减仓股份新增

【申万宏源】20161011晨会

市场分析/钱启敏：周一股市受内部不振和外围拖累双重影响大跌，市场由中性转为谨慎，后市围绕3000点一线企稳整...

一、核心提示/桂浩明：假期公布的经济数据以及房产调控政策，令短线市场做多信心回升，周一大盘全面上涨。但量能尚有不足，热点集中度不高，后市有望上行，但难免震荡。需警惕人民币贬值对市场的负面影响。
二、个股推荐/刘靖：高能环境（603588）在手订单充沛，业绩进入释放期，PPP项目大单初现。32.2元，目标37.5元
三、机构晨会
1、金禾实业（002597）深度报告——安赛蜜、三氯蔗糖、双氧水有望量价齐升，基础化工迎反转带来多重改善
盈利预测和投资评级。全球甜味剂寡头，行业格局与市场地位不断改善，业绩望持续超预期，维持盈利预测及买入评级。预计2016-18年归母净利润分别为3.96、4.69、5.65亿元，EPS为0.70、0.83、1.00元，当前股价对应16-18年PE为21X、18X、15X。
风险提示：1）项目投产及推广不及预期；2）甜味剂行业竞争加剧。
2、中文传媒（600373）：文化国企改革转型典范，智明星通业绩后续无忧
首次覆盖给予“增持”评级。公司出版板块增长稳健，智明星通老产品持续运营能力强，新产品推进顺利。预计公司2016-2018年营业收入132.2亿、140.1亿、151.9亿元，归母净利润13.1亿、17.1亿、20.9亿元，对应EPS分别为0.95、1.24、1.52元。采取分部估值法，出版板块给予203亿市值，对应2017年18倍PE；智明星通给予192亿市值，对应2017年33倍PE。综合考虑公司目标市值395亿，目标价28.7元，具有20%空间，给予“增持”评级。(联系人：周建华/汪澄)
3、海兰信（300065）深度报告：“周期狭窄”到“广阔成长”行业的领军者，首次覆盖，给予“买入”评级
预计公司2016/2017/2018 将实现净利润1.18亿元/1.96亿元/3.36亿元，未来3年CAGR 达70.29%，对应的EPS为0.49元/0.81元/1.39元，对应PE为75X/45X/26X。对应目标市值为137亿元，对应上涨空间为42%，给予“买入”评级。
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本期调仓思路：减少地产产业链相关个股，继续持有有业绩的价值成长类品种，新增债转股相关主题标的，仓位维持基本不变.
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30亿组合（以相对收益为目标）：铁汉生态、葛洲坝、兴源环境、东方雨虹（减仓）、高能环境（新增）、东阿阿胶、科华生物、瑞康医药、华兰生物、新世界、广联达、赛轮金宇、南京化纤、华新水泥(减仓)、鼎汉技术、烟台冰轮、潞安环能、韶能股份、桂东电力、迪马股份、双林股份、星宇股份、大洋电机、中信银行、鲁信创投、金禾实业、海利生物、长安汽车、奥瑞金、美克家居（减仓）、岳阳林纸、索菲亚(减仓)、通鼎互联、驰宏锌锗、焦作万方、罗莱生活、明泰铝业、金科股份、海德股份（新增）、中钢国际（新增）、太极股份（新增）。
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3亿组合（以绝对收益为目标）：葛洲坝、东方雨虹（减仓）、兴源环境、高能环境（新增）、东阿阿胶、科华生物、瑞康医药、华兰生物、广联达、赛轮金宇、南京化纤、华新水泥（减仓）、大洋电机、鼎汉技术、烟台冰轮、潞安环能、通富微电、桂东电力、长安汽车、冀中能源、韶能股份、新世界、中信银行、迪马股份、鲁信创投、奥瑞金、美克家居（减仓）、索菲亚（减仓）、海利生物、金禾实业、驰宏锌锗、焦作万方、罗莱生活、明泰铝业、金科股份、海德股份（新增）、中钢国际（新增）、太极股份（新增）。
四、融资融券：昨日A股给十月的行情开了一个好头，一方面是由于长假期间外围股市普遍向好给A股一定的正面引导，另一方面多个城市同步开启房地产调控，这也使得投资者对于楼市资金回流股市的预期有所升温。然而再反观两市量能4500亿左右虽较节前温和放大，但和同期均值比仍有差距，大盘打破了较长时期的横盘震荡格局后，在接下来一段时日里还需要出现新的主线和领涨标杆，再加上量能的适时配合释放，持续性才能被投资者接受，大盘的后续行情仍需观察和确认，目前不宜追高。建议投资者继续轻仓保持观望，关注结构性的投资机会，例如新能源汽车产业链、国企改革、PPP模式等,以及一些防御性质的食品饮料、白酒等，另外上市公司三季报也即将公布，可布局具有业绩支撑的高成长的绩优股。
五、新股申购:
1、能科股份732859发行价7.54元/股，上限11000股，发行市盈率22.97倍。

2、万集科技300552发行价12.25元/股，上限10500股，发行市盈率20.91倍。12日公布配号及中签率，13日公布中签号。申购时无需冻结资金，若中签请于13日帐户里留足中签资金以备扣缴。祝君好运！

（股市有风险入市需谨慎，以上内容不作为投资建议）