买份年金险去养老，靠谱吗？

假如活到88岁，你能养我吗？...

后台选了半天，终于选定星爷电影《喜剧之王》里的经典对话。

柒小姐这几天是和年金险杠上了。

年金险的看起来很美好，年轻的时候缴了十年或者更久的时间，每年能够拿返还现金（年金），有的产品设计成养老产品，销售过程中强调养老理财的特点。

可是，它能养我吗？

既可以，也不可以。

这个好比是小马过河，因人而异。

针对高净值人群，这种分红性质的保险，是有财富传承和资产分隔的作用的。

对于大部分的普通人，这篇文章就专门写出来，看看年金险，对普通人的意义如何。正好，有个用户在昨天刚买了中国太平的信守一生2017这款产品，后台留言寻求帮助，希望柒小姐能够给他点建议，该不该退保。

他把保险条款发给我了，经过一个简单的分析，给了他建议。

并且在征得他的同意后，把这款产品作为案例，给大家剖析一下各种利弊，至于买不买，相信你会自己有结论的。

还是两个方面去评价。

第一，  保险视角，真的能够保障风险吗？

柒小姐仔细看了保险合同，这款保险是一份终身寿险，如果出险，赔付的保险金额是按照累计保费或者现金价值两者中较大的那款来赔偿。

其他的保障没了。

可以说，基本上没什么保障，因为保费还是你自己出的啊，0杠杆的保险，我也是很无语啊。

第二，  理财视角，安全性已经说过了，因为合同里已经约定必须每年返还多少给你，是属于固定收益。

流动性，这个差了些，意思是只能等到88岁才能返还累计保费，这种就是说好了要过一辈子的，中途变卦，只退给你现金价值的。

收益呢，这个要评估一下年化利率，柒小姐重新拾起数学课本，给算出来了。

假设我们坚持活到了88岁，单按照主险来算年化收益，复利3.07%；

把附加险万能险的收益算进去，假设每年的返还年金都在万能险账户的保底2.5%复利计息方式，复利是4.706%。

很枯燥的计算流程，数学头疼的宝宝请远离。

看了保险条款，很明显的年金险，主险是寿险，附加了一个万能险。

在这里可以看到，被保险人是34岁的男性。

主险的收益如下，第一年返还5486.6元，次年每年返还2100元至88岁。

如果坚持活到了88岁，一次性返还历史所交的保费109732元。

从65岁以后，每年再多领取2100元。

附加险是万能险，如果返还的年金不取出来消费，会进入万能险账户，享有保底2.5%的年化复利进行投资。

主险主打定期返还，比如保险销售人员对你说，这款产品，交了钱后每年可以领钱（年金），一直领到自己88岁，到时候还会一次性把你所交的保费还给你。

这样，就相当于投资了一份养老产品，以后自己的养老金就有了着落。

是不是看上去很美好呢？

先不要急着掏出钱包，柒小姐针对这款产品的投入、产出做了一张表，给你分析是否真的划算呢？

先计算主险的年化收益。

在Excel表格里，我依次列了年限，保费，返还的年金，现金流四列。

年限那一栏，因为被保险人是34岁开始投保的，我在年限一栏输入34，然后依次下拉，到88。

先假设，我们买了这款产品后，能够坚守到88岁，能够拿到合同里承诺的10年所交保费109732元。

保费这一栏，因为每年缴费10973.2元，联系交费10年，即从34岁缴费到43岁，因为属于资金支出，依次输入-10973.2。

返还的年金，34岁的时候呢，交完保费的第一年领取5486.6元，34岁那一年，返还的年金列表输入5486.6，之后到88岁，每年领取2100元，依次在列表输入2100。

现金流一栏，表明自己每年在这个保险的现金支出、现金流入后最终在手里的钱。

现在我们放大招了，在第四列第57行，即这个用户88岁后的下一行，输入"=IRR（D2:D81）"，回车。

数据显示设置到小数点后两位的话，得到的最终结果是3.07%。

这个数字表示的是什么呢？

就是这个保险的收益率，按照复利来算的话，年化收益是3.07%。

对比最新的银行定存利率，是一些银行五年期定存的收益率。

以上，是主险的收益水平。

还有附加险，就是万能险账户的收益水平如何呢？

第一年返还的5486.6元和后续每年返还的2100元，如果你不花的话，是流入万能险账户作为分红的。

还是假设能够活到88岁，并且所有的返还的年金没有取出来，在万能险账户复利计息，第一年存入5487元没有计息，从第二年每年存入2100元，按照保底年化收益2.5%计算，累积复利54年。

通过每年定期存入计算公式，在Excel表格里输入=FV（2.5%，31，2100，5487，5487），按下回车，得到65周岁时的复利结果是 110812.67   元。

65周岁到88周岁期间，在Excel表格里输入=FV（2.5%，23，4200，110812.67，110812.67），按下回车，累积最终的复利结果是 327207.18   元。

最后，还是假设能够活到88岁，让我们算一下主险和附加的万能险账号累计的本息收益。

把主险最终返还的保费109732元加入刚才算出来的两段万能险账户54年的复利最终本息和327207.18元，共计436939.18元。

再通过Excel的IRR公式计算，包含万能险账户的复利收益，这份保险的复利年化收益是4.706%。

高于5年期银行定存利率，和当前的余额宝年化收益差不多。

嗯，最终能够拿到436939.18元的前提是，能够活到88岁。

好了，已经逐条给你捋清这款产品的保障功能、理财回报率，至于你投或者不投，就看你的需求和预算了。

如果是我，我不会买的，因为自己理财，哪怕按照年化收益5%的复利来算，每年存5000进去，坚持存54年，最后你猜我的本息累积收益有多少呢？

1293869.61元！


这就是复利的价值，时间会给你的答案。

公众号后台的消息太多，无法做到即时回复，而且超过48小时无法回复你，有问题先文章下方留言吧。

不多说了，柒小姐给自己制定了健身计划，让夜跑成为习惯，我去跑步啦！

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