公募基金“出海记”——曾经你爱搭不理如今你高攀不起?

 

种种迹象显示,十年以来最大的公募基金“出海潮”正在形成。...











小编今天跟大家分享一个“曾经你爱搭不理如今你高攀不起”的逆袭故事,故事的主角,叫做——QDII基金.

十年前

甫一问世便遭遇国际金融危机的QDII基金,相继跌破单位净值,深深打击了投资者的海外投资热情。

十年后
一度“无人问津”的QDII基金成为抢手的“香饽饽”,一日售罄、频频限购成为常态。

伴随着沪港通、深港通相继开通,以及内地居民海外资产配置需求的明显增强,一些嗅觉敏锐的公募基金正在通过各种形式加快布局海外市场。

种种迹象显示,十年以来最大的公募基金“出海潮”正在形成。



跨境资产布局潮起

临近年末,前海开源国际业务部负责人曲扬越发忙碌,他目前同时管理着前海开源旗下五只沪港深主题基金和其他A股基金,每天的行程安排都十分紧密。“我在打车去机场的路上,稍后给你回电。”他在接到记者电话采访时匆匆说道。

“今年确实比去年要忙一些,港股的调研很多,今年我们整个团队的人员也比去年多,所以不光是我,整个团队都在忙。”一个小时后,记者接到了曲扬的回电,电话那头伴随着的是机场里的噪杂声。

广发基金国际业务部投资经理孙敏同样是一名“空中飞人”。今年以来,内地机构对于海外债券的投资需求骤增。伴随着客户的需求,她每周越来越频繁的往返于上海、北京和香港三地。

“机构资金投资海外的需求不断升温,所以我们出差的频率也明显提升。很多机构以前是电话交流就可以,现在更多的是要求面对面沟通,地点以北京和上海为主。”孙敏向记者透露。

“以前没有那么多机构和销售渠道对海外产品感兴趣,从去年开始感兴趣的人越来越多。”华宝兴业基金国际业务部总经理周晶告诉记者:“尤其到今年下半年,每周都有两三次的路演需求。因为工作太忙,不少路演需求都不得不推掉。”

“忙”!似乎成了这些公募基金国际业务团队一个共同的特征。另一方面,作为公募基金的海外战略布局要地,近来港股市场也越来越受到内地机构投资者的关注。

香港一家大型上市公司的投资者关系部负责人向记者表示:“今年以来,QDII基金和沪港深基金的基金经理来公司调研的次数明显增多。”

最初这一现象是从去年沪港通开通后出现的。但现在,调研的次数和人数迭创新高。“当年公司举办路演,来参加的内地基金经理以深圳和广州的居多,但今年以来多了不少北京和上海的基金经理。”上述负责人表示。

内地公募基金对海外市场与日俱增的投资热情,还体现在对海外金融人才的渴求上。

去年7月,前海开源基金荣誉董事长龚方雄、联席董事长王宏远一起赴美,重金揽入8名人才,加上现有的2人,组建成10人海归投资军团;今年年初,万家基金设立国际业务投资部,国际业务部总监徐朝贞在加盟万家基金之前,供职于全球顶尖资产管理机构安联投资;华宝兴业基金花大力气招揽了高盛资管的核心基金经理董申,并计划继续对国际业务部团队进行人员扩充。
强大的人才招募力度,撑起了今年海外产品的快速扩容。

统计数据显示,年初以来,基金公司共发行了南方亚洲美元债、工银香港中小盘、华宝标普美国消费等10只QDII基金。而这还是QDII总额度大幅受限的环境之下。

事实上,由于QDII总额度自去年3月以来一直都保持在899.9亿美元不变,目前QDII额度已经极为紧俏。今年10月,泰达宏利亚洲债券QDII发行一日即告售罄。其他已成立的QDII产品大部分为暂停申购或暂停大额申购状态。

在QDII紧俏的背景下,各家基金公司纷纷发行沪港深基金。因为后者借道港股通来投资港股市场,无需QDII额度。统计显示,今年以来市场上共成立40只沪港深基金。此外,证监会公布数据显示,目前还有招商、汇添富、前海开源、融通等多家基金公司旗下相关产品在排队候审。

此外,在内地市场销售的香港互认基金也受到了投资者的热烈追捧。由于资金涌入规模过大,摩根资产在今年8月对旗下互认基金之一——摩根亚洲总收益债券进行限购。



海外投资热延续

在人才梯队不断完善之下,目前基金公司正在不断完善海外业务布局的路径,海外投资的热潮无疑还将延续。

深港通的开通又向投资者打开了一扇投资大门,研究机构普遍看好港股与新兴市场的中长期配置价值机会。光大证券认为,四季度以来一系列不确定因素均可能驱使内地资金再度加速流入港股市场。兴业证券表示,全球资产配置的钟摆已经开始摆向新兴市场,过去两个季度,原油和大宗商品价格反弹支撑新兴市场基本面,新兴市场的吸引力正在逐步上升。

另一组数据对比同样可以证明这种差距之大。

周晶指出,在目前公募基金8.7万亿的总规模中,QDII基金的总规模不足1000亿元,占比仅1%左右。然而在海外成熟市场中,投资境外产品的规模占比一般在20%至30%左右。

“中国QDII产品的总规模还有非常大的上升空间。”周晶说。
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