一记闷棍是那么的酸爽

每次事与愿违我也只能一笑而过...



这两天一直在外，所以没有发文。今天空了下来，想简单说说前两天吃的一记闷棍。

在正文之前，先看两个东东。

1、一吨鲜苹果比苹果手机iphone x还是便宜了100多块钱，哈哈。

今天是苹果期货第一天上市交易，最高8228元。

2、财政政策依然是一年比一年紧了。

我来摘录一下历年中央经济工作会议关键词，你就一目了然了。

2015年：加大力度、灵活适度

2016年：积极有效、稳健中性

2017年：取向不变，守住底线

周二的时候，停牌了3个月的国瓷材料复牌。本来按照计算怎么也能吃至少一个涨停，没想到市场打脸直接跌停闷杀。

我们来从头梳理一下它的买卖逻辑。

这个票在2016年就在股票池里，但是一直没有动手，我们先看看它的月线：它出现在股票池是因为业绩一直向好，被监测系统给筛选了出来。一直观望没有进入是因为一直都在做箱体震荡，没有拿出应有的气势进行突破。

来看看我做的一个表格，能说明一些问题：这个表格是我从它历年的年报中抽取出来的数据，是主要产品的收入情况，还有其他几张表格就不贴了，主要看看这个业务分类表，更方便从互联网查看相关产品的价格信息与趋势。我们可以看到成长性还是比较稳健的，同时也可以根据市场产品价格的变化来看出它产品结构调整的路线。

而且从他历年的并购情况，能够感受到这家公司在谋求市场话语权、上下游布局等方面还是比较积极的。

我的细致分析报告就不贴了，意义不大。总结来看，他前后参股、并购、合作了王子制陶、泓源光电、涌铧投资、天诺新材料、爱尔创、蓝思科技等公司。

从年报中报相关数据信息可以发现，大部分都是比较成功的，但今年因为泓源光电、天诺新材料业绩不及预期而拉低了整体毛利率。这也是为什么被一些机构所抛弃的原因。

今年从8月28-9月11日，它走出了一波迅猛的小行情。两年来的高点也在这波拉升中被突破。

较好的业绩、不错的形态、机构的追捧，仿佛她的春天真的要来了。也许公司想锦上添花一鼓作气起来，所以开始停牌，收购了爱尔创剩余的75%股权，进一步拓展氧化锆产业链。包括与蓝思科技合作也是这个目的。

再来说说为什么我觉得复牌会有一个板。

公告显示，交易方承诺，18-20 年扣非归母净利润分别不少于 7200、 9000、 10800 万元。2017年 1-9 月营业收入2.3亿元，净利润3813万元。那么按照它前两年的数据测算，2017年利润应该是5000万左右，可以估算值10亿市值。合并计算后，如果按照创业板40倍pe来反算，那么有约20亿的低估区间。

国瓷材料停牌前的市值是130多亿，加上估值修复，那么大概有2个板的空间。然而，需要考虑其他众多因素的估值抵消，比如大盘下跌、认购金额的落差等等。同时我们再考虑上MLCC陶瓷电容近两月已经涨了近10倍的价格这个利好刺激。所以本着安全打折测算，应该是有1个板的。

然而，理想很美好，现实很残酷。复牌跌停了。于是我在第一天跌停位置补了两个仓位，第二天赚了几毛钱的位置把补的两个仓位出了出去。

之所以追加，是因为依然看好国瓷材料，认为被错杀了。之所以第二天卖出做T，是因为趋势走坏，而且可能延续，所以我需要进一步降低成本。

幸运的是第二天开盘涨起给了我T的机会。但是，如果第二天是继续下跌，我依然会卖出前一天追加的仓位。因为这是纪律。

今天周五，我又买入将那两个仓位买了进去。但下午拉起后，我没有把这两个仓位T出来，因为我需要看看周一的情况，至少追加的两个仓位已经有了一定的利润保护垫。破了依然要走，这依然是纪律。

做T的仓位永远要当作超短线来对待，这个仓位不追求吃足利润，永远是风险第一位，它的作用永远都是用于降低持仓成本，仅此而已。

如果未来，国瓷材料破了17元的箱体下轨，那我也只能认赔出局全部清掉了。但这家公司是值得持续关注的公司，不知道XX元的测算价会不会在我清仓前等到。

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