8.5代及以上世代基板玻璃从“三国杀”进入“合纵连横时代”？

彩虹股份(600707)5月26日晚间公告，近日公司与康宁公司签订合作备忘录，双方将共同出资在中国成立合资企业，建设和运营8代及以上LCD玻璃基板后段生产线，其中彩虹股份占有合资企业51%股权。...







彩虹股份(600707)5月26日晚间公告，近日公司与康宁公司签订合作备忘录，双方将共同出资在中国成立合资企业，建设和运营8代及以上LCD玻璃基板后段生产线，其中彩虹股份占有合资企业51%股权。双方合资建设8代及以上LCD玻璃基板后段生产线项目，这是康宁首次在中国境内与国内企业就玻璃基板事项进行合资。

作为平板显示产业的关键基础材料之一，玻璃基板是产业上游最关键的一环，但也是国内产业最薄弱的一环，90%以上的玻璃基板市场份额掌控在康宁、旭硝子、电气硝子等产业巨头手里。近年来，中国高世代TFT-LCD面板线以及OLED面板线投资接踵而至，掀起了全球显示产业投资新高潮。然而，玻璃基板巨头风向一变，从直接设厂供货，到加强与中国本土厂商的合作，俨然从“三国杀”进入“合纵连横时代”。

中国显示产业“风景独好”   康宁加快玻璃基板投资

随着全球新型显示产业演变与格局和经济转移相识，欧美技术，日本产业化，逐步过渡到韩国和中国台湾及中国大陆。目前，平板电视、智能手机等消费品驱动的显示面板产业，已形成中国、韩国、日本以及中国台湾地区为主要产地的格局。随着日本的逐渐式微以及中国台湾业者受发展规模限制等因素影响，中国大陆与韩国开始领导全球显示面板制造业。

2017年底预估中国新型显示产能占全球产能的31%，触摸屏产能占全球产能的55%，十年时间中国已然成为全球触摸屏和新型显示的最大制造国。窗口器件触摸和显示遍布中国大陆，2007-2017中国大陆触摸、新型显示相关直接投资高达730亿美金，平均每年设备直接支出高达70亿美金，预计2017年触摸和新型显示材料采购金额高达150亿美金。

2016年全球液晶电视面板出货量达到2.58亿片，尽管出货量较2015年下降2.5%，但中国大陆地区面板厂产能正持续扩充，出货量亦仅次于韩国，排名全球第二。其中，在面板厂商方面，2016年京东方、华星光电和中电熊猫三家大陆面板厂商的液晶电视面板出货量达到7673万片，合计市占率达到30%，出货数量仅次于韩国，排名全球第二。

当前，除了10.5代及11代面板线投资之外，6代AMOLED面板线在中国大陆的投资也是“甚嚣尘上”，成为OLED显示面板的主要生产地区之一。目前全球显示行业仍然处于增长当中，增长绝大部分是来自于市场对大尺寸电视的需求增加，中国作为全球最大的电视市场，已是全球最重要的液晶面板供应地区。

显示面板的频频投资自然也吸引了国外巨头的目光。康宁作为美国500强企业，是玻璃基板行业龙头，拥有制造高世代液晶玻璃基板的技术。康宁显示科技部的产品主要应用于液晶显示（LCD）和有机发光二极管（OLED）显示器的玻璃基板。2015年，康宁先后宣布在中国重庆、合肥投资建设新的8.5代和10.5代玻璃基板工厂。截至目前，康宁在中国大陆地区的总投资额已达数十亿美元。

据康宁公司1月24日公布的2016年财报显示，康宁显示科技部门2016年全年核心销售额为36亿美元，核心收益为10亿美元。2016全年，液晶显示玻璃市场对康宁玻璃的需求增长率为5%左右。

此次康宁与彩虹共同成立合资企业，更是深化中国大陆玻璃基板投资的重要一步，也将为全球玻璃基板市场格局带来新的变化。



 

巨头角逐    分食中国大陆显示产业“大蛋糕”

近年来，随着中国大陆高世代面板线频频投资，特别是以京东方、华星光电为代表的国产面板巨头业绩井喷，造就了中国大陆巨大的玻璃基板市场。实际上，除了康宁之外，日本玻璃基板巨头也加快了中国大陆显示产业的布局。

电气硝子是全球三大液晶基板玻璃供应商之一，其液晶基板玻璃在全球占有率超过20%。2014年1月，电气硝子与厦门火炬高新区签约，落户火炬（翔安）产业园，建设投资8.5代TFT液晶基板玻璃的制造工厂，项目规划为三期，其中一期和二期总投资约780亿日元（约40亿元人民币）。据悉，电气硝子液晶基板玻璃一期项目于2016年1月12日正式投产。随后启动了二期建设，计划新增三条8.5代玻璃基板生产线。一期与二期都达产后，预计每年可制造2700万平方米的基板玻璃，年产值超过15亿元。电气硝子液晶基板玻璃二期项目计划于2018年初投产。同时，2015年6月，电气硝子投资的第8.5代TFT-LCD玻璃基板项目在南京开发区“中国南京液晶谷”开工建设，投产后，该项目每年可生产180万片玻璃基板。值得一提的是，2011年，电气硝子就展示过11代线尺寸的玻璃基板。

另外一家巨头则是日本旭硝子公司。旭硝子目前是全球最大的玻璃制品公司之一，其液晶显示器用基板玻璃在全球的市场占有率达到25%左右。2015年4月，旭硝子显示玻璃(惠州)有限公司成功落户仲恺高新区，占地约13万平方米，分两期建设。项目总投资5亿美元，全部工程投产后，年产值超过20亿元人民币。2017年4月28日，旭硝子与华星光电共同投资建设的第11代新型电子显示玻璃项目正式开工。本项目选址在深圳市光明新区，位于华星光电第11代TFT-LCD及AMOLED新型显示器件生产线建设项目园区内，占地7.8万平米。项目由日本旭硝子与华星光电共同投资，一期投资额为30亿人民币，拟建设1条G11玻璃基板（3370*2940mm）后段研磨加工生产线，最大产能为18万片/月，产品主要为华星光电G11项目配套。一期项目计划于2019年第一季度投产。

整体来看，近年来，三大玻璃基板巨头都加快了中国大陆的市场布局，特别加大与中国大陆本土面板厂的深度合作，抢占了绝大部分中国大陆新显示面板项目的玻璃基板供货。

国产玻璃基板正崛起   夯实显示强国地位

在光电显示领域，面板占显示产品成本的80%以上，而制成面板的各类光电显示材料占面板成本70%以上。重要的TFT-LCD材料有玻璃基板、彩色滤光片(CF)、偏光片、液晶材料、背光源、驱动IC、印刷电路等等。这些上游光电显示材料呈现出明显分化的特点，背光源、驱动IC等材料市场成熟，竞争激烈，利润空间不断压缩，在面板成本中的占比逐渐降低；而玻璃基板、彩色滤光片、偏光片等材料由于技术复杂、属于垄断市场，享有较大的利润空间，在面板成本中的占比较高。

作为液晶面板的重要上游材料，玻璃基板的生产目前被美国康宁、日本电气硝子、旭硝子等巨头所垄断，市场供不应求。2003年，美国康宁正是借助玻璃基板摆脱了破产的危险。

一直以来，受高额利润驱使，没有一家公司愿意出售其生产技术。然而，近年来彩虹股份、东旭光电在内的国内玻璃基板企业不断加大玻璃基板领域的研发投入，依靠自主创新，研发出了先进、成熟的生产工艺和设备，建设从熔配、成型到后加工的整条玻璃基板生产线，使得国际面板巨头从技术垄断，开始转向部分技术共享，共同分食中国大陆庞大的玻璃基板市场。特别是以彩虹股份、东旭光电为代表的本土玻璃基板企业具有浓厚的国企背景，在中国政府大力支持上游材料与设备国产化的政策扶持下，与这些企业进行更深层次的合作，成为一个很好的选择项。

从目前显示产业发展现状来看，中国大陆本土平板显示行业产业规模将持续扩大，自给能力稳步提升，2016年实现按面积计算出货量达到世界第二，市场占有率超过20%。不容忽视的事实是，与面板企业相比，国内材料和装备企业起步晚、技术基础薄弱，已建、在建的高世代TFT-LCD面板生产线90%以上的工艺设备、70%以上的零配件和材料仍依赖于进口，关键材料和核心装备已成为制约我国新型显示产业发展的瓶颈。在下一代显示技术布局上，中国OLED在材料和设备上更是受制于国外垄断企业。目前全球面板产业关键核心技术和标准仍被日韩企业垄断；日本厂商仍然牢牢掌控着前沿技术和上游核心资源；韩国厂商攻克产业化的关键环节和关键技术，实现了产业升级和跨越式发展。在这种局面下，“十三五”期间争夺平板显示产业话语权显得尤为重要。因此，中国大陆本土企业加大与国际巨头的深度合作，共享技术与市场红利，也成为必然。

“十三五”时期，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，这为我国平板显示产业的大发展提供了广阔发展空间。可以说，我国平板显示产业在“十三五”时期将迈向更大的舞台，迎来新的发展机遇和发展空间，但也面临新一轮产业升级及市场竞争的严峻挑战。当前，国产液晶面板行业正迎来国产化潮流，从下游的面板到上游的玻璃基板、液晶材料都在崛起本土的品牌。由分析人士认为，未来几年内，光电显示材料领域将会出现本土化的整合潮流，类似彩虹、东旭这样的行业龙头的整合潜力巨大。伴随彩虹、东旭为代表的玻璃基板企业的不断发展壮大，以及与国际巨头的深度合作，中国大陆平板显示产业链将得到完善，进一步夯实显示强国的地位。

综上所述，康宁与彩虹共同成立合资企业，对改变全球基板玻璃产业整体战略布局具有划时代意义。可以预见，未来基板玻璃巨头将进一步深化与面板厂商，甚至中国大陆本土玻璃基板厂商的合作，展开玻璃基板市场的激烈角逐，让玻璃基板格局进入“合纵连横的战国时代”！

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