那就是刺激资本市场，让资本市场去吸收超发货币！创业意味着吸纳资本；创新意味着科技进步，意味着转化资本。传统企业在淘汰，新兴企业在滋生，这一过程迫切需要资本！资本就代表着货币，新一轮货币超发，必须涌向这些领域！

水木然认为，在这一过程中，人才也在更新。很多老的企业家干脆关掉公司去做投资，然后扶植年轻人的成长，大量优秀的年轻人会进入创新创业的队伍。未来社会的财富一定是一种估值或者市值！比如你听到某人身价多少，公司估值翻了多少倍，或者套现时翻了多少倍！

来源：中金在线、海通证券，财经网、36氪《工业互联网背后的经济战争》、清友会《资产轮动新逻辑：寻找下一个泡沫》、水木然（ID: smr669）

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