白银贵金属如何做跨市套利?

 

跨市套利是指在某个市场买入或者卖出某商品合约的同时,在另一个市场上卖出或者买入同种商品相应的合约,以期利用两个市场的价差变动来获利。也就是在一个市场做多,另一个市场做空,套取差价利润。...



一、定义

跨市套利是指在某个市场买入(或者卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时,在另一个市场上卖出(或者买入)同种商品相应的合约,以期利用两个市场的价差变动来获利。也就是在一个市场做多,另一个市场做空,套取差价利润。

二、特点

套利最突出的特点是风险较小,收益相对稳定。适合于具有一定资金规模的机构投资者和追求稳健收益者的一种投资方式。跨市套利划分为正向套利和反向套利两种:如果贸易方向和套利方向一致则称为正向套利;反之,则称为反向跨市套利。正向套利是较常采用的一种跨市套利方式,而反向套利具有一定风险性,不建议经常采用。

三、白银套利操作原理

我们国内进行白银交易的市场有两个,一个是上海黄金交易所,另外一个就是天津贵金属交易所。这两个市场交易的白银的价格是不一样的,是有差价的,差价=上海白银价格-天津白银价格。差价在220-290之间震荡波动,长假前后有所波动。

四,套利费用

上海白银套利费用:每手15公斤白银,费用是交易额的万分之十,约90元

天津白银套利费用:每手1公斤白银,15手的费用是交易额的万分之八,约70元。

每次15公斤白银套利的总费用=(90+70)*2=320元。

320元/15公斤=21.5元/公斤。就是内外白银的套利成本是21.5元/公斤。只要我们赚取21.5元/公斤以外的差价,我们就能盈利。而一般情况下,上海白银价格,天津白银的差价波动都会在50元/公斤开外,所以日内套利机会多多,长线套利,利润非常可观。

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套利进场机会确定

差价在130—170之间买入上海白银卖出天津白银

差价在250—290之间卖出上海白银买入天津白银

套利范例

2011-9-26

卖出上海白银15公斤(15手),价格为6750元/公斤

买入天津白银15公斤(1手),价格为6460差价为290元/公斤

2011-9-27

买入上海白银15公斤,价格为6800元/公斤

卖出天津白银公斤,价格为6570差价为230元/公斤

套利费用上海白银交易费用90*2=180

天津白银交易费用70*2=140

总费用320

套利结果上海白银亏损50*15=750元

天津盈利110*15=1650元

盈利1650—750=900

净获利总盈利为900-320=580元(盈利减去费用)

套利成本3万元2万元5万元

日套利收益率580/50000=1.16%(盈利/成本)

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