20160406 淘金早参

一、【债转股方案最快或于4月推出 万亿减负助力高负债国企】

据彭博社最新消息，不愿具名知情人士表示，正式的债转股实施方案最快或于4月份正式推出。此前，据《财新周刊》援引国开行一位未具名高层人士的话报道称，预计中国将在三年甚至更短时间内，化解1万亿元左右规模的银行潜在不良资产。报道还提及，债转股对象聚焦为有潜在价值、出现暂时困难的企业，以国企为主。

点评：值得注意的是，近段时期以来，管理层已经连续多日对债转股频繁表态和力挺，这两天市场又在盛传具体的方案也在紧锣密鼓的谋划中，债转股的脚步声离我们越来越近了。有市场分析人士称，结合政策面上产业转型升级的导向，所处行业属于战略转型方向或者存在转型产业资产注入的国企资产负债表将因转债股政策而迎来改善机会，并带来估值提升契机，建议重点关注高负债的国企。

相关公司：株冶集团（600961）、金杯汽车（600609）、泸天化（000912）。

二、【京津冀国资公司密集停牌 产业协同将有突破】

5日晚间，冀东水泥、冀东装备、金隅股份分别公告，收到实控人唐山市国资委和大股东北京金隅集团（由北京市国资委全资控股）通知：为贯彻落实京津冀协同发展，积极响应加强供给侧改革、大气污染防治、促进产业优化升级的政策精神，唐山市国资委正在与金隅集团筹划战略合作，可能涉及上述三公司，三公司从6日起停牌。同日，由河北省国资委实控，河钢集团旗下的河北宣工也宣布筹划重大事项停牌。

点评：冀东水泥和金隅股份均主营水泥，属于高耗能高污染行业。日前印发的《“十三五”时期京津冀国民经济和社会发展规划》提出，要使京津冀地区结构调整取得重要进展，生态环境质量明显改善。在唐山世园会即将开幕、北京冬奥会积极筹备之际，此类行业通过重组整合实现优化产业布局、加快转型调整的潜力巨大。

区域内其他国资公司中，河钢股份（000709）、首钢股份（000959）的非钢业务发展迅速，昊华能源（601101）、冀中能源（000937）是当地煤炭龙头。

三、【中德高层密集互访 加速中国智能制造战略落地】

继3月20-24日德国总统高克对中国进行国事访问之后，中国驻德国大使史明德接受采访时表示，预计今年年中，默克尔总理将要来中国主持第四次中德政府磋商，9月份还要来中国参加G20峰会。而在华举行的第四轮中德政府磋商，重点将就德国工业4.0和中国制造2025进行战略对接。

点评：两国领导人之间这么密集、频繁的高访，在中德建交以来是少有的。中国制造2025已经运行到关键节点，中德在智能制造领域的合作从概念研讨、分散交流，已上升到战略布局和务实合作的新高度。智能制造的发展将有助于提升企业的生产效率和产品附加值，缓解我国制造业日益高企的人工成本问题，进一步提升企业的市场竞争力，同时也将对产业链上下游的行业带来积极的拉动作用。

四、【“区块链”掀起全球热潮 望重新定义互联网金融】

据外媒报道，微软日前宣布，公司已与由多家大银行组成的区块链联盟R3 Consortium达成合作协议，将帮助开发区块链技术。区块链是比特币的底层技术，像一个数据库账本，记载所有的交易记录。这项技术也因其安全、便捷的特性逐渐得到了银行与金融业的关注。

点评：海外市场广泛看好区块链技术的前景，金融机构、技术公司、政府部门纷纷加入区块链技术的研究的开发，积极应对即将到来的互联网技术变革。先行者纳斯达克已开始利用区块链技术进行私有股权发行交易。微软公共云平台Azure为客户提供区块链服务，已准备把Azure的BaaS平台变成一个重要的盈利来源。根据世界经济论坛调查报告预测，到2025年，全球GDP中有10％的相关信息将用区块链技术保存。

A股上，飞天诚信（300386）拥有一定的区块链技术储备。恒生电子（600570）运用区块链技术实现基于联盟链的数字票据系统。

五、【丰田携微软布局互联网汽车 车联网迎快速发展】

据外媒，5日丰田汽车宣布成立数据公司，并与微软合作进一步拓展互联汽车解决方案，使得在智慧停车等多方面更加智能化。据介绍，该公司即将开发或拓展的服务包括，根据司机驾驶模式进行保险覆盖和费率核算；共享交通和天气信息的互联汽车网络；针对司机的习惯和偏好订制的信息服务。

点评：汽车和互联网的结合可以衍生出多种产品和商业模式，各国政府、企业都在积极布局。工信部曾表示，将出台《车联网发展创新行动计划（2015-2020年）》，在顶层设计上，全面推动车联网技术研发、标准制定，推动整个产业的发展。

上市公司中，荣之联（002642）旗下车网互联公司从事车联网业务；得润电子（002055）日前公告，将向深圳迪滴提供车联网服务。

六、【第四届中国电子信息博览会将开幕 传感器站上风口】

4月8日至10日，第四届中国电子信息博览会(CITE2016)将在深圳举办，聚焦传感器、人工智能、机器人 、虚拟现实等领域。博览会首次开辟“传感器与物联网”专区，带来传感器设计、传感器关键芯片、传感器工业应用等应用展示。TCL、海信、长虹、京东方、乐视、上海微技术工研院等物联网领域领军企业均将参展。

点评：展会同期还将举办“传感器与物联网应用高峰论坛”，关注全球传感器行业的最新技术成果，探索物联网产业生态圈，探讨国家产业发展战略进程，针对消费电子、汽车电子、智能制造、生物医疗及物联网等热点应用领域，共议传感器和物联网应用的市场发展机遇，推动传感器与物联网应用发展。

A股相关公司可以关注：四川长虹、京东方A、大富科技、通富微电、新大陆、远望谷等。

七、【两市净流入逾300亿 计算机板块受青睐】

周二，沪深两市成交7137亿元，较上个交易日增加1307亿元。资金流向方面，两市净流入资金逾301亿元，个股资金净流入1726家，净流出788家。

板块方面，计算机板块净流入居首，金额达42.00亿元。申万一级28行业板块今日仅有色金属 和银行板块录得净流出，分别达7.92亿元和2.21亿元。

个股方面，金证股份（600446）净流入资金7.48亿元居首位；净流出最多的是新文化（300336），金额达6.92亿元。

八、【“土十条”有望年内出台 土壤修复迎千亿市场】

日前，由发改委、环保部、农业部等多部委共同制定的“土十条”（《土壤环境保护和污染治理行动计划》）经过修改完善，征求了有关部门和地方政府意见，已经将修改完善后的文件提交国务院审议，有望在今年内出台。土十条内容中将建议提取10%土地出让收益。

点评：据测算，若各地提取10%土地出让收益用于土壤污染治理，加上中央财政、社会资金投入，每年投入可在1500-2000亿元。考虑到国家土地政策逐步收紧的因素，到2020年，预计可筹措到1.1-1.4万亿元。我国土壤环境状况总体不容乐观，部分地区土壤污染较重，耕地土壤环境质量堪忧，工矿业废弃地土壤环境问题突出，土十条出台迫在眉睫。

上市公司方面，鸿达兴业（002002）积极拓展耕地治理业务；永清环保（300187）有土壤修复业务。

1、习近平5日在参加首都义务植树活动时强调，发展林业是全面建成小康社会的重要内容，是生态文明建设的重要举措。

2、上周，证券保证金净流出726亿元，结束了连续两周的小幅净流入，3月证券保证金合计净流出325亿元。融资融券担保资金净流出196亿元。

3、中金所5日公告，对2015年违反适当性制度的8家期货公司采取监管措施。

4、据财新，从今年开始，上海地方财政补贴新能源汽车企业，不再与国家补贴以1:1标准配比，首次引入了“按量退坡”机制。乘用车达到4万辆之后补贴减半，超过6万辆之后不再享受补贴。

5、商务部5日宣布禁止自朝鲜进口煤炭等多类矿产品，朝鲜是中国进口煤的主要来源国之一。

6、证券公司风险控制专题研讨会5日召开，提出对发展较为规范、标准化程度高的业务可进一步优化调整相关指标。

7、上海市政府5日发布《本市进一步做好防范和处置非法集资工作的实施意见》，严控风险高发行业市场准入，区县政府也将密切关注投资理财、网络借贷等风险高发重点领域，明确“谁引进、谁负责”的招商原则，落实源头防控。

8、浙江省国资委近日出台省属国企分类监管政策，物产中大集团、杭钢集团、巨化集团等定为竞争类企业。

9、据上证，巴斯夫、万华化学等国内外MDI巨头集体上调4月份挂牌价，最高幅度近6%。

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