美联储今年加息四次？金融市场乱了！
“
对于华尔街来说，昨晚是一个重大的日子——新任美联储主席鲍威尔发表了他的第一次国会证词。”
市场原本预计鲍威尔只是简单重复一下他前任的一些“惯用语”，没想到他的发言内容极大丰富，为今年四次加息打开了大门。随即引发了市场大幅动荡，美国股市、国际金价、美国国债全部大跌，美元大幅上涨；昨天我们让大家重点留意的美国10年期国债收益率上涨约5个基点至2.91%。两年期国债收益率一度触及2.27%，离上周创下的年内高点2.2781%近在咫尺。
▲金融市场混乱的一天
昨夜过后，交易员们默默在小本本上开始计算如何调整投资组合。
简单来说，市场形成了主流看法：
1、市场对今年加息次数预期由三次上调到四次；
2、下一次加息会在3月；
3、鲍威尔首次讲话美元指数的反应，暗示了市场的长期趋势。
鲍威尔在半年度国会政策听证会上回答了关于今年加息次数的问题。提问者问要满足什么样的条件美联储才会比会去年12月预期的2018年加息三次更为激进地上调利率。
鲍威尔回应说，他对经济的看法自12月以来已走强，最新数据则增加了他对通胀加速的信心。
包括高盛集团和摩根大通在内的华尔街银行预计今年会有四次加息。
联邦基金期货合 约现在消化今年的完全加息次数为三次，而周一时为2.8次，债券交易员则在考虑加息四次的可能性。
自鲍威尔近四个月前接受总统特朗普的美联储主席提名以来，短期前景已经发生重大变化。
1、金融市场动荡卷土重来，一路高歌猛进的股市也会掉头重挫
2、在低失业率和经济稳步增长之际，1.5万亿美元的税改计划加大了对美国经济的刺激力度，而这可能招来央行最大的敌人--通货膨胀。
3、特朗普政府试图测试世界对美国债务胃口的上限，债券供应的上升加大了市场利率的上行压力。
但鲍威尔的看法依然非常乐观：他表示，最近股市的回调和美国国债收益率的上涨应该不会妨碍经济增长，央行可以继续渐进式升息。
一、要点总结
总体上鲍威尔表达了对美国经济的信心：
1、他为今年四次加息打开了大门，说“我不想预先判断”FOMC，还说“我们会考虑”自12月以来的最新发展；
2、他告诉议员们说，接下来的数据预示着“经济走强”，而且几乎没有衰退风险，未来两年看起来不错；
3、最近的数据还增强 了他对通胀率升至2%目标的信心；
4、他对前景的看法受到了全球向好和更具刺激性财政政策的支撑；
5、他表示，对改变资产负债表逐步削减的计划没有兴趣；
6、鲍威尔避免了对1.5万亿美元税改的争论，尽管他确实表示美国并 不在可持续的财政轨道上。
二、市场反应
美国股市
美国股市四天来首日下跌，主要指数齐跌，鲍威尔的言论令市场受到惊吓。
道琼工业指数收挫1.16%，标普500指数收跌1.3%，纳斯达克指数下滑1.23% 。
▲道琼斯指数测试斐波那契75%回调位
美国债市
美国国债大幅下挫，收益率曲线扁平化。
▲美国各期限国债收益率飙升，之后回落
基准10年期国债收益率上涨3.5个基点，报2.8971%；30年期国债 收益率上涨1.1个基点，报3.1638%。
外汇市场
美元触及三周高位，因美联储主席鲍威尔表态带鹰派基调。美元还受到3个月期Libor自2008年以来首次超过2%的支撑；交易员在关注月末投资组合调整，预计将有利于美元。
美元的涨势或许是一个开始，由于月末投资组合调整的影响，2月底可能会看到美元的普遍买盘。2月份美国股市表现不佳，以及美元兑其他大多数货币的回升迹象，暗示了美元买盘，兑欧元的买入信号更为温和。
原油市场
国际油价创逾两周来最大跌幅，因国际能源署(IEA)警告称，美国页岩油产量看似不可阻挡。此外，美元走强也侵蚀以美元计价大宗商品的吸引力。
▲随着美元指数飙升，大宗商品价格全部下挫
黄金市场
黄金在巨量抛单的打压下急剧下滑。
数据显示，COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间21:30一分钟内成交量为5283手，交易合约总价值逾7亿美元。随后，COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间23:44-23:47四分钟内成交量为10738手，交易合约总价值逾14亿美元。
疯狂的波动并没有改变美联储政策，他们放心这种波动，所以美元上涨了，并影响到大多数市场，包括黄金。不过，有一些人认为，尽管国债收益率上升，美元反弹，但由于投资者担心股市崩盘，黄金将能够找到需求。
近来，黄金走势图的一个明显特征是，其在很长时间内无方向波动。黄金似乎已经滑入了一个“僵尸”状态，对美元走弱、利率预测或任何世界危机都无动于衷。
三、恐惧与贪婪
从华尔街情报圈恐惧与贪婪指数看，全球各大市场仍旧处于中性水平，短期难以出现趋势。
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