2016年第15周/航运市场周度报告

本报告涵盖：上周1.沿海(散货)运输、2.进口干散货运输、3.外贸进口油轮运输、4.出口集装箱运输市场报告。...



一、沿海(散货)运输市场：运力转战外贸航线，综合指数小幅上涨

4月15日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收785.81点，较上周上涨0.3%。其中煤炭、金属矿石运价指数延续上涨走势，粮食运价指数下跌，成品油、原油运价指数维稳。

4月是传统用煤淡季，从需求面来说， 4月13日，环渤海动力煤价格指数报收389元/吨，环比持平。预期的4月大型煤企涨价最终未能实现，下游电厂采购热情不高，市场观望情绪较重，需求走弱。从供给面来说，大秦线检修本周正式开始检修，北方港口煤炭调入量受到影响，环渤海港口整体货源依旧偏紧，港口库存震荡回落，大幅低于去年同期。沿海煤炭运输市场延续供需两弱格局。而运输价格则继续小幅上涨，一方面，近期外贸行情好转，吸引大量内外贸兼营船转战外贸市场，内贸运力过剩压力缓解。另一方面，北方港口资源偏紧，使得部分有效运力滞留北方，市场可用运力大幅减少。加上近期国际油价上涨，运营成本预期增加，运价较上周小幅提升。

4月15日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收781.68点，较上周上涨0.4%。4月15日，中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛-上海（4-5万dwt）航线运价为16.4元/吨，较上周同期上涨1.0元/吨；秦皇岛-宁波（1.5-2万dwt）航线运价为22.7元/吨，较上周同期上涨0.3元/吨；秦皇岛-南京（3-4万dwt）航线运价为23.3元/吨，较上周同期上涨0.8元/吨。华南航线受内外贸兼营船陆续外放至外贸市场影响，4月15日，秦皇岛-广州（5-6万dwt）航线运价为21.5元/吨，较上周同期上涨2.0元/吨。

4月是钢铁消费旺季，建筑工地施工量大幅增加，钢材需求量增加。而钢材社会库存相比前几年依然处于低位，当前市场供应压力较小，现货钢材需求有望维持较强态势，对铁矿石需求也有拉升，运价较上周小幅上涨。4月15日，沿海金属矿石货种运价指数报收663.69点，较上周上涨0.3%。

粮食运输市场，本周，北方港口市场贸易粮收购处于停滞状态，到货以临储为主。南方港口价格也依旧倒挂，贸易商收购积极性不强。此外，因价格优势，饲料厂更倾向于使用进口谷物也从一定程度上压制了内贸粮食需求量，运价小幅下跌。4月15日，沿海粮食货种运价指数报收594.16点，较上周下跌0.6%。

国际原油价格维持震荡走势，消息面难有明确指引，市场行情仍交由供需基本面主导。就目前而言，国内主营炼厂检修情况较少，资源供应充裕。与此同时，整体需求面提升困难。成品油需求稳定，运价与上周持平。4月15日，上海航运交易所发布的原油货种运价指数为1541.72点，成品油货种运价指数为1246.17点，均与上周持平。

二、进口干散货运输市场：中国需求隐现 大船运价续涨

本周，国际油价大幅上涨，中国一季度GDP增速好于预期，显示经济稳中向好，国内钢厂补库需求升温，铁矿石进口增多，海岬型船运价继续攀升；巴拿马型船南美粮食船运暂时小幅降温，运价阶段性横盘整理；超灵便型船运价继续碎步慢涨。中国进口干散货综合指数、运价指数、租金指数全线上涨。4月14日，上海航运交易所发布的中国进口干散货综合指数（CDFI）为410.64点，较上周四上涨5.1%；运价指数为418.98点，较上周四上涨3.9%；租金指数为398.13点，较上周四上涨6.9%。

海岬型船市场

本周，海岬型船市场成交活跃，运价延续上周涨势，尤其后半周远程矿运价涨幅更大。中国南方至澳大利亚往返航线航次期租少量成交，加之远程矿程租航线运价大涨，助力期租日租金冲破5000美元。成交记录显示，17.9万载重吨，5月初南通交船，经西澳，中国还船，成交日租金5500美元。周四，上海航运交易所发布的中国北方至澳大利亚往返航线日租金为4792美元，较上周四上涨18.1%。我国经济企稳向好，钢材价格不断上涨，本周国内盈利钢厂较上周大增13.7%至80.8%，钢厂高炉开工率和产能利用率双双攀升。国内主要港口铁矿石库存下降至9914万吨，总量重回亿吨以下，钢厂补库存活跃，铁矿石进口量增加。太平洋市场，FMG、力拓、必和必拓等租家均在市场积极租船，周初，4月底、5月初的受载期成交价基本在3.70-3.75美元/吨左右，后半周成交价上涨至3.90-4.10美元/吨，而受载期稍往后的价格略高，在4.50美元/吨。本周市场放出一笔17万吨货量南澳至青岛的煤炭船运，受载期5月8-14日，成交运价为5.15美元/吨。周四，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价为3.771美元/吨，较上周四上涨2.2%。大西洋市场，自3月7日以来，巴西图巴朗至青岛航线运价一路上扬，从5.4美元/吨左右蹿升至本周末的8.0美元/吨。本周淡水河谷在市场成交较之前有所增加，船东要价较高，运价创近4个月新高。成交记录显示，受载期为5月，成交运价基于C3航线运价（8.0美元/吨）。周四，上海航运交易所发布的巴西图巴朗至青岛航线运价为7.585美元/吨，较上周四上涨11.9%。

巴拿马型船市场

本周巴拿马型船市场运价横向盘整。太平洋市场，因国内对进口煤的需求仍疲软，仅有少量印尼、澳大利亚至印度、中国的煤炭船运；美西的粮食船运需求偏淡，巴拿马型船运价上涨乏力。成交记录显示，7.9万载重吨船，4月15-21日大丰交船，经美西，中国还船，租金为4350美元。7.3万载重吨船，钦州即期交船，经印尼，中国还船，成交日租金为4000美元。周四，中国南方经东澳大利亚至中国往返航线巴拿马型船TCT日租金为4278美元，较上周四微跌0.1%。印尼萨马林达至中国广州航线运价为3.341美元/吨，较上周四上涨1.8%。粮食方面，巴西、阿根廷粮食船运活动仍是巴拿马型船主要货盘，但船货处于再平衡中，日租金相对平稳。成交记录显示，5月上半月的受载期，巴西桑托斯到中国，成交价为15.5美元/吨。周四，巴西桑托斯至中国北方港口航线粮食运价为15.873美元/吨，较上周四微跌0.3%。

超灵便型船市场

本周超灵便型船有些钢材、南美粮食以及印尼煤炭的船运成交，运价继续小幅上涨。周四，中国南方至印尼往返航线超灵便型船TCT日租金为3532美元，较上周四上涨2.0%。印尼塔巴尼奥至中国广州煤炭航线运价为3.827美元/吨，较上周四上涨2.4%。菲律宾苏里高至中国日照镍矿航线运价为4.653美元/吨，较上周四上涨0.9%。

三、进口油轮运输市场:原油运价涨跌互现 成品油运价有升有降

国际能源机构（IEA）本周表示，受低价打击影响，非欧佩克国家的原油生产减少，全球油市将在今年下半年接近供需平衡，这与其二月份的预期完全不同。国际油价猛烈反弹，布伦特原油现货价格周四报44.39美元/桶，比上周四上涨14%。进入第二季度，全球原油即期运输市场成交波动，VLCC运价震荡下调，苏伊士型油轮运价反弹，阿芙拉型船运价低迷，综合运价水平小幅提升。中国主要进口航线运价振动下跌，4月14日，上海航运交易所发布的中国进口原油综合指数（CTFI）为983.00点，较上周四下跌5.6%。

超大型油轮（VLCC）：现货运输市场成交较上周萎缩，运价下跌。波斯湾运力较上周明显增多，而货盘流入速度放慢，短期运力供大于求现象有所加重，运价出现下跌。西非现货运输市场成交稳定，运价跟随中东航线运价小幅波动。周四，中东湾拉斯坦努拉至宁波26.5万吨级船运价（CT1）报收WS66.75，较上周四下跌4.6%，5日平均为WS62.94，较上周下跌19.1%，平均等价期租租金（TCE）为4.5万美元/天，较上周下跌1.7万美元/天；西非马隆格/杰诺至宁波26万吨级船运价(CT2)报WS65.46，下跌6.9%，5日平均运价为WS62.97，下跌17.6%，平均TCE为5.0万美元/天，环比下跌1.6万美元/天。

苏伊士型油轮（Suezmax）：运输市场成交平稳，运价涨中有降。西非5月上旬货盘稳健，西非至地中海运价从WS70水平涨至WS90水平（TCE约3.4万美元/天）。该航线两艘13万吨级船，5月5日货盘，成交运价分别为WS85和WS95。黑海至地中海运价也随之向WS90接近（TCE约2.9万美元/天）。波斯湾出发航线运价表现分化，至欧洲运价升至WS70水平，至印度运价降到WS95至WS105。一艘13万吨级船，巴士拉至印度，4月28日装船，成交运价为WS103。中国进口较少，13万吨科兹米诺原油，4月22日货盘，成交包干运费在90万美元。

阿芙拉型油轮（Aframax）：运输市场交易冷清，多数航线运力过剩，运价低迷，并为六周以来的低位。跨地中海运价停留在WS80水平（TCE约1.3万美元/天），北海短程运价也徘徊在WS110（TCE为2.9万美元/天），波罗的海短程运价小幅下降至WS80（TCE约2.4万美元/天）。东南亚至澳大利亚航线成交稀少，运价回稳并保持在WS115以上（TCE约2.8万美元/天）。中国进口来源主要为科兹米诺和东南亚。10万吨科兹米诺原油，4月22日货盘，成交包干运费小幅下降到68.5万美元。

此外，国际成品油轮（Product）运输市场LR型船成交减少，MR成交平稳，运价综合水平小幅上升。亚洲石脑油运输航线运价继续下降。波斯湾至日本7.5万吨级和5.5万吨级船运价均跌至WS90附近，（TCE分别约1.6万美元/天和1.1万美元/天）；印度至日本3.5万吨级船运价WS105（TCE不足9000美元/天）。美国进出口运价继续上周的方向变化，3.7万吨级船欧洲至美东汽油运价升至WS119（TCE约1.2万美元/天），3.8万吨级船美湾至欧洲柴油运价跌至WS90（TCE不足8000美元/天），欧洲-美东-美湾-欧洲的三角航线TCE小幅下降至1.6万美元/天。

四、出口集装箱运输市场：供需失衡依然严重 综合指数小幅下跌

本周，中国出口集装箱运输市场总体需求稳中有升，但受运力过剩影响，多数航线运价下跌，综合指数继续走低。4月15日，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数为636.14点，较上期下跌0.6%；上海出口集装箱运价指数为472.07点，较上期下跌3.6%。

欧洲航线，本周货量继续呈小幅回升态势，但运力过剩的局面依然严重，船舶平均舱位利用率徘徊在85～90%之间，部分航次装载率超过九成。市场运价延续本月上旬以来的下滑走势，多数航次运价已跌近月初涨价前水平，部分航次最低运价跌破200美元/TEU。4月15日，上海出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为271美元/TEU，较上期下跌6.9%。地中海航线，货量表现好于欧洲航线，加上前期部分航商采取较大幅度的运力收缩措施，供需关系继续改善，船舶平均舱位利用率保持在90%以上，部分地东、黑海航次装载率达95%左右。由于供需基本面尚可，虽然市场运价继续下滑，但总体水平仍高于涨价前水平。4月15日，上海出口至地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）为409美元/TEU，较上期下跌6.6%。据悉，鉴于地东、黑海航线供需关系好转，部分航商计划于本月下旬再度涨价，幅度则视后市情况而定。

北美航线，美国经济保持平稳复苏势头，据美国劳工部最新报告显示，本周初美国申请失业金人数大幅下跌至25.3万人，处于历史低位。支撑当地居民消费需求逐步增长，推动运输需求稳中有升。美西航线，由于前期接受了部分亚欧航线大船，运力过剩明显，船舶平均舱位利用率徘徊在85～90%之间，市场运价继续下滑。美东航线，供需关系略有改善，船舶平均舱位利用率保持在90%以上，运价延续下调走势，但幅度小于美西航线。4月15日，中国出口至美西、美东航线运价指数分别为644.88点、820.02点，分别较上期下跌8.3%、1.2%。

波斯湾航线，受中东地区经济逐步复苏及伊朗制裁解禁影响，近期运输需求保持稳定增长，加上航商继续执行较大规模的运力收缩计划，供需关系持续改善，支撑近期市场运价呈平稳上升态势。4月15日，上海出口至波斯湾基本港市场运价（海运及海运附加费）为561美元/TEU，较上期微涨0.5%。

澳新航线，虽然航商继续执行较大力度的停航计划，但由于运输需求增长幅度有限，船舶平均舱位利用率仍维持在85～90%水平，多数航商继续下调运价以稳定货源。4月15日，上海出口至澳新基本港市场运价（海运及海运附加费）为377美元/TEU，较上期下跌12.3%。

南美航线，东岸市场受主要收货地巴西政局动荡及经济低迷影响，居民消费持续不振，拖累运输需求增长缓慢，船舶平均舱位利用率仅在七至八成左右，航商大力推涨成为近期运价反弹的主要原因。西岸市场，近期货量逐步回升，船舶平均舱位利用率上升至九成左右，部分航次装载率接近九成五。支撑运价稳步上升。4月15日，中国出口至南美航线运价指数为361.70点，较上期上涨14.1%。

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