【浙里有话说】新财道蔡骅：探秘如何富过三代·_【正和岛浙江】

【浙里有话说】新财道联合发起人蔡骅与您一起探讨和研究财富传承的方法，打破富不过三代的魔咒！...

《浙里有话说》是浙江正和岛的一个线上互动栏目，每期将邀请一位岛亲在正和岛官方微信群内进行采访互动，时间为每周三晚上21:00-22:00。本栏目以综艺元素营造轻松夜话氛围，展现岛亲真实自然的个性和态度，透视人生哲理和人性光芒。

本期嘉宾：

新财道联合发起人蔡骅

上线时间

2016年4月6日（周三）21:00-22:00

【浙里有话说】段王爷刨根问底新财道联合发起人，麻辣之夜！

经典语录：

1、中国将逐步进入0利率时代，大量传统企业将退出历史舞台，家族企业的第二代面临接班潮，当房地产税、遗产税开始推出的时候，家族信托的市场需求必然进入一个高峰。

2、用了家族信托后，即使家庭发生变故也不用担心会影响到家庭财产的分割，而信托的受益人是可以由委托人来指定的，还可提前进行税务筹划。

听说您之前是清华的华东教学中心主任，浙大的客座教授，后来是什么契机让您选择了创业呢？

六七年前我兼任浙商投资研究会的秘书长，因为自己在房地产也有投资，发现当时房地产公司的融资需求非常大。而我的好朋友周小明是人民大学信托与基金研究所的所长，当过安信信托的总裁，是信托创新业务的高手。于是，我们就想用一种创新的方法在浙江落地，来为这些房地产公司服务，这才开始做房地产信托。

周小明先生？感觉跟您的关系非同一般，听您说的也特别的神秘，能否深度挖掘下。

我们公司叫新财道财富管理股份有限公司，公司的创始人和法定代表人是周小明，周小明是中国政法大学江平校长的博士生，是中国信托法的主要起草人，曾任职于中国人民银行非银行司，后创办君泽君律师事务所，君泽君律师事务所是国内信托业最专业的律所，周博士还担任过A股上市公司安信信托的总裁，把安信信托从退市的边缘拯救回来。

周小明还是我们的智库——中国人民大学信托与基金研究所的所长，我们另一智库是清华大学法学院金融与法律研究中心，研究中心的主任施天涛也是我们的股东。我们公司一直以来对两大智库都有资金支持，让这些博士生和研究生做课题研究。因此，我们对国内的信托公司和信托产品、所有的公募基金的大数据以及金融产品的法律问题都有很深的研究，可以说在信托的技术层面我们是国内第一，没有之一。

新财道？只听名字还以为是某著名电视台的一挡寻找生财之道的栏目呢，您能简单介绍下么？

我们公司其实属于老店新开，前身是做房地产信托投资基金的，从2009年至今管理的规模累计已有70多个亿。

这几年由于整体房地产的形势和金融市场的变化，房地产信托的空间被压缩，市场逼着我们要生存必须转型升级。

我们在北京的研发中心对家族财富管理研究了好多年，我们的董事长周小明看到中国这一空白市场未来的空间非常大，而且，我们进行家族财富管理的主要用到的就是家族信托这种我们最熟悉和了解的财富管理工具。

本王看到您刚刚提到了一个名词，请问什么是家族信托？

家族信托是指个人作为委托人，以家族财富的管理、传承和保护为目的的信托，受益人一般为本家族成员。我来举三个例子吧，一个国内的，一个香港的，一个国外的。

国内大部分企业家对信托认识不够。例如杨惠妍，她获得父亲杨国强赠送的碧桂园70%的股份，一下子成为中国女首富。在没有使用家族信托把这部分股权进行隔离的情况下，一旦发生家庭变故比如婚姻破裂，面临的不仅是家族财产外流，而且很可能影响公司的控股地位，很可能对企业的经营发展带来无法估量的负面影响。

在香港，从首富李嘉诚到演员沈殿霞都能娴熟地运用信托这种金融工具。李嘉诚把自己家族的绝大部分资产通过复杂的信托结构装入，使得自己和两个儿子无论发生什么状况，都不会影响到家族企业的运营。沈殿霞也利用信托来做一个安全垫，保障女儿每个月都能领到一笔基本的生活费。

还有，前段时间默多克又结婚了。他第一次离婚，老婆分走了17个亿。而邓文迪和他离婚就只拿了不到3000万，这就是用了家族信托后，即使家庭发生变故也不用担心会影响到家庭财产的分割，而信托的受益人是可以由委托人来指定的，还可提前进行税务筹划。

上期【浙里有话说】结束之后，看到您跟上期的魔王王顺总提到，采取了一种众筹的模式。这个相对来说比较独特，能介绍下么？

国外家族信托已经运用是很普遍的，但是国内很多企业家都还不了解甚至把信托理解为简单的理财产品，我们觉得自己有责任和义务进行宣传和教育。

从国内来看，只有为数不多的信托公司、银行和第三方财富管理机构在推家族信托，在我们看来主要是他们还是在做起点较高的理财产品。

而新财道要建立的是自己的产品评估体系，在整个市场的所有产品中选出符合要求的产品，我们要做的是中国人真正意义上的家族财富管理，同时还要在经营模式和经营方式上进行创新。

那咱们众筹的模式是如何进行的？

首先，新财道在股权上采取了众筹模式，我们设定了190个股东客户，每位客户确定设立3000万“安心家族保障信托”后，有资格出资500万认购公司的股份，我们的客户同时也是我们的股东。这部分原始股在公司上市后有巨大的投资回报。

其次，设立一家管理层持股公司，但现在只持有新财道500万股股份，只有在公司上市前才可以增持到总股本的30%。这样的设计可以让其他股东放心，因为管理层只有在公司上市后才能有最大的收益。

然后，管理层持股公司内部的股权也是众筹模式，从高管到员工全员持股，其在持股公司的持股比例是根据其对公司贡献的大小来确定的，今后股份的退出也是在持股公司内部进行，不会影响新财道的股权结构。

我发一张股权分配的图，大家就清楚了。

咱们新财道目前已经有多少位股东了？

公司从成立到现在我们已经有20位股东客户，我们计划在6月30日之前增加到50个，2016年年底增加到100个。届时我们将引进海外战略投资机构，实际上我们在香港的机构已经和罗斯柴尔德、北方信托等国外的家族财富管理专业机构取得了联系。

我们认为，中国将逐步进入0利率时代，大量传统企业将退出历史舞台，家族企业的第二代面临接班潮，当房地产税、遗产税开始推出的时候，家族信托的市场需求必然进入一个高峰。

刚刚听您说了这么多，还不了解咱们新财道有什么实际的产品么？

我们推出的第一个产品叫“新财道·安心家族保障信托”，由新财道董事长、中国信托法起草人周小明博士领衔设计，系按照国内法系设立的纯正的中国式家族信托，具有隔离资产风险、灵活分配利益等强大功能。

这款安心家族保障信托旨在用家族信托工具解决家族财富管理需求中的家族保障需求，设立起点3000万元，设立目的在于防范家庭变故风险、人身意外风险、家族企业经营风险三大意外风险，保障家族四代成员的正常生活。四代人指的是委托人自己、委托人的父母、委托人的子女和委托人的孙辈。

有的客户还没子孙呢，现在就可以保了么？

是啊，我们这个产品已经把客户没有出生的子女辈和孙辈也考虑到了，买保险就做不到了。

虽然保险也有风险隔离和财富传承的功能，但家族信托可以同时设定多个受益人,尚未出生的后代也可以作为受益人；分配机制灵活，可以根据委托人的意愿分配财富并可随时调整；可以实现隔代和多代传承；投资渠道和标的范围广；这些都是保险难以实现的。可以说，信托这种工具的最大特点就是灵活性。

大家都说，中国的家族财富管理处于“小荷才露尖尖角”的阶段，但是家族的子女教育和传承问题已经刻不容缓，您如何看？

财富传承，除了家族财产的传承，更重要的是家族文化的传承。我们新财道为此专门设立了家族学院，我们在北京的几位创始人既是大学教授有深厚的学术背景，也是上市公司的高管，有丰富的实操经验。依托丰富的教育资源和自身优势，我们将打造卓越家族教育体系。

2016年5月首先推出家族财富管理实战精品课程

家族财富保障之盾：保险vs信托

家族财富承载之舟：家族成员

家族财富长青之本：家族教育

家族财富繁茂之根：家族治理

家族财富心许之地：家族慈善

家族财富远航之锚：在岸vs离岸

家族财富开源之器：高端理财

家族财富节流之技：税收规划

2017年推出家族财富管理高端培训体系，在著名高校设立家族财富管理eMBA班

2018年推出家族传承训练营课程体系，为中国家族接班人提供价值观训练、体能训练、人格训练、创业项目实战训练等。

财富传承，涉及的课题很多，既有财富的安全隔离和保障，也有财富的保值增值，还有家族财富和家族文化如何有效传承，财富积累到一定的程度，还有投行的需求。我们欢迎大家来我们的财富传承部落，共同探讨和研究财富传承的方法，打破富不过三代的魔咒，把我们中华民族的家族企业世世代代传承下去并发扬光大。