ERP“奶牛”兴竹信息业绩稳步增长，市销率低于2.67倍_【345成长板】

周一，萎靡近1月的兴竹信息（430253.OC）突然出现“旱地拔葱”的走势。...

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周一，萎靡近1月的兴竹信息（430253.OC）突然出现“旱地拔葱”的走势，大涨5.36%报收3.93元/股。不过，成长君发现，对应最新5.5亿元的市值，兴竹信息2015年的营收却高达2.06亿。考虑2016年继续增长，该公司市销率将低于2.67倍。

深耕ERP市场，深度介入能源市场

公开信息显示，兴竹信息创始于1994年（前身为大唐兴竹），成立于2006年，2013年7月23日在新三板挂牌，是国家高新技术企业。公司主营业务是ERP软件开发、咨询及运维服务，服务领域主要涉及电力、煤炭及新能源为主的能源行业，未来有向交通、铁路海关、能源互联网等领域拓展的趋势。业绩来看，该公司营收和净利均保持稳定增长。

财报来看，2015年、2014年、2013年兴竹信息分别实现营收1.49亿元、1.63亿元和2.06亿元，增长幅度分别为20%、10%、26%；对应净利为2753万元、3143万元和3535万元，增幅分别为40%、14%和12%。2016年上半年，该公司分别实现营收和净利为5861万元、509万元。

对此，有券商研究员表示，2016年是ERP移动化的一年，由于云技术和手机等移动端的应用更加广泛，导致越来越多的ERP厂商加大对移动端应用的研发投入。兴竹也不例外，2016年中报显示兴竹信息发布了兴竹云平台、兴竹云ERP、移动“同伴”协同办公软件、分布式光伏垂直电商平台等多个基于“云大物移”技术的新产品，大力向移动端和云端转型。

“同时，也由于ERP软件的应用环境变化了，SaaS模式越发显现出优势出来，模块化让ERP软件更加灵活且简便，导致越来越多的中小型企业愿意使用ERP软件来作为提升企业效率的工具。”上述研究员说道，这也是2016年中报营收同比增长速度有所提高的原因之一。

兴竹信息财务数据

来源：同花顺金融服务终端

那么，为何兴竹信息业绩会如此表现抢眼呢？

公开转让说明书显示，兴竹信息主要从事ERP软件的开发、咨询与运维服务，且切入领域为能源领域。

何为ERP？ERP是集供应链管理和客户关系管理为一体的服务体系，涉及人力资源、财务、库存、采购、分销等诸多领域，是连接供应商与客户的桥梁。具体情况见下图：

由此不难看出，ERP在企业尤其是大型企业管理中扮演着举足轻重的作用。而实际上，兴竹信息正是凭借近20年的深耕，获得了一大批的能源企业客户的认可。其中，中国大唐、国家电网、中冶集团、中国万向、华能国际、国电电力、中电投、国投集团、神华集团、浙江能源等一大批大型能源型国企均被纳入“囊中”。

另据2016年半年报，兴竹信息前五大客户营收占比仅占19.33%，即使第一大客户营收占比也仅占7.16%。这意味着，随着知名度的扩大，单个大客户对公司业绩的影响已越来越弱。

兴竹信息2016年前五大客户营收占比

来源：兴竹信息2016年半年报

前景看好，定增获70个投资人追捧

业绩稳步增长，能否继续保持稳定增长？对此，兴竹信息在接受灿土研究院调研时表示2017年业绩增长主要来自两个方面：在电力能源行业销售收入会持续稳定增长和2017年主要拓展的几个新行业业务及自主软件的销售，会形成大幅增长点。

具体来看，首先，兴竹信息属于行业内早期ERP服务商，在电力能源行业已树立良好品牌及口碑，技术方面经历长时间的积累，也具备很强实力，因此电力能源这部分将会是维持公司稳定增长的收入来源。公司现阶段仍未覆盖全国所有的能源系公司，未来增长空间仍很大。

其次，2017年公司重心主要放在光伏、交通、移动终端、能源互联网等新业务领域，这几个新行业的市场空间都是巨大的，兴竹已有相关项目的经验基础，基于此开拓这几个新兴市场将带来业绩的大幅增长。

而事实上，作为ERP领域尤其是能源ERP领域的佼佼者，兴竹信息一直被广大投资人看好。

定增信息显示，2015年4月20号公司进行了一次规模为1.2亿元的定增。此次定增共获得70个投资人的认购，包括14家机构投资人和56个个人投资者，其中还包括总经理、董秘以及多位股东的认购。

不过，时隔两年，当年7.5元/股的定增价折合现在为3.65元/股，略低于最新收盘价3.93元/股，溢价率为7.67%。

想了解兴竹信息更多信息，请添加成长君微信（i345czb）交流！