注意啦！未来理财将进入自负盈亏时代
近日，资管行业发生了巨大的变化，由央行等五部委联合起草的“资管新规”，对我们每一位投资者的投资行为都有着密不...
近日，资管行业发生了巨大的变化，由央行等五部委联合起草的“资管新规”，对我们每一位投资者的投资行为都有着密不可分的关系。
“新规征求意见稿”字数长达一万字以上，小诸葛就与投资者有关的内容进行了整理。
所有我们平时遇到的“理财产品”，包括银行、证券、基金、期货、信托等“对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务”都在监管之列（不过新规对P2P行业基本没影响哦！）。新规围绕着一个主题“防范风险、严格监管”，总之就是要加强对资管业务的监管。
“新规”对理财的影响
正式实施以后，所有的理财产品都将“净值化”，简单地说就是不保本也不保收益，自负盈亏。对金融机构来说，最不利的是中小型的银行。中小银行吸收存款的能力弱，为了扩张规模，就大量发理财产品，现在不让发预期收益型的了，改发净值型的，势必要面临像货币基金这些工具的竞争，理财的规模可能下降，效益就会下降。
新规明确了包括银行在内的金融机构对资产管理产品应当打破刚性兑付。什么是刚性兑付?所谓刚性兑付，其实是平台向投资者承诺保本保收，当产品到期时，如果收益达不到标的或者出现亏损，平台就自掏腰包把钱垫付给投资者。银行理财大概有70%是非保本的，但实际上超过99%的投资者都会如约收到银行兑付的本金和收益，这就是刚性兑付。新规出来后，刚性兑付将被逐渐打破。
收益下降风险升高，是传统理财的必然之路，未来的理财将会由新的方式替代。新规的冲击其实不会太大，首先之前大部分政策的方向也都向市场发布过，其次过渡期到2019年6月30日，在这之前金融机构还有充足的时间做调整。不过对于普通投资者来说，以后看收益率买理财的日子应该不多了。
银行非保本理财还能不能买？
银行理财主要以债券、非标、货币市场为配置对象，且以持有到期为主要获取收益方式，这与基金、券商资管注重价差收益有极大不同。这意味着，即使明确打破刚兑，银行非保本理财依然是一种低风险的产品。老百姓觉得是银行的产品，就要保本保息，然而事实上理财产品的收益比银行存款的收益目前要高两个百分点左右，这高出的收益就是风险溢价，需要投资人来独立判断、承担。
过去，大多数人的理财的态度是“负盈不负亏”，只要不亏钱，赚多赚少我不care。未来，这种态度不合适了。投资有风险，并不是说说而已，银行都有倒闭可能了，虽然是小概率事件。“资管新规”下，尤其要充分认清风险：投资任何理财产品，即使是银行定期储蓄，都要做好本金亏损的可能。打破刚兑后，谨慎的投资观念更加可贵。
谁还能承诺保本？通常能遇到的理财方式中，“存款”（50万以上由保险公司担保），和部分“保险”，是唯二的还能“保本保收益”的产品了，而如果不想提升风险，像保险一样拉长期限，几乎是唯一的提升收益的办法。
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