【第448期】评价基金:要与时俱进

 

昨天,中国基金报记者李树超的文章《912只!今年以来成立基金数量再创历史新高》让我们领略到了新基金发行市场的...







昨天,中国基金报记者李树超的文章《912只!今年以来成立基金数量再创历史新高》让我们领略到了新基金发行市场的狂飙画面、突进场景:

“截至11月27日,今年新基金成立数量已强势突破900只,达到912只,超过了去年全年822只的总量,再次刷新了新成立基金数量的历史新高”。

“2010年之前,每家公募年均发行产品数量仅为1只;2010年~2014年,平均每家公募基金发行量已经是3.11只;2015年~2016年,基金家数超过百家,平均每家发行基金的数量高达7.57只”。

“截至2016年11月27日,2015年至今两年成立的基金数量为1734只,占当前公募基金总量的48.38%,这也意味着,在公募基金18年的历史中,最近2年就成立了市场上近一半的基金产品”。

为什么会这样?我认为,最主要的原因是同质化的、委外定制基金数量的大幅度增多。至于其它种种原因,合计起来的影响也远远比不上委外。

委外定制基金的主要运作模式有这样几个特点:户数极少;资金大进大出;规模总体上相对稳定;机构占比极高;或在大资金进入时满仓运作,或在大资金撤出后空仓闲置;不适合普通投资者申购;一般不做持续营销;或为债券基金,或为灵活配置混合型基金;或封闭运作,或限制大额申购,或没有限制;等等。

鉴于自去年下半年以来市场上开始大量地出现委外定制基金,全新的市场情况对于如果做好基金评价工作提出了全新的要求。对此,我们已经做过了充分的分析、论证,制定了完整的、详尽的方案,将会在今年结束之后,从产品层面,到公司层面,对于这些新情况作出全面的、客观的、科学的、精细的、严谨的、多层次的评价。届时,济安金信基金评价中心将创新性地独家发布《中国公募证券投资基金管理公司固定收益管理能力报告并委外定制产品管理能力报告》。

最后,我们是否可以大胆地畅想一下:今年成立的新基金,总量是否会超过1000只这个整数大关呢?

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王群航

■ 中国专业研究基金时间最长的人;

■ 清华大学、北京大学外聘教师;

■ 新华社瞭望智库30成员之一;

■ 中国基金行业最高奖项“金牛奖”和“金基金”奖的评委;

■ 中央电视台特邀嘉宾;

■ 中国证券网特聘专家;

■ 参与过全国基金从业人员资格考试教材《证券基础知识》、《证券投资基金》、高校教材《个人理财》、《中国资产管理行业发展报告》(2014)的编写工作;

个人著作:

《初买基金必读》

《基金精选100》

《基金投资必读》

《基金精选2008》

《基金精选2009》

《王群航选基金》系列丛书等



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