10张图解释中国的海外投资

新兴经济体的崛起...




中国的海外融资在全球范围正在变得越来越有影响力。 2004年至2013年间，中国的海外投资增长了13.7倍，从450亿美元增至6130美元.从2010年开始，两家中国国有银行（中国国家开发银行（CDB）和中国进出口银行（EXIM））每年贷给其他发展中国家的资金比世界银行更多。在2014年，中国领导金砖国家开发银行，亚洲基础设施投资银行（AIIB）和丝路基金，象征着中国在金融发展领域的影响力与日俱增。

这种规模的投资可为非洲，亚洲和拉丁美洲的发展中国家提供所需的资本支持。随着中国在金融发展领域发挥更大的作用，它也可以抓住机遇，以控制这些投资带来的环境和社会风险

下面来关注中国海外投资的变革：

新兴经济体的崛起

1980年，中国，印度，巴西和南非的GDP总量为$7200亿美元（占全球GDP的5.5％）。截至2013年，其GDP总量为14万亿美元（占全球GDP的19.1％）。



从被投资者到投资者：对外直接投资

新兴经济体如中国，印度和巴西，以前是海外投资的目的地，现在他们正作为投资者正发挥着越来越重要的作用。2014年，中国的海外投资，被称为对外直接投资（OFDI），上升了14.1％至1029亿美元。而中国的对内直接投资仅上涨了1.7％至1196亿美元。按照这种速度，中国的对外直接投资将在未来两年内超过其对内直接投资。



中国把钱投向了哪里？

据中国商务部（MOFCOM）的报告，虽然在过去五年间中国对拉丁美洲和非洲的投资显著增加，但是中国的对外直接投资主要集中在亚洲（主要是香港）。

中国的对外直接投资的最终目的地

尽管中国声称其投资重心在亚洲，但它对外直接投资的官方统计数据可能不能完全反映其对外直接投资的最终目的地。像很多国家的其他公司一样，一些中国公司最初把钱投在税很少或没有税的避税天堂或离岸金融中心，如香港或开曼群岛。然后，这些公司通过其在离岸金融中心的子公司再把这些钱投往其他目的地，如非洲和拉丁美洲。中国对外直接投资的官方数据只表明了其初始的投资目的地。排除资金流向离岸金融中心的可能性，下图显示了中国在每个地区的对外直接投资额。



例如，许多重大的并购所需资金最初是经由香港流出的。 2011年，中国石化（中国最大的炼油企业）通过其香港的子公司中石化国际石油勘探开发公司（SIPC）以52亿美元的价格收购了高浦能源公司（巴西）30％的股份。这笔价值52亿美元的收购将被记录为对香港的海外直接投资，而不是巴西。

中国的投资板块

到2012年底，90％的中国对外直接投资集中在以下六个板块，租赁和商务服务业（33％），金融业（18％），采矿业（14％），批发和零售贸易业（13％），运输和存储业（6％）和制造业（6％）。然而，这可能无法反映所有情况。部分对租赁和商务服务业（33％）的投资实际上是这些公司在离岸金融中心成立投资和资产管理子公司，因此这些投资可能再次用于对其他行业的投资。同时，中国国内大多数的贷款投放于制造业，2012年中国是世界上最大的制造商，占全球制造业份额的22.4％

中国走向全球：

中国“走出去”的战略方针鼓励中国企业到海外投资。政府调动国有银行，主要是中国进出口银行和国家开发银行，以促进对外的资本流动。这些银行愈发支持中国企业投资海外，以及并购外国公司。中国企业现在从国内的银行获得的资金占其总额的80％-90％。

区域聚焦：中国在非洲的影响力

中国对非洲的海外直接投资正迅速增长，从2004年的10亿美元增加至2013年的245亿美元。



其中大量的资金流向了采掘业，如采矿和石油开采业。

中国对非洲的海外直接投资额

截至2013年底，中国对外直接投资存量的4％，即262亿美元皆投向非洲。到2013年，中国前8个海外直接投资目的地国都在非洲，这占中国海外直接投资量的61％。仅南非就占中国对非洲投资的22%。


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