白话上市公司利润操纵丨醉墨轻歌_【醉墨轻歌】

上市公司利润操纵的几个观察点...

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其实利润操纵这玩意说难挺难，说简单也挺简单，无非就是把本来应该今年计算的费用，化妆成闪闪发光的资产，长期来均摊，防止某一年利润受到太大负面影响，或者本来今年赚的钱，搞成负债，明年再还，以减少今年的利润，扩大明年的利润。

利润是影响股票价值的一项非常重要的因素，但是由于各种原因，企业总有动机去操纵利润以做高股价，懂得一些判断企业利润操纵的观察点是非常重要的。

      如果看到利润的调节信号，可以对投资判断做出指导，例如，看到企业给公司利润洗大澡，是不是意味着要轻装上阵？看到企业不断的往利润里面注水，是不是要警惕企业虚胖？在审阅一个企业的财务报表时，如何把利润的水分挤干，还原一个真实的企业呢？

      第一看坏账准备：什么是坏账准备？坏账准备通俗点说，也就是企业在应收账款（别人欠的钱）当中计提的可能被赖账不还的损失，这个计提计入当期损益，影响当期利润，因此就比较容易被做手脚。

坏账准备主要看以下几点：

1.坏账准备与应收账款的账龄（也就是欠款时间）之间的关系，如果应收账款（夸张点说）账龄在10年以上，那你坏账准备起码提个99%，现实生活中也没谁欠钱说10年后再还你。

2.参考同行的坏账准备计提水准，如果同行计提20%，你自己计提2%，你没鬼谁有鬼？

3.与公司之前的预计坏账准备相比，检查当年应计坏账的情况。

第二，检查预收（递延）收入。什么是预收收入？比如说预收账款，企业先收款后发货，发货前预收款这个收入就变成你的负债，放在资产负债表上面，作为当期收入，如果当期不确认，放在后面确认，就可以把今年的利润做到明年去。递延收入跟预收收入差不多，大部分用于政府补贴款的预收。

预收（递延）收入主要看几点：

1.看预收或者递延收入处理是否合理，行为是否正常，别不该预收的也预收了。如果把应当记在今年收入当中的款项，放到预收账款当中去，并且迟迟不确认，就有做大明年收入的可能。

2.检查历年的科目余额，观察是不是增加或者减少了收入。如果出现了与过往余额差距较大的情况，要仔细查看。

3.剔除预收和递延的款项影响，公司的净利润是不是有重大的变化？如果有重大变化，就要提高警惕。

上面文章已经说了几个观察点，今天把剩下的说完：

前面说的预收账款是为了把利润隐藏起来，未来再释放，下面说的这个应计费用就是把费用隐藏，确认为负债，未来再支付，变相减少了当期的开支。应计费用说起来感觉很模糊，举个例子吧，就像工资、税费、租金等等，都可以放进应计费用。一旦费用放进应计项作为负债了，当期就可以多算利润了。

与应计费用类似的项目是长期待摊费用，例如一个公司租了一个厂房，今年一次性支付了未来五年的租金，但是这个租金不是当年就在利润当中扣除的，而是确认为一项资产，未来按使用年限摊销，这样当年的大额支出就平滑到未来五年来计算了，减少了对当期利润的冲击。

应计和长期待摊费用这里，观察点也与预收账款类似，首先看有没有与净利润相关联的巨额应计费用，其次看与过去几年相比是不是有巨大变化，有没有无法解释的巨大增长（增长率跟收入比较一下）。

         递延所得税：这个咋说呢，就是税务上跟咱们自家会计算账出现差别了（具体咋个差别法，大家可以百度一下），税务上算了一下，今年你应该交2000万税，会计说，老板不对啊，咱们应该交3000万，那老板说，迟早还要交，有啥好开心的，多的1000万放到负债里，以后还得还给税务局，这就是递延所得税负债。如果反过来呢，税务说你今年应该交2000万的税，但是会计说老板啊，咱们这回吃亏了，我算着今年只要交1000万，税务多要了咱们1000万啊，老板说吃个毛亏，国家还能多要你钱？今年多交，以后就少交了，多交的就放到资产里，叫做递延所得税资产吧。其实这种情况并不多见，一般来说都是咱在会计角度确认一项损失以减少纳税额，但是税法并不允许在当期全部确认，只能将其递延至后续年度。

递延所得税这里观察点也差不多：净利润是否收到重大影响了？是否有巨额的递延所得税资产？这些资产什么时候可能被转回？

最后，资产负债表和附注里面的或有事项、或有负债、准备金等等都要自己研究，以还原真正的公司利润情况。这里提一句，财报附注非常非常重要，读财报的一大部分时间都是在看附注，一定要重视。

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