BU投资人面对面金沙江创业投资公司董事总经理朱啸虎：互联网消费升级永远都有机会！

朱啸虎的语速极快，目的性明确，在他看来，“不把时间浪费在无用的项目上，是对投融资双方的负责任。”...

第三期采访，我们邀请了金沙江创业投资公司董事总经理朱啸虎。在业界，朱啸虎有着“独角兽捕手”的美誉。2016年的映客和 ofo ，再加上之前的饿了么，滴滴出行，小红书等，他的每一次出手，拿捏分寸之精准都令业界惊叹。



早晨10点，朱啸虎穿着一件黄色的夹克衫，走进了BU CLUB。寒暄过后，BU君开玩笑说，“这颜色和OFO的小黄车很搭啊。”他听了哈哈地笑起来，说这是昨天刚在机场买的，自己并没有刻意地为OFO“再做一次宣传。”

与一个日理万机的著名投资人对时间的把控不同，朱啸虎显得非常的从容淡定，他放松地坐在沙发里，喝着红茶，一幅“有什么问题就问吧”的亲和样子。环顾四周，他对BU大姨夫们的事业有了初步的了解，“能有这样的一个平台，一群志同道合的年轻人做点事情，是很难得的。”他说。 每年要看2000个项目 平均时间2分钟

[/b]

话题自然从时间上展开，朱啸虎说，自己总是频繁地在上海和北京之间飞来飞去。除了日常的管理工作以外，“看项目”占据了他大部分的时间。“每年大约看2000个左右的项目，已经投资过的项目的跟踪和沟通还不算。”好像是看出了我们的惊异，他随后补充说，“这其中，看绝大部分项目不会超过2分钟。2分钟，对于一个项目的好坏，投还是不投，做出一个判断足够了。”



朱啸虎的语速极快，目的性极为明确，在他看来，“自由把握自己的时间是前提，而不把时间浪费在无益的项目上，是对投融资双方的负责任。”作为一名成功的投资人，多年的历练已经让他形成了一套独特的投资哲学。

每一次，他总是能在漫长的等待之后，一次爆发就赚得“盆满钵满”。在看似短暂的时间里做出判断，几乎已经是他的本能和宿命了。

“金子”是怎样炼成的

[/b]

早年间，朱啸虎毕业于复旦大学，获得过国际经济文学硕士学位，同时，他也拥有上海交通大学电信理学士学位。朱啸虎曾在麦肯锡大中国区任职，积累了有关战略设计、流程重塑、成本控制和IT系统等方面的丰富咨询和实施经验。交大的学习背景和外资公司的工作经历，令他“在软件产品开发和全球扩张方面都拥有了丰富的实战经验。”



在加入金沙江创投之前，朱啸虎也曾经做过IT创业：与他人共同创办了易保网络技术有限公司，这是一家领先的以保险业务为核心的后端系统供应商。“那段经历告诉我，正确的时间点做正确事情是非常重要的 。”他说。现在，除了在金沙江创投担任着董事总经理的职务，朱啸虎还兼任着精硕科技、回家吃饭、诺心、ofo、学乐、学习宝、养车点点、云鸟货运和洲涛智能等项目的董事会成员。这个忙碌的上海人，以精准的投资眼光领导了金沙江创投对滴滴出行、饿了么、映客的成功投资项目，并以此闻名于中国的投资圈子。

 颠破不灭的3S标准 渗透率超20%即引爆点

[/b]

风险投资业，是个“二八”法则登峰造极的行业。归根到底，高手比拼的是谁能抓住增长巨大的独角兽——这样的投资决定了整支基金的回报。

在朱啸虎这里，比例是这样的：数百倍——这是朱啸虎2011年，投资饿了么到如今的估值涨幅；数千倍——这是朱啸虎2012年，投资滴滴的估值涨幅。

看看他曾经投过的这些公司，就不难对他在互联网领域里的精准把握能力感到佩服----很多项目都是钱投进去几个月，“就开始起来”。朱啸虎的投资价值判断有个3S标准：足够大的市场容量；能够容易并低成本的扩张;可持续性，有足够的壁垒以阻止潜在的竞争，有足够的垂直特殊性。



分析行业的特点是朱啸虎的专长，但他并不迷信于此。资料显示，2011年3月，饿了么获金沙江创投百万美元的A轮投资。在之后的四年里，饿了么共完成六轮融资，估值超45亿美金，创全球外卖行业最高融资记录。这是朱啸虎在2010年以后，找到的第一只独角兽。

在与BU君的交流中，可以明显地感受到“金钱并不是他参与投资的主要动力。”利用资本的力量去推动一个企业乃至一个行业的发展，似乎更让朱啸虎感到振奋。“十年前，我们用200万美金投的去哪儿网，2015年去哪儿网与携程合并，市值已经翻了几翻。”的确，携程、去哪儿两家公司的合并，组建了中国最大在线旅游平台。交易完成后，新公司市值预计达156亿美元（折合人民币约991亿元）。朱啸虎觉得，双方的合并是一次完美的收官之作。“一旦用户群渗透率超过20%以后，就是引爆点 。就好像2005年，那一年成立的PC互联网公司做起来都非常容易，今天的许多二线互联网公司都是在那个时间段成立的。”

"从融资节奏的把控上来说，好的公司，A轮融资结束后，三到六个月的时候就要融到B轮 。”朱啸虎说。

 先审查投资团队 再寻找“独角兽”

[/b]

“我对创业者的人格标准的要求，其实很简单——要有闯劲。最好能发现3年前的程维、4年前的张旭豪、9年前的庄辰超，当初他们虽然很年轻，但很有闯劲，有决心做成一个大平台。所以，我基本只投年轻人。”朱啸虎曾多次表示。



基于这样的考量，朱啸虎对于“投人还是投项目”之类的命题不很赞同。“当然是投团队了，再好的项目，人不行，也做不起来啊。”朱啸虎喝了一口茶，道出了一段往事。他说自己曾经投资过的一家电商团队，“哪样都不错，就是因为团队高层的不和谐造成整个项目推进不力。”作为投资人，他一般不会轻易介入到经营方的管理中去，但那一次，他还是苦口婆心地做了大量“思想政治工作”，但最终，效果甚微。“最后，项目还是没有做好，散伙了。无所谓，没有什么可惜的，机会总是有的。”似乎再次读懂了BU君心中的疑问，他进一步解释道。



在业界看来，有着“独角兽捕手”美誉的对投资时机点的把控可谓精准。2016最火的直播和共享单车领域，朱啸虎一人就占了映客和 ofo 两个项目，再加上之前的饿了么，滴滴出行，小红书，让业界无不惊叹：朱啸虎为何如此敏锐?但是，从朱啸虎此番的讲述中，可见投资真的是一门艺术，除了技术上的分析和管理，其实也触及到人性需求的层面。

 参与直播 玩网络游戏 只为紧跟互联网潮流

[/b]

2016年之前，朱啸虎行事低调，他不常出席演讲活动，从2008年出道到现在，网络上关于朱啸虎的视频报道不到10段。



但最近，细心人不难发现，他开始有意识地增加曝光的频率。不久前，朱啸虎还在映客上直播一个多小时，为创业者讲解如何打动投资人，吸引了三万多人观看。“哇，法拉利和邮轮，感谢打赏。”在耐心回答问题的过程中，朱啸虎会时不时地凑到镜头前，刻意地放慢语速，笑眯眯地感谢网友的支持。

朱啸虎向BU君展示了他手机里下载的一款烧脑的网络游戏APP，他说自己每天都玩上一会儿，就是为了看看现在的80、90后们在玩些什么？关注些什么？对于这位投资大咖来说，互联网的消费升级始终是他最为关注的领域。



“事实上，对消费互联网公司来说，能不能抓住年轻用户太关键了。对于我们投资人来说也一样，我们需要理解90后、00后用户的消费心理。最近很多传统品牌都不行了，连锁店经营非常困难，因为90后不认可，他们喜欢更潮、更新的品牌，所以投资人一定要了解年轻人的消费心理和消费习惯。”朱啸虎总结说。

 下一个风口在哪里？必须做好功课！

[/b]

几天前，朱啸虎在自己的微信朋友圈里发了一条信息：“以后只能用小号来玩德州扑克和王者了吗？”此举一出，引发无数热议。其典故，源于一篇名为《投资大佬在牌桌》的文章。

众所周知，投资圈子对于德州扑克的痴迷和追捧是极为热络的。不久前，在清科创投的海南峰会上，不少投资界的大咖都参加了“投资人德州扑克大赛”。在上面提到的那篇文章中，详尽地分析了朱啸虎的牌风以及背后的投资逻辑。显然，朱啸虎对该文章的观点非常重视。让我们看看其中的精彩段落：金沙江合伙人朱啸虎，牌局数602，财富357万金币，入局率78%，摊牌率25%，胜率21%。这位知名投资人热衷玩牌，且手笔较大，从金额上看，他最常玩的应该是40万到100万一局（一个Buy in）的游戏。他的入局率即便在普通玩家中也是很高的，说明他手较松，在投资初期非常激进，而他的摊牌率相对极低，说明他过程中极其谨慎（他一旦摊牌，大部分时候会取胜）。他的胜率相对偏低，但赚得不少——一种可能是他玩得比较大，另一种可能是他把握住了关键局，并且在关键局上赚到了足够多的钱。朱啸虎把大部分资源押注在了重点项目上，确实，他的绝大多数回报也来自于少量项目（滴滴、饿了么、OFO等）----

德州扑克里有一条规则，即：不要因为已经有了投入就干脆玩到底，显然，朱啸虎深谙此道，看准的关键局，才是他想要的。“我个人比较倾向只投大风口，因为我们最宝贵的是时间而不是钱，你给一个企业的时间是有限的，所以必须坚持原则，只投最有希望成功的企业。”

“如果你要成为大风口上的赢家，必须要做好功课。首先要研究一下风口在哪里，然后看哪个团队在这个方面最有优势。”朱啸虎进一步指出，其实在中国，这个事情并不那么难，“只要把行业里所有团队都见一面，最多有两个团队值得投资，这时，就看你的眼光了。”最近，朱啸虎在看徐公子胜治的《天地人鬼神》，这本书的作者是证券研究师出身，在人生的巅峰时段选择了急流勇退，著书立说。这样的背景更令朱啸虎感到一种认同感。他说，自己非常欣赏文学作品中的意境和天马行空的想象力。而适时地发挥自身的想象力，准确地判断并把握住互联网的风向，掌握好消费者的潮流，也是他目前最为关心的。

    关注 BUstyle