2015年中国财产险行业分析

截止4月底，大部分产险公司已公布了2015年的信息披露报告，为了解行业的市场特点、发展趋势以及同业经营情况，这里收集整理了各家公司的信息披露报告、保监会发布的统计数据和其他信息，对2015年产险行业进行了分析。...

一、产险业整体情况分析

（一）2015年保费收入8423亿元，同比增长11.6%，增速创历史新低，为保监会官网2004年公布数据以来最低点。

我国2015年产险公司实现保费收入8423亿元，同比增长11.6%，增速创历史新低，为保监会官网2004年公布数据以来最低点。假设未来5年复合增长率为11%，则到2020年产险市场保费收入预计将达到14194亿元。根据《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》要求，到2020年我国保险深度达到5％，保险密度达到3500元/人，按13.9亿人口估算，保险行业总保费收入将达48650亿元。从长期趋势看，产险公司保费收入占比在下降，预计到2020年产险公司保费收入占比为29.9%。



（二）产险行业集中度自2009年以来进一步加剧

我国产险行业集中度进一步加剧，CR4和CR8在2009年降到最低点，此后一路缓慢上升，CR4从2009年的70.7%升至2016年Q1的70.9%，CR8从2009年的81.4%升至2016年Q1的83.4%，均创2009年以来新高。



（三）从保费类别看，健康险增长最快，且增速自2011年以来逐年攀升，2015年同比增速高达51.9%，2016年Q1增速更是达到79.2%。

2015年产险保费比重方面，占比最大的依然是机动车辆保险，占比达73.59%，其次是企业财产保险和农业保险，占比分别为4.58%和4.45%。保费增长方面，2015年，增长最快的是健康险，同比增长35.04%，其次是家庭财产险和责任保险，同比增长分别为23.80%和19.17%。

目前健康险发展已进入爆发期，从图3可以看出健康险保费收入自2012年开始大幅增长，2015年健康险保费收入2410亿元，同比增长51.9%，2016年Q1健康险保费收入已达1169亿元，同比增长高达79.2%。去年8月，保监会发布《个人税收优惠型健康保险业务管理暂行办法》，进一步推动了健康险业务的发展。据统计，目前已经有12家保险企业获得保监会批准，开展税优健康险业务，其中已有11家公司专项产品获批，有8家已推向市场。

企业财产保险

家庭财产保险

机动车辆保险

工程保险

责任保险

信用保险

保证保险

船舶保险

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货运险

特殊风险保险

农业保险

健康险

意外伤害保险



（四）行业承保利润整体情况继续改善，承保利润集中在大公司

2015年，产险行业承保利润率为1.4%，连续两年有所改善，改善原因主要得益于综合赔付率的下降，2015年行业综合赔付率为60.35%，较上年下降2.18个百分点。

行业73家公司中，除去刚成立的安心财险外，仅有19家公司承保利润为正，而19家公司中有9家是保费规模排名前十的大公司（唯一一家承保亏损的公司是大地财险），所以，承保利润集中在大公司。



（五）保险业投资收益再创新高

保监会披露，2015年保险业资金运用余额111795.49亿元，较年初增长19.81%，平均投资收益率达7.56%，创2008年以来最好水平。我司多数经营年份投资收益率高于行业平均水平，2015年高于8%。

产险行业提高盈利能力有两条路径，一是提高承保利润率，二是提高投资收益率，对于中小产险公司来讲，近几年市场竞争进一步加剧，尤其是车险市场，手续费不断攀升，使得承保利润率难以提高，所以中小公司更需要在投资端建立优势。

从近十年走势看，保险业投资收益率走势和上证指数变动相关性较高，说明中国保险业投资仍以证券及相关市场为主。为保证更高更稳定的收益，保险公司需要进一步丰富资产配置结构，除了银行存款、债券、股票和基金等传统投资领域，还需要拓宽不动产、股权等另类投资领域。



（六）产险公司盈利情况比上一年有所改善

2015年，在已公布信息披露报告的公司中有45家盈利，22家亏损，有37家公司比上一年增加净利润或减少亏损，有30家公司比上一年减少净利润或增加亏损，整体来看，产险公司盈利情况比上一年有所改善，主要得益于承保利润及投资收益的增加。

二、互联网保险发展分析

（一）互联网保险现状

1、互联网保险已进入高速发展阶段

互联网保险在2013年取得了跨越式发展，以万能险为代表的理财型保险引爆第三方电子商务平台市场，自此进入高速发展阶段。2015年，互联网保险整体保费规模达到了2234亿元，开通互联网保险业务的保险公司数量已超过100家。2015年全年互联网保费增长率为160.1%，渗透率也从2013年的1.7%快速增长到2014年的4.2%，再到 2015年的9.2%。

2、互联网财产险保费增长进入爆发期

2013年到2015年，互联网财产险保费规模从236.69亿元增长到768.36亿元，增长了225%，互联网财产险保费占比由3.7%提升到了 9.1%，开展互联网业务的财产险保险公司也从16家增长到了49家，互联网财产险保费增长进入爆发期。

3、业务结构单一，车险独大

从业务结构来看，互联网财产险产品品类呈现单一化特征，财产保险以互联网车险为主， 2015年，互联网财产险实现保费768.36亿元，其中互联网车险实现保费716.1亿元，占比高达93.2%，远高于线下70%左右的占比水平。

4、寡头效应明显

大型财险公司，如人保、平安，分别占据近40%和30%的市场份额，寡头垄断地位正在强化，与人身保险不同，中小财险公司在互联网方面超越大公司的机会并不多。中小财产险公司需要进行创新性的探索，如商业模式差异化、产品特色化差异化、跨界合作、区域优势化、同业联盟等，才有可能在互联网保险中占据一席之地。

（二）互联网保险发展趋势

1、互联网保险展业方式更加多样化

目前，互联网保险的展业方式相对单一，主要是以传统金融机构保险公司为主体开展的互联网金融业务创新。这与其他互联网金融业态在创新主体上差别很大。比如，第三方支付是以支付宝、微信支付为主体。P2P是以宜信、拍拍贷、点融网等为主体。而股权众筹是以天使汇、36氪等为主体。上述互联网金融业态却基本上是以非传统金融机构为主体的创新。总体来看，2016年传统保险机构在互联网保险舞台依然是主角，其主体地位难以撼动。但局部领域，将出现萌芽式非传统金融机构创新，这些创新有望实现互联网保险以技术创新为先导的产品等方式创新。

附：目前互联网保险市场主要模式

官方网站模式：互联网保险的官网模式是指在互联网金融产品的交易平台中，大中型保险企业、保险中介企业等为了更好地展现自身品牌、服务客户和销售产品所建立的自主经营的互联网站。官方网站模式运营特点在于销售成本低廉，手续简单，流程极快，可以帮助保险公司获得价格优势。

第三方电子商务平台模式：指独立于商品或服务交易双方，使用互联网服务平台，依照一定的规范，为交易双方提供服务的电子商务企业或网站。

网络兼业代理模式：保监会规定，只有获得经纪牌照或全国性保险代理牌照的中介机构才可以从事互联网保险业务。因此大量垂直类的专业网站便以技术服务形式使用兼业代理的资质与保险公司开展合作业务。网络兼业代理模式因为门槛低、程序简单、对经营主体规模要求不高等特点而受到普遍欢迎，逐渐成为目前互联网保险公司中介行业最主要的业务模式之一。

专业中介代理模式：保监会在2012年2月正式公布第一批包括中民保险网等19家企业在内的获得网上保险销售资格的网站，互联网保险公司中介网销的大门就此打开，此后保险中介业务规模得到高速发展。专业的中介代理除了对资本金、网络系统安全性等多方面提出要求外，还须申请网销保险执照，较网络兼业代理模式更加安全可靠。

专业互联网保险公司模式：专业互联网保险公司根据经营主体的不同可以将专业互联网保险公司大致分三种，即产寿结合的综合性金融互联网平台、专注财险或寿险的互联网营销平台和纯互联网的“众安”模式。专业互联网保险公司的优势体现在：（1）在数据的收集、归拢、分析有先天优势，使得个性化的保险服务成为可能；（2）可利用大数据手段分析消费者行为，挖掘新的需求，开发新的保险产品；（3）引入信用评价机制作为承保标准的参照之一，有效解决道德风险问题。

2、大数据推动保险业转型与变革

以互联网、移动端、物联网、社交网络、云计算等为代表的大数据应用，正加速影响着保险行业的日常运作，推动着保险业的转型和变革。如将车载信息技术应用到汽车保险中，将智能家居设备应用到家庭保险中，将会带来保费的削减。无人驾驶汽车技术的成熟，将极大范围内减少车辆事故的发生。物联网及大数据分析技术日趋成熟，国内将出现基于使用的保险计划（UBI，Usage Based Insurance），目前UBI保险已在车险和健康险领域开始探索推广。

3、保险产业链出现往相关服务延伸的趋势

从互联网消费者的角度看，消费者购买保险，很多时候不仅仅是为了得到补偿，更多是为了解决问题。如手机碎屏，最关心的是修好手机，家里水管爆裂，最关心的是什么时候修好水管。2015年，已经出现相关产品，比如“知因保”，是众安与华大基因合作的一款针对女性乳腺癌的保险产品，消费者购买该产品，即可享受基因检测服务，由华大基因评估客户健康风险状况。预计未来几年，类似保险+服务的保险产品将会越来越多。可以想象，未来保险产业链将会往相关服务延伸，未来保险产品定价将有一部分是服务成本。而保险机构将会以收购、自建和外包等多种方式，构建保险产品相关服务生态。

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