英特尔资本主管Sanjit谈企业战略投资:投资本质上还是人对人的生意

 

越来越多的企业开始重视战略性投资在其长远发展中的作用。对于早期的战略投资,我有三点建议。...

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在风起云涌的投资热潮中,除了作为天使的个人和风投机构以外,另一股强大的力量则来自各行业巨头的投资部门。谷歌和facebook旗下的每一笔投资总能惹人猜想下一个风向,BAT也在不遗余力地利用投资为自己攻城掠地。“战略性投资”(strategic investment)越来约成为企业发展布局中的有机组成部分,更多的企业开始重视战略性投资在其长远发展中的作用。

那么,哪些因素决定大企业的战略投资?战略投资到底又应该在企业中发挥怎样的作用?在硅谷投资人会议上,英特尔资本投资部主管Sanjit Dang解析了关于投资策略、投资领域、投资合作等问题。
 

Sanjit Dang是英特尔资本(Intel Capital) 投资部主管, 主导英特尔2B和2C的客户计算领域投资,关注大数据、IoT和云计算。代表项目有DocuSign、MangoDB、Reflektion 、Enlighted、Mirantis 等。成功退出的项目有Basic Science (Intel收购)、Maginatics (EMC收购)等。
本文根据Sanjit10月28日在硅谷投资人会议上的演讲翻译整理。
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不同于研发部门,我们更关注科技的应用

主持人:随着企业战略投资的兴起,我们想知道英特尔资本投资是怎样投资的?以及您目前关注哪些领域?

Sanjit: 我们目前管理三十到四十亿美元的资金,每年大概会有三到四亿用于投资。英特尔是一家科技企业,所以目前也比较关注深科技领域,但不同于研发部门,我们更关注科技的应用。现在最热门的科技大概还是人工智能(AI),比如图像、语音识别、人工驾驶等等,面向未来一定是趋势。另一个我们还比较关注的领域是媒体和内容。比如我们今年投资了Voke,是做音乐和体育VR直播的,还有Incontext Solutions是一家在芝加哥给零售商做VR的。
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找项目也好,最后的投资合作也好,很大程度上看的还是一种人际关系

主持人:作为一个企业投资方,英特尔资本这样的机构在投资上如何和其他机构合作呢?

Sanjit:“合作”这个词本来就是很宽泛的,你可以说联想是我们的合作方(partner),或者A16Z是我们的合作方,等等。但实际上,投资本质上还是人对人之间的生意,到最后还是“A公司的x和B公司的y合作”,比如英特尔的某某某和A16Z的某某某合作。归根结底,找项目也好,最后的投资合作也好,很大程度上看的还是一种人际关系。我们自己也会紧跟每一年的变化,比如今年的情况和明年的趋势 ,我们都会看,然后把那些我们看好的带给英特尔。
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对于早期的战略投资,我有三点建议

主持人:英特尔是一家很成熟的企业投资了,但或许现在很多的企业都是刚刚建立自己的战略投资部门,或者希望壮大自己的战略投资,对于这样的企业,您有什么建议?

Sanjit: 对于早期的战略投资,我有三点建议:第一是尽量提供和其他非战略投资VC一样的term sheet,而不是过多加入自己的集团背景。我们的投资条款基本上都是和其他所有VC一样的。对于公司,我们也大多“放任自流”,不会过于插手。第二是要相信长远发展,而不是追逐短期利益。我常常听到企业投资人心急火燎地问创业者:你的销售意向呢?我多久才可以收回投入的钱?但必须明白的是投资和运营一家公司是不一样的。公司需要尽快盈利,但投资的回报会是一个漫长的过程。投资或许是会赚钱的,但那需要时间。第三就是即使是企业下属的投资部门,也要尽量自给自足,而不要成为一个“烧钱”的部门。比如我们虽然是英特尔成立的,但我们有自己的运营模式,不会一直需要英特尔投入大量资金,并且还能给集团盈利,因此才可以持续成长二十多年。
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我投资的最成功的项目都是因为有聪明能干的创始人

主持人:对于创业者来说,你们会如何选择及帮助创业者呢?

Sanjit: 我们投入的美金就代表着我们对创业者的认可。在投资行业,你可以看到有些创业者在Sand Hill路上来来回回磨破了鞋,也融不到一笔钱;而有的创业者却可以连pitch都没有就拿到好几个term sheet。在投资时我们最关注的是人的价值。我可以直言不讳地说,我投资的最成功的项目都是因为有聪明能干的创始人。而且这些聪明的创始人也会给我们带来更多聪明的创始人。对于有价值的人,我们也一定会尽力为他们提供附加值。
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所有人都喜欢有噱头的公司,但说到底我们还是要看一个公司赚钱的能力

主持人:英特尔作为一家行业领军的大企业,在投资上会对社会影响力(social impact)有所考虑吗?

Sanjit: 当然所有人都喜欢有噱头的公司,但说到底我们还是要看一个公司赚钱的能力。我始终相信,如果你能把一个生意做得非常成功,那么你能产生的社会影响力一定会比非营利机构更大。我们希望所有的公司都能更有社会责任,但我不会把慈善或者某种口号当作衡量投资的标准。

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