【业绩披露】三元2015营收45.50亿，净利增长43.68%

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分产品来看，在三元实现的45.50亿元营业收入中，液态奶贡献收入32.11亿元，固态奶贡献收入11.91亿元。

分地区来看，2015年北京地区贡献收入21.26亿元，北京以外地区贡献收入22.76亿元，在北京以外地区由于三元加大了外埠市场建设，外埠区域上海、天津、山东、山西、安徽、江苏、两湖等区域销售均有不同程度增长。

从产销情况来看2015年三元液态奶产量为4.07亿公斤，销售量4.31亿公斤，消耗库存2449.8万公斤，2015库存量仍有775.92万公斤。较上年减少14.96%。

固态奶生产量3649.06万公斤，销售量4038.7万公斤，消耗库存389.64万公斤，2015库存仍有413.39万公斤。较上年减少42.79%。



值得一提的是2015年三元加强重点渠道的建设，送奶到户收入同比增长 10.8%；婴幼儿配方奶粉收入同比增长 10.5%，干酪业务收入同比增长 3.1%。

成本方面，2015年三元营业成本为31.62亿元，受原辅材料成本下降因素影响，成本同比下降 6.85%。

在2015年报告期内，北京三元在战略投资、市场营销方面的大动作引起了广泛关注：

☆战略投资方面

自2014年三元引入复星资本，以扩大股本后的20.45%股份，募集资金20亿元。到2015年三元股份的混合所有制改革有了实质性进展。复星资本作为本次混改的战略投资者，为三元未来加码消费领域投资提供了更多机遇。

不仅如此，2015年三元启动收购艾莱发喜 90%股权，拟将八喜冰淇淋优质资产并入公司。三元方面表示，“八喜”冰淇淋多年占据国内中高端冰淇淋市场较大份额，艾莱发喜在低温乳制品方面积累了渠道优势和技术实力，在产品结构、市场布局方面与三元存在较大的互补性。可以充分发挥双方在产品结构和市场布局方面的协同效应。有专家分析在蒙牛、伊利等大举围剿下，液态奶以及常温奶等领域市场份额被严重挤压，但低温领域高端产品塑造还没有哪家企业有“八喜”这样的高端产品。三元收购八喜，走差异化竞争路线，是凭借在低温产品领域的领先布局进行突围的好机会。

另外，2015年三元河北工业园项目也进入关键时期。河北工业园于2014年9月正式开工，投资16亿元，是预计年产奶粉4万吨、各类液奶25万吨的综合乳制品研发生产基地和物流中心。据测算，三元项目建成投产后，一方面可大大带动当地配套商业、物流方面的建设；另一方面也将促成当地从奶牛育种到饲养、从牛奶加工到销售、从冷链物流到配送，以及粪污处理、有机肥加工等全产业链的形成。本报告期中，河北工业园项目各项工作正在按计划有序进行，各单体建筑已全部完成，生产工艺设计、设备采购基本完成。预计 2016 年中期投产。

☆市场营销方面

近年来，乳企营销力度升级，没有硝烟的战争在各大娱乐节目和电影电视节目中打响：伊利安慕希冠名《奔跑吧兄弟》；蒙牛纯甄赞助《全员加速中》；飞鹤奶粉领衔《超级演说家》；三元也不甘示弱赞助浙江卫视《我看你有戏》、合作“美国职棒大联盟”以体育营销推动高端品牌发展、开展“亲子万里行”及“牛进城了”品牌主题活动；不仅如此三元还通过植入《老炮儿》、《离婚律师》、《北上广不相信眼泪》等电影电视节目以提升了品牌知名度和美誉度。可以说三元在这场乳业营销大潮中可谓十分卖力。

在加强与消费者沟通互动的过程中，三元成功提升了其品牌知名度，2015可谓奶粉企业经营充满坎坷的一年，在贝因美、雅士利等奶粉企业业绩纷纷下滑的时候，三元奶粉却能逆势增长10.5%，此番营销投入功不可没。

早期三元提出了2015年的“50亿”的经营目标，但实际营业收入45.50亿并未达标，在报告中，三元总结道：由于行业竞争的加剧，新品未充分发挥带动作用，全国性的市场布局未达到预期效果，结构调整仍未到位，2015 年达成年度经营目标 50 亿元的 91%。

对于2016三元制定的年度经营目标为继续进攻营业收入 50 亿的目标, 费用控制在 15.97 亿元以内。

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