一味追求面值以下的可转债也是一种病？
话说，一味地追求可转债绝对低价格和低溢价率是不是也是一种病？可转债建仓的时点已经到来，带头大哥是光标大哥...
话说，一味地追求可转债绝对低价格和低溢价率是不是也是一种病？可转债建仓的时点已经到来，带头大哥是光标大哥
水无常形回复
不是病，是坚守安全边际。即使光标，也没到买入时机。大家可记得前年的恒丰？105的回收价，交易价格是90多——转债的带头大哥德隆似乎就是被这个债逼急了，一气之下清掉转债搞A鸡去了。光标的回售期还早呢。
英雄无敌
不急不急，还可以等等看。已经等了半年了，还在乎多等2个月吗？
silizhe168
如果上一轮牛市推迟两年来，我在想那些面值持有可转债的到底是盈是亏。。。
abelus耐得住寂寞，明显就是大佬的特质啊
小钢珠
现阶段有些转债已经具备价值，特别是从做股票的思路来说
部分转债溢价率10%左右，如果股票上涨，空间不少，如果股票下跌，有债性保底
比起买股票来说，涨跌风险有所区别的了
但从债券思路来说，收益率好像还不够
就看自己的选择了
Suse
11年，我在125元建仓的国投转债，最低杀跌到91元，不也熬过来了嘛，也没耽误我后面翻了好多倍，做投资，最起码要有一定承受一定波动的能力。
没胆又穷
光标的业绩开始好转，PE也开始下降到30附近，对于创业板来说，这估值暂时是打住了是合理的，但问题是保资这些资金才开始退出转债国债A类基金，现在冒风险进场无疑是逆势，要是在100元拖上个三年四年，恐怕你就干着急，08年2011年我都吃够转债的亏了，原本以为98元抄到了中行转债和南山转债110002这期的底，结果中转跌破90南转跌穿83，我都完全怀疑人生了，痛苦不堪，拖上三年没有牛市，让人心情没法愉悦，所以你还是等我满仓怀疑人生的时候才进场吧。
Suse
可转债的赚钱模式，就是三年不开张，开张吃十年。现在110元买入，加上杠杆，死等牛市到来，200元卖出。如果五年内还不来牛市，那就110元赎回，但是我想，真要是110元赎回了，那股市可是熊了五年了，那我就放心大胆的去买股票了，买上一支能吃高股息的。然后继续等牛市。
housong
目前的价格, 持有5年到期, 正股涨70~80%, 也仅仅是不亏而已. 这样的标的不买也有病?
小韭菜我被割了一次又一次, 平时看各位老师高谈阔论, 一般都是保持沉默. 今天斗胆在巴菲特的亲戚面前发言, 请楼主指教:
如果要博高收益, 不如直接买正股.
如果只是想要5年保本, 不如买80%的货币基金+20%的正股, 即使正股腰斩, 也能保本. 上涨不封顶.
还有一个终极大招, 100%买货币基金, 每天的收益里拿出2元买张彩票, 市值天天新高. 而且, 万一中奖呢?
穿秋裤的鱼
我就想问一下，对于转债的正股来说，回售价是不是就是铁底？历史上有没有下调转股价的情况发生，求老司机带路。
海阔天空yu
历史上下调转股价的转债比较少，最多两成
housong
@Suse 11年的时候溢价也是这么高吗? 这个价格买入是博下调转股价吗?
110元那几个平均溢价应该有70%了吧, 指望它涨到200正股要翻3倍, 如果5年内有牛市, 直接买正股等5年不是更好? 如果5年了正股还跌, 说明熊市熊了5年了, 你加仓加杠杆等牛市不行吗?
巴菲特远房亲戚
@housong 我这里指的是进入建仓线 只是建仓的时点 不是到了加仓和重仓的阶段。
不过你说的买彩票 我感觉这个就有点扯了 毕竟两件事的概率还是不一样的
Suse
回售价 不是底，那是转债到期后赎回的价格。关于转股价下调，我可以说两支转债（数据可能不准，都是我的记忆，但不会差太多），一个是恒源煤电发行的转债，07年牛市发行的，转股价48元，08年股市崩盘，09年，下调转股价到12元，恒源煤电涨到30多元，最后恒源转债360元以上摘牌。还有歌华有线转债，发行时转股价15元，转债上市，股价大概就是12元，当时转债的价格在120元，后面极寒熊市开启，歌华有线股价跌到五元，转债价格一直就在90元，很多人在赌歌华有线下调转股价，结果就是不下调，结果这轮牛市，歌华有线最高52元。转债最后是多少钱的牌，我记不清了，起码也到300元以上了。
海阔天空yu
投资可转债(基金)的“傻瓜”模式 - https://www.jisilu.cn/question/76468
此模式是一种简单有效的方法(不一定是最优的方法），适合于不善于选择转债品种和不善于把握买卖时机的投资人：
1.首先统计市场上可转债的数量，有多少个就把资金分成多少份；
2. 发现几只转债跌破110元，就拿几份资金申购可转债基金，如果一半以上的可转债跌破100元就把剩下的资金全部申购可转债基金；
3. 等所有的转债超过130元之后，再统计市场上有多少只可转债（最近半年内上市的可转债除外），然后把持有的可转债基金分成多少份；
4. 每出现一只可转债发布提前强制赎回公告，就赎回一份可转债基金，如果八成以上的可转债提前强制转股了，就把剩下的可转债基金全部赎回。
5. 重复循环以上步骤。
housong
那是玩笑, 别见怪.
我的意思是, 目前买货币基金也胜过5年到期, 转股溢价70%, 债性收益几乎没有的转债.
文明守望
转债的关键是概率和持有成本。
海阔天空yu
转股溢价率是评价股性的指标，和债性收益率没有根本关系。
大部分转股溢价率较低的转债，债性收益率也比较低（大部分为负），而债性收益率相对较高的转债，转股溢价率也基本上比较高。
Suse
@housong 你把时间轴退到2010年，那时候转股溢价70%的转债，你都平均仓位买入，然后你抱定持有到期的态度，结果2015年牛市都强制摘牌了，你可以算一下五年货币基金的收益，和持有转债哪个高？
海阔天空yu
可转债具有股权与债权的双重属性，如果比债性收益肯定不如普通债券，如果比股性收益也不如正股，“鱼与熊掌不可兼得也”！但是反过来想，100元左右的转债在到期之前的最高收益大概率是远远超过普通债券，相对股票来说，转债的风险要小得多，可以看作是保底的股票，收益可能比不上股票，如果想兼顾低风险与高收益，可以根据股市的估值水平与转债的溢价率高低，在股市估值比较低而转债溢价率比较高的时候加大对低估值股票的配置，在股市估值偏高而转债溢价率比较低的时候加大对转债的配置，通过对转债和股票的复合操作，可以达到低风险高收益的效果。
lailai2000
耐心，最多只可轻仓，等明年银行大转债上市了还得继续崩
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