科普投行各部门丨工作内容、薪资水平、所需能力、晋升路径

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当你试图在Google输入“Why to go into investment banking”，你将得到6,480,000条结果。但强大的Google并不能给你最适合你的“答案”。我到底适不适合进入投行工作？投行的哪个部门，才是我最佳的选择？这篇文章带来投行360°科普。

从职位部门、职能来看，外资投行一般分为IBD、Research、Sales& Trading、Private Banking、Quant和其他支持部门等几块。

除了我们熟知的IBD，大家争相进入的IBD外，其实还有很多其他的部门。今天带大家熟知一下投行的其他部门，主要做什么？以及你需要哪些能力才能进入？

Research 部门很像sales，trading 或者 institutional investor 的图书馆。主要会对小的一个 group 的 company进行研究，并且做出 buy或sell 的recommendation。他们没有直接 generate revenue，但是是帮助trader trading，sales force 给客户提供 idea，还有 investment banker 寻找客户不可或缺的信息资源。

晋升路径

Research 的资历分级一般从research assistant 到 research associate。之后会晋身到senior research analyst 。一般这个 level 也需要MBA，然后销售能力好，对产业动态很熟悉。

通常一开始研究新产业，大概要花半年左右。还要在四月，大多公司的财务报表出来以后，及时的update消息，更改公司债券的rating，避免投资人的损失。一般需要做的commentary包括股票市场的评论，经济形势的评论，还有就是fixed income的评论。

薪资水平

薪水的话，Junior的analyst和associate 大概在$100k 到$200k之间，再上一级可以到$400-$600k。Senior level 的可以有$750k到$1.2m。Life style的话基本上是起的比较早，应该要从早上7点做到晚7点。

能力要求

做这个首先你要会写东西，并且最好要有特别的观点，这样子比较吸引人读。另外就是对自己给出的建议一定要有分析的逻辑和证据，要仔细研究，谨慎判断，懂得会计公式和ratio，了解每个事件代表的意义和影响。

做Research 有直接找本科生的，也有top的MBA。要懂 accounting，然后最好要extremely computer proficient。

招的不一定是商科背景，liberal art也可以，有时候公司觉得有不一样想法的人也不错。只要你对某一个领域的公司有非常深入的了解或者见解独到，你就可以试一试。

做这个需要CFA吗？刚入行的时候不一定，但是似乎进入这个行业的人都会考虑要一个这个Credential啦。S&T部门主要进行产品的销售和交易，有时候也会扮演market maker的角色以确保市场的流通性。Sales是通过出卖股票的 commission 赚钱的。主要工作就是联系机构和高 net worth 的investor，suggest trading ideas and make orders。

Trading 主要是靠买卖各种 financial product 然后靠 bid-ask 的差价赚钱。他们负责保持inventory的平衡，如果没有 inventory 可以买卖，就需要借。有时 trader 还要运用 hedge fund，期货，或是 derivatives 和 exchange rate 来寻求利益。

能力要求

他们要了解客户的投资习惯，市场方向和投资分配，懂得与客户沟通，和怎样博取感情。积累客户对sales很重要。他们会有一个客户联系表。

做 Sales 需要良好的 communication skill 和 passion。Trader一般很需要 quantitative 的skill。每天早上交易前 sales and trading 都会和IB的人开会说今天又啥要上市，有多少inventory，或是投资人意图，市场新消息等。

薪资水平

一开始的薪水大概是$200K, 之后会$500K+。这个工作有一个好处就是会认识很多大公司的CEO和CFO。Quant 被戏称为"矿工"，主要一开始来自于做物理数学研究的人，跑到华尔街上给投行，还有其他的各种基金做 financial model。



现在越来越多依赖 computer programing 来达到建模目的。主要用于金融衍生品的定价啦，评估风险还有预测市场行为。一般本科来自数理方面的比较多，然后会去读金融工程（MFE）或者financial mathematics 的研究生。现在本科直接读金融工程的也有。

薪资水平

Quant 在投行的工作时间相对较长，不过收入也比较高。Entry level 的quant 一般工资在$125k和$150k 之间，最好的能够干到$500k+。Quant 还有在其他领域的工作，之后会提到。如果你头脑好又会programing，可以考虑这方面的工作。这个部分包括risk management, treasury management, internal control 等。中台主要是确保投行作为一个机构能够正常运作。

• Risk Management：工作包括分析 trader 的 market risk 和 credit risk，然后决定给他们多少 trading 的限额。其他的工作还包括正确评估 economic risk 和 operating risk 以确保 market 和 credit risk 的评估正确。
• Treasury Management：主要负责投行的 funding，capital structure 的 management 和 liquidity risk。
• Internal Control：Internal control 有的也叫做 financial control。主要是 track 和 analyze capital flow，还有就是提供 global risk exposure 方面的建议。Financial controller 是一个 senior 的position，会需要向CFO直接回报工作。薪水基本就是entry level $40k-$50k, associate $50k-$100k, 再上去会接近$200K。

基本上就是一些operation，human resource，finance 和 secretary 的工作。他们就是确保一切事物都有条不紊的进行，是整个投行大机器的 nuts and bolts。他们会处理诸如 trade confirmation 啦 ，各种软件都在正常运行啦之类的事，IT部门应该也属于back office 的范畴。

薪资水平

一开始的 compensation 大概在$40-50K，加上 5-15% 的bonus。

Back office 虽然没有front office 那么显赫有成就感，但是相对来说工作强度和压力会小不少，而且比起别的公司，回报也还不错。对于一些想进投行又不想有压力又没有 ambition 的人真的是一个不错的选择。

这个私人银行不是普通的商业银行的对私业务，它的主要作用是通过订制一些投资产品的组合来替富人理财和保证他们的财产不缩水的。当然商业银行也有类似的业务，但是投行的私人银行的门槛远远高于商业银行。一般都是百万级以上的。

薪资水平

赚钱模式是向客户收取管理费。根据Glassdoor对436位Private Banker的调查，得出薪资水平：总体来说，Salary的区间比较大，Total pay从$50K 到 $150K不等。

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