一个传闻

成交量再破万亿...







先看市场。

今天继续大涨，仍然是以低估值的金融、地产等拉升指数为主。

金融股里券商涨幅最大。

白酒带领消费股继续上涨。

科技股整体也比较强，尤其是芯片类。

医药股整体继续回调。

现在就是一种风格切换，前期一些涨幅大的公司，里边的资金在卖出做获利了结，然后买低估值的便宜货。

但是这些便宜货，从中长期来的逻辑来看，最好的时代都已经过去了，比如银行、地产之类的。

今天万科郁亮在股东会上再次强调，地产行业进入了白银年代，生意越来越难做了。

现在主要是资金行为引发的风格转换，这两天涨的低估值的板块，不具备长期上涨的逻辑和基本面支撑。

所以说，我的策略还是手里有这些东西的话，等这波涨差不多了就撤。

然后前期强势的消费、医药、科技，具备长期上涨的逻辑和基本面支撑，这波回调下来，再加码。

最近选股比较简单，可以重点盯着跌幅榜，选前期涨幅大的，近期大跌下来的优质公司。

个人继续中长线看好以下几个方向：保险、创新药、医疗器械、线上化妆品、机场、科技类ETF、航空、建筑等方向，个人仍然以重仓卧倒做多为主。

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券商股大涨，传闻比较多。

外媒彭博报道，中信证券和中信建投要合并。

今天不少券商马上开电话会议讲解上涨原因，并都表示看好。

一般研究员都是这样，涨了马上表示看好，跌了马上表示看空。

很少有人能在跌的时候坚定看多做多。

我听了几场电话会议，总结了一下传闻和看好的逻辑，无非就是银行要拿券商牌照了，大家开始觉得有点怕，后来一想又觉得要混业经营，没准券商还能拿银行牌照，或者直接合并形成协同效应，另外就是政策利好比较多，比如，科创板、创业板注册制之类的，导致券商投行项目比较多，比如，要搞T+0，放开涨跌幅限制等。

我觉得，突然上涨，最主要的原因是行情和风格切换，次要原因是有各种传闻刺激。

这波行情大盘已经涨了不少了，但是券商一直没涨，历史上，券商股表现都是跟随行情来的，行情大涨，券商就炒一把，行情大跌，券商就跌一把。

这波行情涨到现在，券商还没涨。

另外就是近期风格在切换，资金开始买之前没涨的东西。

只不过，现在突然涨起来了，大家开始找原因了，总结出来一二三四五六条原因。。

虽然券商现在涨了，但中长期我仍然不看好绝大多数券商，合并还是没有解决同质化激烈竞争的问题。

现在只有个别互联网券商有一定差异化，可以做出一定的成长性，但同时也受到行情波动影响，其他的完全是同质化竞争。

这样的话，绝大部分券商是没有阿尔法收益的，都没有持续稳定的成长，主要是贝塔收益，就是靠行情，靠波动赚钱。

大部分普通散户亏钱的一个很重要的原因就是分不清自己的收益来自阿尔法还是贝塔，就是说，如果你能靠实力选择出来一些稳定成长的公司，那赚钱的持续性就会比较好，但是大多数人赚钱靠的是行情带来的贝塔收益，却误以为是自己牛逼，最后就靠实力把凭运气赚的钱亏回去了。

所以说，本质上，目前的券商股行情是一个靠行情波动带来的贝塔收益，并不是这些公司经营的好，那么大多数未来一定还是随波逐流跟着行情上下波动的，很难走出独特行情。

所以说，赚钱的关键在于锁定好公司的阿尔法收益，有中长期逻辑，业绩持续向上确定性高的，等回调下来继续加码，才是正道。

至于风格怎么切换，行情怎么震荡，哪些题材会炒一把，都不是我能把握的，就放弃治疗了。

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再看一些公司的动态。

山大华特：2020中报业绩预告归母净利润为1.33亿元至1.37亿元，同比增长50%至55%。

万东医疗：2020中报业绩预告归母扣非净利润为0.94亿元至1.00亿元，同比增长139%至155%。

云南白药：回购股份价格上限由95元/股调整为92元/股，累计回购股份264万股（占公司总股本的0.21%），支付总金额为2.39亿元。

人福医药：累计回购股份1458万股（占公司总股本的1.08%），累计支付的总金额为2亿元。

九强生物：董事、高级管理人员庄献民，高级管理人员SHENG DAN、张宜、于建平、刘伟、周明（合计持股比例2.16%）计划减持公司股份合计不超过268万股（占公司总股本不超过0.54%）。

康辰药业：持股5%以上股东GL减持公司股份320万股（占公司总股本2.00%），减持后持股比例为5.35%，减持数量过半。

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大家读完顺手点下右下角的“在看”，就是最大的鼓励和支持了。

授人玫瑰，手留余香。

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