A股还要反弹15%？但明天起你应该这么做！

我们判断接下来是第一波行情的主升浪阶段，不出意外的话，在5月前整体都是risk-on阶段，以上证为参照系，反弹的幅度大概是10%-15%。

沪指7连阳站稳3000点券商股掀涨停潮

周一早盘，两市高开小幅震荡，盘中在证券、保险、央企改革等板块的强势带领下，一举站上3000点，盘中触及3028点高点，创下近2个月新高。午盘开盘，两市指数盘中小幅震荡回落，沪指盘中失守3000点，临近尾盘，券商板块再度发力，带领沪指重新夺回3000点关口。

第一波主升浪开启：还将上涨10-15%？

上周五最后一个交易日市场放量上涨呈现出一定的决绝心态，但总体上市场给出的信号仍显纠缠。为什么当前投资者对于拥抱市场上涨那么犹豫？一个合理的推测是“遭蛇咬”心态作怪。从2015年10月开始，每到月末下旬上证A股总是会放量下跌，最近的一次是2月25日，上证跌幅6.41%。（小编：下一个是3月26日？）

这种应激反应，在投资者的仓位上体现的比较充分。从我们的交流看，绝对收益者仓位普遍较低，2成左右；相对收益者也多以谨慎应对。这种“月末效应”是风险偏好阶段收缩市场脆弱性的反应。但正如开篇所言，新信息的正面反馈正在使市场的惯性状态出现变化。我们在本周情绪调查投资者对风险的认知是惯性的，现在徘徊的，后续确认后都是市场的生力军。

熟悉我们观点的投资者知道我们对全年行情的概括是“一波三折”，我们判断接下来是第一波行情的主升浪阶段，不出意外的话，在5月前整体都是risk-on阶段，以上证为参照系，反弹的幅度大概是10%-15%。物价上涨，我们判断5，6月将迎来CPI的小高峰，央行货币政策转向以及美联储加息预期重燃将导致这波主升行情终结。

明天你该这么办！

这个市场可以分成三类人，一是高位套牢者，不解套赚钱死活不卖，那么这次反弹大涨其实和他也没多大关系，因为现在距离解套还远着呢。二是轻仓逢低追跌买入者，特别是在上周前敢于分批提前布局的，也就是左侧交易者，现在基本上已赚了10%以上；三是一直轻仓踏空的，看到连续上涨后出现右侧买入信号，开始跑步进场，此时基本还没赚什么钱，那么市场目前的走势主要是和后面两种投资者密切相关。

前期大胆低买者，因为已赚了钱，短线开始获利了结，这也是大盘出现短线震荡的主要原因，刚刚进场的投资者，如果是大资金，一般会寻找低位滞涨品种，形成接力上涨的格局，于是一轮热点轮番启动，外围资金争先进场形成推动力量的反弹行情，从拐点出现，到加速向上会越来越确定，短线由于获利盘的连续抛压，市场会在60天线附近形成震荡洗盘，因而沪指突破3016后在3036-3056区域、创业板在2250-2300区域遇阻概率较大，后市会反复在60天线上下拉据、整固。

对于这几天应该如何操作，我们还是回到上面的三类投资者，第一类肯定还是应耐心持股为主，如果手上套牢个股短线有幸出现20-30%以上的拉升，还是可以先减一部分，等待下来后再接回。第二种在前面敢于大胆抄底，短线还是应以波段操作为好，虽然不一定抛在最高点，其实已相当不错，总是想着把钱赚满，是不太可能的，也许一贪心，又因小失大了，逢高减仓后，下面就是等待市场回撤后再择机进场。

已下车的和还没上车该关注哪些方向？

对于基本面的判断，我们始终认为经济弱复苏是第二波周期“量价齐升”行情开启的基础。我们认为接下来会看到出口、投资两方面经济数据的好转。出口将得到全球经济复苏、前期人民币汇率贬值以及后续的出口退税财政补贴的带动。投资，我们和地产组保持一致，看好一线新开工向二线的传导，从而带动地产投资企稳。此外，我们判断今年是基建大年，增速会重回20%以上，地方资本金迎来活水。

改革方面，我们认为今年是攻关之年，国企改革必有作为。支持非公经济发展已成为两会的热点，未来改革的重点在于简政放权和政企分开，引导社会资本参与国企改革进程，这也符合资金“脱虚就实”的本意。改革的进取将带来增量资金的进场。

行业配置方面，在这个风险偏好回升，经济、改革蓄势待发的窗口，在反弹初期，均衡配置将是不错的选择。TMT白马龙头企业配置的价值提升，这是规避反弹中后期估值压力带来的成长分化好的策略。对于周期而言，我们认为是今年跑赢市场的核心，下一阶段配置的重点要围绕房地产和基建产业链布局，建材水泥、铁路基建、有色、黑色都是不错的选择。受益于油价上涨，中游化工子行业也会有不错的弹性。

主题方面，我们一如既往的推荐国企改革，认为国企改革接下来将迎来阶段性的小高潮。我们看好四个方向：

第一个是国企壳资源，我们有十大金壳组合，向国统股份，鲁银投资，通产丽星都是不错的选择。

第二个方面，我们建议关注国有资本投资运营公司，重点推荐诚通集团下面的冠豪高新和岳阳林纸。

第三方面，我们推荐混改领域，看好上海混改实操方案后混改机会。建议关注上海九百，锦江股份。

第四方面建议关注军工科研院所的国改机会，推荐国睿科技。

(本文来源：股市头条、钱眼、环球老虎财经)

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