定投为你抄底，牛市为你赚钱！

定投抄底，不仅规避了市场时机选择，还能化解一次性买入抄在半山腰的风险。...

投资者如果能够不为经济形式焦虑，不看重市场状况，只是按照固定的计划进行投资，其成绩往往好于那些成天研究，试图预测市场并据此买卖的人。

其实最能对抗熊市的策略就是设定固定的时间表，在每个月、每三个月或每六个月等固定的时间里投资固定的金额，这样可以免除追高杀低的风险和忐忑不安的心情。

——彼得•林奇

1月份

当大家都认为股市将延续去年四季度的反弹，憧憬开门红时，它却熊冠全球，创下史上最悲催的开局：2月份

当历史数据告诉我们上涨概率高达80%，反弹将一触即发时，它却前涨后跌，依然疲弱：3月份

当市场一片悲观，纷纷看空之时，它又上演了一场绝地反击。



4月份至今，A股还算平静——在2950点至3050点之间徘徊。

今年一波三折的行情，让股市里的小伙伴们都忐忑不已：股市究竟见底了吗？

对不起，我们真不知道，而且也不认为谁知道。



但这并不妨碍我们去抄底：

毕竟从2015年6月12日的5178点到2016年1月27日的2638点，已经跌了49%；

毕竟从2015年6月12日的1.96万亿成交量到2016年3月11日的3037亿，成交量已经萎缩了85%；

.....

今天，我们说的不是“一把梭”。

因为“一把梭”容易抄在半山腰，然后在漫漫熊市中备受煎熬，最后在牛市来临前割肉离场。

我们建议用定投的方式抄底。

为什么？请往下看：定投无惧市场下跌。即使你从牛市最高点开始定投，坚持下来也能赚钱。

以融通深证100基金(161604)为例。

假设你在2007年牛市最高点(6124点)，即2007年10月16日有100万资金(在当时算一笔巨款了)，两种投资：

一次性买入投融通深证100基金100万元。

定投融通深证100，每月扣款5万元，定投20个月，总投资也是100万。

来看看这两种投资的收益对比(黄线代表定投收益，蓝线代表一次性买入收益)：



2009年5月5日，上证指数2567点时， 定投就已经回本， 而一次性买入还亏45.46%；

2009年7月28日， 上证指数3438点时， 定投已经盈利36.13%，而一次性买入还亏损26.09%。

图形更直观，表格更具体：



觉得吃惊吗？其实道理很简单：

定投是时段投资，而不是时点投资(单笔买入)，即使在最高点开始定投，只代表这一期的投资成本比较高。

随着市场下跌，定投持续扣款，将买入基金份额的成本不断摊低，待市场反弹后将会更容易回本并取得收益。

著名的定投微笑曲线可以更形象地说明这一点。因此，用定投抄底比“一把梭”稳妥得多。

当然，前提是你能不畏惧市场下跌，坚持扣款。看到这儿，你也许会说：“我可没那么悲催，不至于买在最高点！”

然而股市有句老话：“但凡还有人想要抄底，就证明市场还没见底。”

对于大多数“一把梭”抄底的人来说，抄在半山腰是常态。而很多人在市场反弹前，就割肉离场了，后来的上涨已和他们无关。

还是举个栗子：

2011年1月4日，大盘位于2800点，相对于6124点已经跌去55%。这么大的跌幅相信点燃了不少人抄底的欲望。

如果在这一天抄底，一次性买入投融通深证100基金100万元。



虽然这次抄底后来能获得46.90%的收益，但中间要忍受近4年的亏损，最大亏损达到40.47%，这么长的亏损时间，这么大的亏损金额，有多少人能坚持？

如果用定投代替一次性投资，情况就大不一样。

我们在2011年1月4日，开始定投融通深证100，还是每个月扣款5万，定投20个月，总投资也是100万。

我们把定投的收益曲线和一次性买入的叠加在一起(黄线代表定投收益，蓝线代表一次性买入收益)：



在2012年12月3日上证指数跌至1959点的低点，定投亏损幅度28.38%，亏损金额为28.38万；一次性买入亏损幅度40.47%，亏损金额40.47万。

定投的亏损幅度和亏损金额都小得多。

2015年6月12日上证指数涨至5178点，定投收益率达到76.73%，盈利金额达到76.73万；而一次性买入的收益率和盈利金额分别只有46.9%和46.9万。

有数据有真相：



总结一下，这个例子表明，相对一次性买入抄底，定投抄底的好处有二：

即便市场低迷，亏损的相对幅度和绝对金额都要小得多，更易坚持。

市场出现反弹或反转，收益更高。因为定投在底部区域捡了更多便宜的基金份额，摊低了投资成本。

当前，我们无法判断市场是否见底，但如果你想抄底，我们建议采用定投的方式抄底：不仅规避了市场时机选择，还能化解一次性买入抄在半山腰的风险。



如果市场继续探底，你的账面会出现亏损，请坚持扣款。耐心在低位积攒基金份额，静待市场走出微笑曲线；

如果市场迅速转入反弹或者反转，恭喜你！

小基快跑

定投专辑

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☞《什么时候开始定投最好？答：现在！永远都是现在！》

☞《我是如何从2685只基金中，为朋友挑出最适合定投的那只？》

风险提示：定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

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