【可川科技·聚焦】2017年全球钴行业发展前景分析及市场供需预测

2016年全球钴下游需求中，电池及工业需求占比分别为54%和46%。电池领域主要为3C电池、动力电池和储能电...







2016年全球钴下游需求中，电池及工业需求占比分别为54%和46%。电池领域主要为3C电池、动力电池和储能电池，其中3C电池需求占比达到87%左右，动力电池占比为12%，储能电池占比相对较少。

工业需求领域则主要分为高温合金、硬 质合金、陶瓷等。2016年中国钴消费占比全球约45%。电池材料需求占比2016年全国钴需求近 80%，其次为硬质合金、磁性材料、玻璃陶瓷，占比分别为7%、4%、4%。

2016年全球钴下游消费

2016年中国钴下游消费钴酸锂电池结构稳定、 综合性能好，但成本较高，通常用于小型锂电，应用于3C数码消费类产品。三元电池能量密度高、电压平台高、循环性能好，不仅在3C数码消费类产品中有所应用，也备受动力电池领域青睐，近年来开始逐步应用于新能源乘用车和专用车。

从两种正极材料所需钴用量来看，钴酸锂电池中用量是三元电池（以NCM523为例）用量的6倍左右。且动力电池尚处于起步阶段，三元应用比例也暂时较小，因此目前电池领域钴需求以钴酸锂为主，2016年全球电池行业用钴中，钴酸锂占比近80%。但从2010-2016年的趋势来看，随着新能源汽车的快速发展以及三元电池在3C领域应用提升，三元电池对钴的需求量也在逐步提升，三元占比从2010年的4%提升至18%左右。

钴在电池领域的需求钴在电池材料中的应用分布目前市场上大部分磷酸铁锂电池系统能量密度水平在70-90Wh/kg 左右，未来通过材料改进可以达到90Wh/kg的门槛要求，但要超过120Wh/kg还存在一定困难。而三元电池能量密度早已达到90Wh/kg以上，高密度三元电池组可达到120Wh/kg以上（如采用的镍钴铝电池的特斯拉ModelS，其能量密度达170Wh/kg）。在政策引导下，未来高密度三元电池镍钴锰（NCM）及镍钴铝（NCA）必将成为应用主流。

2017年1月23日工信部公布2017 年第1批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，声明2016年第1-5批推荐车型目录全部作废。第1批新目录中应用三元电池的电动车共计62款，占纯电动车总量的比例高达50%。分车型看，纯电动乘用车、专用车中应用三元的车型比例分别为66%和61%，纯电动客车则尚未采用三元电池。

从国内来看，预计2017年国内新能源汽车产销量将达到70万辆，其中乘用车为50万辆，专用车和客车均为 10万辆，2020年则将达到200万辆。在行业快速发展态势下，上游产业链也将快速放量，三元电池不仅将享受行业高增速，还将在应用比例提升下迎来超额增速。根据测算，2017-2020年国内动力电池三元材料的钴需求量将以70%的年均复合增速增长。从国外看，预计2017-2020年国外新能源汽车产销量将以33%的年均复合增速增长，三元材料对钴需求的年均复合增速将达到50%。

国内新能源汽车产销预测（辆）国内三元动力电池钴需求量预测（吨）国外新能源汽车销量预测（万辆）国外动力电池对钴需求预测（吨）

据统计，2010-2015年全球储能项目累计装机规模年复合增长率为18%，项目累计数量年复合增长率达40%，美国装机规模处于首位，其次为日本和中国。在所有项目中，锂离子电池占比最高，在建、规划项目中其装机比 例分别达到了38%、83%。储能已是多国能源发展规划的重要布局，未来发展前景广阔。预计2017-2020年全球储能对锂电池需求的年复合增长率将达到近 50%。其中三元电池的渗透率也有望逐步提升，预测其对钴需求将以近 120%的年复合增速增长。

全球储能对锂电池需求预测（MWh）储能锂电对钴需求量预测（吨）从2011-2016年全球智能手机出货量来看，虽然同比增速在逐步减小，但智能手机具有大屏幕化、高续航的发展趋势，未来对锂电池的需求还将保持一定的增速增长。此外，可穿戴设备（智能手表、手环等）、无人机等都将带动锂电池在3C领域的应用。预计2017-2020年3C领域锂电池对钴的需求将保持3%左右的稳定增速增长。

全球智能手机出货量（千部）3C 领域对钴的需求量预测（吨）钴是高温合金主要成分以及硬质合金重要粘结剂。随着先进 工业设备（航空喷气发动机、舰船燃气轮机、工业燃气轮机的导向叶片， 柴油机喷嘴、导叶）和生产工具（刀具、模具及地矿类产品）对高温合金与硬质合金需求的不断增加，钴在工业领域应用也将继续增加。预计2017-2020年此领域对钴的需求增速为3%左右。

工业领域对钴的需求预测（万吨）预计2017-2020年全球钴需求将以10%的平均年增速增长，2017、2018年需求分别达到11.54、12.76万吨。

2017-2018 年全球钴需求预测（吨）供给端，在钴价格上涨通道中，不排除供给端将会出现新项目投产计划，但受制于1.5-2年的扩产周期，未来两年内供给端变化较为明确。需求端，全球新能源汽车发展趋势不可逆，三元电池应用比例提升是大势所趋，动力电池带来的新增需求具备高确定性。在供给刚性，新增需求强劲下，2017年将迎来全球钴供需拐点，当年供需缺口达6000吨左右， 2018年缺口将继续扩大到1.36万吨。

全球钴供需平衡（吨）

（来源：中国产业发展研究网）

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