基金定投，助您实现稳健投资

基金定投的方式，能够分散投资风险，同时获得较好的投资收益，不失为一个不错的投资方法。投资者可以考虑定投沪深300指数基金，如博时沪深300指数基金，代码050002。...





基金定投的方式，能够分散投资风险，同时获得较好的投资收益，不失为一个不错的投资方法。投资者可以考虑定投沪深300指数基金，如博时沪深300指数基金，代码050002。

一般而言，基金的投资方式有两种，单笔投资和基金定投。基金定投是指在固定的时间，以一定的金额投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。由于基金定投起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。

普通投资者很难适时掌握正确的投资时点，常常可能是在市场高点买入，在市场低点卖出。而采用基金定期定额投资方式，不论市场行情如何波动，每个月固定一天定额投资基金，由证券账户自动扣款，自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的，投资的成本也比较平均。

基金定投主要有以下优点：

（1）自动扣款，省心省力：投资者在设置好定投扣款日期、起始与终止日期和每次扣款金额后，系统自动扣款，投资者只需确保证券账户内有足够的资金即可，省去了去银行或者其他代销机构办理的时间和精力。

（2）分批投资，分散风险：资金是分期投入的，投资的成本有高有低，长期平均下来比较低，所以最大限度地分散了投资风险。

（3）复利增长，收益可观：每月将闲散资金做定投，既可以强制储蓄，利用定投的复利效应，更能够“聚沙成塔”。例如，每月投入3633.5元，如果定投年化收益15%，那10年后，累计投入本金43.6万，却可以收获100万元。

1. 定投PK一次性投资

相对于一次性投资，基金定投不需要选择买入时机，降低了投资难度，对中小投资者有利。但投资者同样应当了解基金定投也有自身的风险，不适合所有的投资者，更不是一种万能灵丹。投资者需要对基金定投的风险有充分的理解和把握，做一个明明白白的基金定投投资人。

（1）基金定投：有收益，也有风险

基金定投的风险收益特征：按收益和风险从高到低

股票＞一次性投资基金＞基金定投＞银行储蓄

基金定投不是无风险产品，它是一种投资行为，必须承担相应的风险

（2）基金定投VS一次性投资不同市场形态下的投资回报率：

当市场一路上涨，定投的回报率比一次性投资差

当市场一路下跌，定投的回报率比一次性投资好



当市场先跌后升，定投的回报率大大高于一次性投资



当市场波动频繁，定投的回报率有可能比一次性投资高



2.基金定投的风险源自市场

基金定投的风险主要源自于市场。定投股票基金的风险源自股市的涨跌，定投债券基金的风险则主要来自债市的波动。

如果股票市场出现2008年那样的大幅度下跌，即使是采用基金定投的方法，仍然不可避免账户市值出现暂时下跌。例如，从2008年1月始采用基金定投方法投资上证指数，期间账户的最大亏损是－42.82%，直到2009年5月才基本回本。

3.理财必须关注流动性管理

理财原则：家庭理财要讲究两大特性,即计划性和流动性。计划性就是人生的不同阶段要有一定的理财目标,流动性就是资金使用要灵活,投资期限不要太长。

投资者若对自己未来的财务缺乏规划，尤其是对未来的现金需求估计不足，一旦现金流出现紧张，可能被迫中断基金定投的投资而错失投资机会或遭致损失。

4.基金定投适用于长期投资目标

基金定投适合的目标：子女教育（估计投资时间：15—20年）、养老（估计投资时间：20年）、置业（估计投资时间：5-10年）。

基金定投不适合的目标：投资期限在5年以下的目标，例如买车、旅游、医疗等。

5.基金定投是有纪律的投资

基金定投是针对某项长远的理财规划，进行有计划的投资，必须遵守纪律。

在实践中，很多基金定投的投资者在定投时操作不当，违反了基金定投的基本“纪律”，可能导致基金定投的功效不能充分发挥。

6.基金定投的三大“纪律”

坚持长期投资。一般而言，基金定投需要坚持3-5年才能看出成效，因而短期目标不适用基金定投。

不可半途而废。当市场下跌时，才有机会在低位加码，摊平成本，从而发挥基金定投的优势。“中途下车”偏离了定投的初衷，也失去了应该享有的复利增值益处。

量力而为。基金定投是一种长期投资方式，如果对未来资金流估计不足，可能造成基金定投中断。要分析自己的收支状况，计算出富裕资金，一定要做到财务轻松、没有负担。

7.基金定投的四项“注意”

注意选择定投期限。从各国经验看，股市长期而言都是震荡向上，因此，选择一个足够长的时间期限非常重要，只有时间足够长，才能随着股市长期上涨获得较好收益。

注意选择定投品种。指数型基金和股票型是很好的投资品种。股市的长期收益率相对债券等市场而言较高。

注意选择定投公司。只有表现长期稳定的基金公司，才是定投值得信赖的投资伙伴。

注意选择终止时点。一般来说，投资者开始定投时就设定了明确的目标和期限，例如是为了孩子的教育，等到时机成熟就可以结束定投。

8．基金定投不是银行储蓄的等效理财方式

基金定投不同于零存整取，由于有冒险性，也可能会使得参与者获得一个远远高于银行存款利息的收益。也就是说，定投的收益是完全不能预期的：有可能会很高，但也有可能亏损。基金定投不能保证本金的安全和获取收益。

基金定投不是银行储蓄的等效理财方式，如果投资者是短期理财目标，不适宜选用基金定投，而应选用银行储蓄等本金更加安全的方式。

9．基金定投有风险么

投资都是有一定风险的，定投也不例外，但由于定投是拉长投资时间、分批买入，因此比一次性投资的择时风险要低。

定投的风险一方面取决于投资时间，投资周期越长、扣款次数越多，定投分散投资时点、分批买入、分散投资风险的效果越显著；另一方面，取决于定投的基金产品，尽管定投基金的波动性越大、长期来看越能平均成本获得更高收益，但账户资产的波动性也越大，对于风险承受能力较低的投资者而言，不妨选择风险水平较低的基金，如债券型、货币型基金，但风险越低、波动性越小、定投分散风险平均成本的作用也越小。

10.基金定投有什么好处

基金定投具有积少成多，平摊投资成本，分散投资风险三大好处：

    好处1：平均成本、分散风险

普通投资者很难适时掌握正确的投资时点，常常可能是在市场高点买入，在市场低点卖出。而采用基金定投的方式，不论市场行情如何波动，每个月固定一天定期投资基金，由银行自动扣款，自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的，投资的成本也比较平均。

举例来说，若您每隔两个月投资100元于某一只开放式基金，1年下来共投资6次总金额为600元，每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，则您每次可购得的份额数分别为100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份，累计份额数为611.2份，则平均成本为600÷611.2=0.982元，而投资报酬率则为（1.1×611.2-600)÷600×100%=12.05%，高出一次性投资近2.5个百分比。

基金定投在市场点位上升、基金净值随之升高时，买入的份额就会相应减少；相反，在市场点位下降、基金净值也随之下降时，同样金额买入的基金份额就会增加，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，因此定投可平抑市场波动。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。

　好处2：适合长期投资

由于基金定投是分批进场投资，当股市在盘整或是下跌的时候，定投可以比一次性定投更好地降低平均成本和投资风险，股市回升后的投资报酬率也胜过单笔投资，因此不宜因市场短线波动而随便终止。只要看好长期投资前景，市场短期下跌反而是累积更多便宜单位数的时机，一旦市场反弹，长期累积的单位数就可以一次获利。对于中国股市而言，长期看应是震荡上升的趋势，因此定投非常适合长期投资理财计划。

好处3：自动扣款，手续简单

定投基金只需投资者办理一次手续，此后每期的扣款申购均自动进行，一般以月为单位，但是也有以双周、周等其它时间期限作为定期的单位的。相比而言，投资者无需每次都办理基金申购手续。因此基金定投也被称为“懒人理财术”，充分体现了其便利的特点。

11.定投适合哪些人

1.月光族：由于基金定投具备投资和储蓄两大功能，可以在发工资后留下日常生活费，剩余部分资金做定投，以“强迫”自己进行储蓄，培养良好的理财习惯！

2.有固定收入的上班族：大部份的上班族薪资所得在应付日常生活开销后，结余金额往往不多，小额的定期定额投资方式最为适合。而且由于上班族大多并不具备较高的投资水平，无法准确判断进出场的时机，所以通过基金定投这种工具，可稳步实现资产增值！

3.在未来某一时点有特定（或较大）资金需求的：例如三年后须付购房首付款、二十年后子女出国的留学基金，乃至于三十年后自己的退休养老基金等等。在已知未来将有大额资金需求时，提早以定期小额投资方式来筹集，不但不会造成自己日常经济上的负担，更能让每月的小钱在未来轻松演变成大钱。

4.不喜欢承担过大投资风险者：由于定期定额投资有投资成本加权平均的优点，能有效降低整体投资成本，使得价格波动的风险下降，进而稳步获利，是长期投资者对市场长期看好的最佳选择工具。

12.适合定投的基金

并不是所有类型的基金都适合定投这种长期投资方式。考虑到其最大的优势是通过长期的不同时点的买入，摊薄每个购买时点上的风险，定投适合于净值波动较大的基金类型，如指数型、股票型和混合型基金。这些类型的基金净值受股市影响较大，定期定额投资摊薄风险、长期获利的优势才方可体现。如果投资于债券型基金或货币市场基金，获利的机会相对较小，投资者可根据自身投资偏好进行选择。

13.定投适合何时开始

定期定额投资计划，越早开始越有利！原因如下：

一是投资期间拉长，较可以容忍短期的波动，可选择积极、成长型的投资工具。相对的，投资期间短就必须选择较稳定、波动性小的投资工具。

二是通过每个月的扣款，投资时间越长，越能达到平均成本的效果，因此定期定额投资早开始无需太过考虑进场时点。

三是时间的复利效果惊人，越早开始投资越能享受到复利的好处，因为这样将会有足够的时间让投资成长。

14.如何办理定投

如果您已有联讯证券的股票账户，可以直接在交易软件上进入“基金”一栏，选择“基金定投”。

如果您还没有联讯证券的股票账户，可长按文字末尾的二维码，关注我们的微信公众号，再进入公众号后点击下方的“马上开户”。

15．如何确定定投金额

定投金额因人而异，可根据您的定投目标（时间长度、目标金额等）和收入的具体情况来判断。在办理定投前，可先用定投目标计算器计算一下为实现您的定投目标，所需要的每期扣款金额，然后再计算一下这个金额占您每月结余的比例是否合适。

一般来说，每月发放工资除掉必要的开支后，剩余的资金可拿出40%—60%来做基金定投，毕竟基金定投属于长期投资，需要考虑和照顾到今后收支情况。

16.修改定投扣款时间和金额

我司联讯证券股票交易系统支持您灵活修改定投的扣款时间和金额，除了在定投申购发起日当天（T日）不能变更或终止基金定投计划以外，您可根据需要，随时变更扣款周期和时间以及金额，实现灵活投资。

基金定投扣款和单笔购买一样实行的是未知价交易。交易日内，无论是您还是系统，都不可能提前得知当日市场的收盘点位或基金当日净值。系统也无法在当日自动做出定投扣款或定投份额赎回的决定。也建议您在定投基金时不要进行波段操作。定投的特点就是为了分散入场时点，分摊投资成本，人为判断时点并不可靠，也违背了“纪律投资”的本意。

如果您某个月资金紧张，到约定扣款时间账户上没有足额资金，我司联讯证券会等待直到您账户有足额资金再进行扣款，而不会自动帮您取消定投。

17.定投何时赎回

在您的定投计划执行时间不长的情况下，不建议您自行判断市场点位进行定期赎回。实际证明，很多定投出现不赚钱，或是赚不多的情况，多半是由于行情下跌时停止扣款、上涨时则追高，或是低迷行情时减少每期扣款的金额、行情重启后才增加金额。

但如果您的定投计划已接近当初设定的目标，定投计划临近终止期限，您可提前关注市场，进行定期或一次性的基金赎回或转换。避免正好碰上市场重挫、基金净值大跌，而导致之前耐心累积的回报率大打折扣。一般建议您可在定投计划终止的前三年注意赎回时机。例如原本计划投资五年，扣款三年后市场已在高位，且行情将进入另一个空头循环，则最好先获利了结，以免面临资金需求时，正好碰到市场空头的谷底期。

18.如何让定期定额更智能

“难道像6000点这样也该继续定期定额”，这是很多朋友关注的问题。

其实，定期定额不是包打天下的绝招，泡沫期继续定投，那是“博傻”了。

因此，建议朋友们，对于沪深300指数这样的蓝筹指数，市盈率超过30倍就可以减少定投金额了，市盈率超过35倍就可以暂停定投并开始进行利润套现计划。在这里给大家推荐一只指数基金：博时沪深300指数基金，代码050002。

所谓利润套现计划，其实很简单。比如你目前有10万元基金定投了，当市盈率超过35倍而这个月又上涨了10%，你10万元变成了11万元，这时候你就把赚到的1万元赎回，以稳健理财方式存储——这是个中庸的手段，一定程度上其实也是在降低仓位，但同时又维持基本盘，即使类似美国科网泡沫这样的超级大牛市，也还能有持续收益产生。如此每个月不断将新增的利润套现。

当然，如果牛市泡沫破裂，大跌后市盈率跌破15倍进入低估区域，就可以通过定投方式再把资金重新投入——如此智能加强，其资产曲线应该会比市场本身来得更加平滑。

    关注 联讯惠东