20161121杂谈

前面讲了抓大放小的问题，今天来谈谈新的问题：1、维持之前观点。市场维持沪强深弱，继续看好中字头没涨的个股为代...



前面讲了抓大放小的问题，





今天来谈谈新的问题：

1、维持之前观点。市场维持沪强深弱，继续看好中字头没涨的个股为代表的一带一路、没涨的券商、没涨的有色和煤炭板块轮动的机会。逻辑不在强调。

2、年底关注高送转+次新股带来的交易性机会。

3、年底关注ST板块保壳和脱帽的交易性机会。但是个人对这个版块不是特别感冒，一是要看运气，二来要毅力（历来磨人），三每天涨幅只有5%，四还有可能面临停牌的时间的机会成本。当然，仁者见仁智者见智，这里不再多说。

4、国企改革一定要高度重视。

这里就先来谈谈国企改革和A股独立魅力之间的背后逻辑关系。

之前谈到过，港股的估值问题。因为估值低，按照价值投资的逻辑，港股通之后，港股整体的表现，包括近期A股的延续盘升，港股并没有追随A股的步伐，也没有追随美股的步伐，表现平平。

当然，有人会说，国内指数严重失真；也有人说，正是因为港股的不同步也更说明了A股的估值和泡沫高，A股走势不健康；自然还有其他的各种声音。

确实，港股的逻辑，在于价值；而A股的逻辑，向来是量（钱）说了算，其背后就是预期。买股票在于预期，目前的估值高，价格高，有人能接受，因为他们认为未来该股的业绩表现能超预期，带来的增量或者质变会逐渐的导致他们估值的下降，只是他的价格提前反应了，比如东方财富，目前市盈率93倍，14-15年那波10倍的涨幅，东方财富的止盈率绝对是远远高于这个估值的。所以，A股的逻辑，看预期。国企改革这个大背景下，大量的国企资产在体制外，一定增量资产注入到上市公司，极大的改善上市公司的业绩，自然会导致他们估值恢复正常；一些上市公司通过并购扩张，业绩的拐点，自然，随着业绩的逐渐兑现，他们的估值也会恢复到正常水平；一些壳资源通过股权转让也会创造新的价值出来，自然未来的估值就不是问题了。

当然，也有一些目前的估值高，未来转型失败或者各种不达预期，估值还会很高，这时候他的股价就会回到正常水平。所以，这里提示风险。因为在改革的路上，还是公司在发展的路上，还是股价的波动，向来都不是那么如大家满意，常常是情理之中意料之外。

通过这个逻辑，建议有兴趣的还是重点关注国企改革带来的一些机会。

自然，除了上海和深圳的国企改革外，湖南本土的国企改革也要重点关注。

最后谈谈指数，其实如果近期大家看了这些杂谈之外，自然不会问到指数这个问题了。短期，量能不足和12月份不确定事件较多，确实面临调整，但是个人认为调整就是不错的进场或者调仓的机会。

无论是意大利公投，还是美国的加息，还是人民币贬值的问题。这些都有两面性，有好也有不好，但是在目前这个大格局之下，我看好中国的经济发展，看好未来股市带来的机会。

备注：美国加息是把双刃剑，美国那么多债务，而他的经济数据并不是很理想，他一旦加息，债务背负的利息可想而知，而新总统上任要开启一些刺激经济的政策，这都要钱呀，钱从哪里来？

人民币贬值也是把双刃剑，利好出口，利好在国外收购资产（险资在海外购买大楼，中国出手德意志银行的新闻）。所以，作为吃瓜群众，就不用操心那么多了。

好好想想自己的资产改如何配置，如何通过之前那么多的经验和教训，在未来能把握住机会。回头看看，那几个“重点提示”开始，未来该如何，真的全凭自己把握。

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