创业者，拿到投资前，你知道需要考虑什么吗？

创业者要选择借力用力，用别人的资源助自己一臂之力。...



小贤说

创业是一个与资本不断博弈的过程，创业者大体分为两种，一种选择自力更生，靠自己的力量滚雪球；另一种选择借力用力，用别人的资源帮自己成功，相信大部分创业者更倾向于选择第二种。今天小贤就和创业爱好者们探讨下，期望借助别人的力量、拿到投资，在此之前你需要考虑哪些点？

投资与被投资是一种双向选择的关系，归根到底是为了利益分配。创业者想获取投资需要首先了解清楚投资者的需求，以及你是否能满足投资者的需求。知己知彼，方能获得投资。

投资方是创业者的金主，但并非给钱就适合合作，对于创业成败的关键，投资方与创业者的理念与发展方向是否一致至关重要。

>>>> 你们资金规模有多大？投资过哪些企业？

当今之时，各行各业鱼目混杂，为了试探真假VC，问问也无妨。不过从另一个角度来看，这个问题是一句废话，只要确保对方能够把钱投给你，管他们投过哪些其他公司，要是不投钱给你，他们基金规模再大、钱再多，也不关你的事。

不过你这一问，说不定正好打开了对方的话匣子，张口滔滔不绝地讲起自己手里管理着多少个亿的资金，翻手为云覆手为雨本领如何如何之大听听而已吧，千万不要听了这些话，使自己越变越小，让对方越变越大。

>>>> 你们给我的估值，是基于怎样的假设和计算方法？

创业者总是心比天高，投资人给出来的估值总是或多或少会偏离俺们的预期目标。要知道，VC都是职业投资人，估值自有他们的假设和方法，如果VC的估值并不能使你满意，你应该讲出充分理由来提升的你价值，不然你可以反守为攻，先问问VC出价的基本假设和计算方式，再看看你是否有更高明的理由和算法来回敬，切忌无厘头式的、不讲理性地瞎侃价。

>>>> 你们通常投资一个项目需要多少时间?大概是怎样的流程？

一通常VC做一个案子需要3-5个月。VC们要在众多手头的案子里腾出时间来仔细关注你的项目，和你签Termsheet、尽职调查、找律师起草投资协议、中间可能还要出国去度假,不过每个VC都会在你面前表现出他们的专业和利落，所以你要抓住这一点，首先问他们最快多久能做完你这个项目，要是对方说三个月应该差不多了，这说明他目前手上没有什么忙活;要是对方说5-6个月是起码的，那他的潜台词就是“最近我很忙，此项目还提不到优先级”。紧接着你应该再细问他们的流程，并按他们说的流程排出一个时间表来发给双方，再派你秘书作为项目经理严格跟进，这样你多少对融资的时间能有所掌控。

>>>> 你们是全部自己来投，还是要找几个跟投者?

创业者要摸清楚投资人确切的兴趣程度，以便做出相应准备，千万不要被误导，以为VC有兴趣然后在那里干等，最后耽误了自己融资的时间。如果你确定了投资人只有“跟投”的兴趣，就争取和他们确定一个可能的跟投资金额度，比如1/3或1/4。然后你继续努力去寻找一个“领投”的VC，你不妨试探地push新碰到的投资人说：“你快来领投吧，我连跟投的VC都帮你找好了。

>>>> 你们什么时候可以提供我Termsheet? 

判断VC对你项目兴趣程度的另一个最有效的方法，就是直截了当问他们是否愿意马上给你出一份Termsheet。创业者迫不及待想知道的敏感问题，比如投资多少钱啊、股份比例啊、期权啊、对赌条款啊、注资条件啊……都会一条不少地罗列在其中，要是VC对你的兴趣还不到火候，那么他们一般不会费周折来出什么Termsheet的。

>>>> 你们在投资以后，通常是如何管理被投公司的?

对于投资人来说，投资只是一个起点，是他们工作的真正开始。投资后的管理大有讲究，有的投资人管得严，比如会要求指派财务总监进入公司的核心管理团队，还有的会要求每月召开董事会、要被投公司建立各种监管和汇报制度……也有的VC砸了钱以后就死活不管了，一年半载开个董事会也指派个投资助理来当替身。了解一下VC投资后的管理要求和方式，也可以帮助创业者判断值不值拿他们的钱。

>>>> 你们最后决定投资前，还要我做些什么?对于第一次融资的创业者来说，一方面应该学习有技巧地push投资人，同时也应该积极配合投资人完成投资过程中的所有必要程序，比如尽快拿到尽职调查清单，以便提前做好尽职调查的准备。

创业者在打开自己的大门让VC进来翻箱倒柜做尽职调查之前，一定要先谈好了主要的投资条款，双方在Termsheet上签了字。切忌盲动，要把握节奏，懂得那些事情可以快、那些要慢。为什么有那么多初创者甚至已经拿到了好几轮的天使投资，最后还是走向了分崩离析？资金链断裂是个重要问题！然而资金链会断裂的根源可能在拿到投资前就已经产生了。因此，在寻求投资之前，创业者务必了解清楚自身的利与弊。

>>>> 你的项目会有投资者青睐吗？

目前存在这样一个误区，绝大多数的创业者都觉得自己的创业想法绝赞，都认为项目值得投资。但是，投资也分很多种类型，不是任意的一种投资都是能和你的项目匹配的。请在融资之前想搞清楚你的目标市场到底盘子有多大，这是每一个创业者必须提前做好的功课。

>>>> 你的BP准备好了吗？

无论创业者见孵化器还是见 VC，你要说清楚——你是谁，你做过什么，为什么你可以做这件事情;你在做的项目是什么，为什么做(这是很多创业者都忽略了的问题);这个行业除了你还有谁;你们怎么做的，为什么是你们。

>>>> 你的项目估对值了吗？

自己的项目能值多少钱？这是创业者最关心的一个问题。

可以参考市场上类似项目的价格，如果有公开报道一个项目融资了多少钱，实际拿到的钱数应该为此数目的一半甚至三分之一。投资方所占的股权，一般会在20%——25%之间。

如果满足了这三个条件：团队完整，产品完成，已经取得一定的市场数据。我们一般给出的估值是1000万——2000万人民币。如果团队有缺陷，会往下减一些；如果你团队很豪华、或者过去有一些相关经验、或者已经拿到一些市场订单，会相应加一些。2000万的项目就意味着产品要有非常好的用户体验、相对好的市场前景等条件。

>>>> 你的商业模式是否可扩张？

在募集股权中的最重要的因素是拥有一个已经被验证过的商业模式。 在没有确认你的商业模式是能够带来业务增长的,以及在多个地区重复该商业模式得到了成功,证实这个模式是能够扩张之前,不要忙于扩张企业资本。

>>>> 你增股时，是否会对公司造成不良影响？

任何股权交易对于一个公司而言都将带来巨大的成本,包括财务资源和时间。 如果这个会让你的公司从客户和市场上分散注意力,那就不要进行这样的努力。虽然创业本身是一场资本博弈，然而创业者不可盲目与跟风，找准切入点，为追逐长远利益做好准备，善于寻找突破口，创造自己的势能。

与此同时，要善于借力、用力，多争取投资，争取到好的、适合自己项目的投资。知己知彼，在创业这条路上与投资者实现双赢。

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